Los inversores que buscan una amplia exposición a la industria de las telecomunicaciones pueden elegir un fondo de índice de la industria de las telecomunicaciones, ya sea un fondo cotizado en bolsa (ETF) o un fondo mutuo. Para determinar cuál es el mejor vehículo para una inversión amplia y pasiva en la industria, una comparación directa de fondos mutuos similares y ETF ayuda en el proceso de toma de decisiones.

La siguiente es una comparación de dos de los fondos de telecomunicaciones más populares, uno un ETF ofrecido por BlackRock, y el otro un fondo mutuo de Vanguard.

iShares en EE. UU. Telecomunicaciones ETF

Blackrock lanzó iShares US. Telecomunicaciones ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28. 26-0. 81% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en el año 2000, y hasta febrero de 2016, tiene aproximadamente $ 465 millones en activos totales. Es uno de los ETF de la industria de las telecomunicaciones más ampliamente celebrado y en activo. Este ETF rastrea el Dow Jones US ponderado de mercado. Seleccione el índice de telecomunicaciones, que se compone de aproximadamente 2 docenas de acciones extraídas de los proveedores de servicios de telecomunicación, satélite y comunicaciones. Por lo general, el fondo está invertido al menos en un 90% en las acciones que figuran en el índice subyacente o en los recibos de depósito que representan las acciones en el índice.

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ) son las dos principales tenencias de cartera, mantenidas en proporciones casi iguales, con AT & T que representa 12. El 17% de la cartera y Verizon representan el 12. 07%. Otras cinco principales posiciones incluyen T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc55. 54-5. 72% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc. (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). En conjunto, las cinco principales tenencias representan el 41. 87% de la cartera total. La tasa de rotación de la cartera anual es del 49%.

La relación de gastos para iShares US. Telecomunicaciones ETF es 0. 43%, un poco por encima del promedio de la categoría de 0. 36%. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo de 2. 04%. La rentabilidad anualizada promedio de cinco años para el fondo es 7. 59%, superando el promedio de la categoría de 6. 38%. Morningstar clasifica este ETF como inferior al promedio en los retornos y superior al promedio en riesgo, calculado sobre una base de cinco años.

Vanguard Telecom Services Index Adm

Vanguard lanzó su Vanguard Telecom Services Index Adm (VTCAX) en 2005. El fondo, a marzo de 2016, tiene $ 1 mil millones en activos totales. Este fondo de inversión rastrea el MSCI U.S. Investable Market Index / Telecommunication Services 25/50, un índice de referencia compuesto por aproximadamente 30 acciones seleccionadas para representar el rendimiento general de los EE. UU. -listadas en la industria de las telecomunicaciones. El fondo mantiene las acciones contenidas en el índice subyacente en las mismas proporciones que se mantienen en el índice mismo.

Este fondo de inversión tiene las mismas cinco mejores posiciones que el ETF de iShares, pero en porcentajes de cartera diferentes, donde AT & T representa el 25. 14% de la cartera y Verizon representa el 24. 46%. Level 3 Communications ocupa el tercer lugar en la cartera en 4. 29% de los activos invertidos, seguido por CenturyLink en 4. 08% y T-Mobile en 3. 98%. Existe un riesgo de concentración significativamente mayor en esta cartera, y las dos principales explotaciones representan casi la mitad de la cartera total. La tasa de rotación de la cartera es relativamente baja, del 18%.

El índice de gastos para el fondo Vanguard es extremadamente bajo con solo 0. 1%, en comparación con un promedio de categoría de 1. 41%. El rendimiento del dividendo del fondo es 3. 38%. El rendimiento anualizado promedio de cinco años del fondo es 9. 54%, superando ampliamente el promedio de la categoría de 6. 15%. Morningstar clasifica este fondo, en base a cinco años, como riesgo promedio y rendimiento promedio.

Ventajas y desventajas

Tanto los ETF como los fondos mutuos tienen ventajas y desventajas relativas. Una de las principales ventajas de los fondos mutuos es que las acciones generalmente se pueden comprar sin comisión. Los ETF, que se negocian en bolsas al igual que las acciones comunes, casi siempre requieren el pago de comisiones. Sin embargo, los ETF son más líquidos ya que se negocian libremente a lo largo del día, mientras que las acciones de fondos mutuos solo se compran o venden al precio de cierre diario. Los ETF también ofrecen una ventaja fiscal, ya que tienden a crear menos eventos que provocan impuestos sobre ganancias de capital. Sin embargo, esa ventaja fiscal puede anularse si el inversor compra o vende los fondos mutuos en una cuenta con ventajas impositivas.

En una comparación de fondos de índice pasivo, los ETF en general tienden a ganar en general, debido a tener, en promedio, índices de gastos significativamente más bajos. El índice de gastos promedio para los ETF de telecomunicaciones es 0. 36%, en comparación con un índice de gastos promedio de 1. 41% para los fondos de inversión de telecomunicaciones.

Sin embargo, en la comparación específica de estos dos fondos, el fondo mutuo Vanguard aparece como el claro ganador. En primer lugar, va en contra de la regla general al tener un índice de gastos mucho más bajo que el ETF Blackrock, 0. 1% versus 0. 43%. El fondo mutuo Vanguard también tiene un índice de rotación de cartera más bajo, 18 frente al 49%. Morningstar lo califica como riesgo promedio, en comparación con una clasificación de riesgo superior a la media para el ETF Blackrock. Finalmente, el fondo mutuo superó sustancialmente al ETF en los rendimientos para los inversores, con un rendimiento promedio de cinco años de 9. 54% frente al rendimiento del ETF de 7. 59%, y un rendimiento de dividendo más alto de 3. 38 versus 2. 04 %