La ubicación de activos es una estrategia de minimización de impuestos que aprovecha el hecho de que diferentes tipos de inversiones reciben diferentes tratamientos impositivos. Con esta estrategia, un inversor determina qué valores se deben mantener en cuentas con impuestos diferidos y qué valores deben mantenerse en cuentas imponibles para maximizar las devoluciones después de impuestos. Este artículo explicará quién puede beneficiarse de esta estrategia de inversión, cómo la ubicación de los activos minimiza los impuestos y la forma óptima de localizar los activos.

AD:

Tutorial: Guía impositiva personal
¿Quién se beneficia de la ubicación del activo?
Para que los inversores se beneficien de esta estrategia, deben tener inversiones en cuentas con impuestos y con impuestos diferidos. Los inversores con activos divididos entre cuentas imponibles y no imponibles y con combinaciones de activos similares obtendrán el mayor beneficio de la ubicación de los activos. Por ejemplo, un inversor con una combinación de activos de 40% de renta fija y 60% de participación alcanzará el beneficio máximo si la cuenta con impuestos diferidos posee 40% y las cuentas imponibles tienen 60% de los activos totales. En este caso, mover todas las inversiones de renta fija a la cuenta no tributable y todas las acciones a la cuenta imponible proporcionará el máximo beneficio.

AD:

Por lo general, los inversores que utilizan una estrategia de inversión equilibrada que consiste en inversiones de capital y de renta fija pueden obtener el máximo beneficio de la ubicación de los activos. Sin embargo, los inversores con todas las carteras de renta fija o de renta variable pueden seguir beneficiándose, aunque no en la misma medida.

Si un inversor retira fondos de cuentas con impuestos diferidos o lo hará en un futuro próximo, el beneficio de una estrategia de ubicación de activos es mayor de lo que sería para los inversores más jóvenes con muchos años antes de que comiencen a retirar fondos. . Como ejemplo, suponga que un inversionista ganó $ 20,000 en ganancias de capital y dividendos en una cuenta IRA tradicional durante el año pasado y retiró la misma cantidad. En el tramo impositivo superior, estas ganancias se gravarán al 35%, dejando al inversor con $ 13,000. Si el inversor gana $ 20,000 en ganancias de capital y dividendos en una cuenta gravable, el impuesto habría sido solo del 15%, dejando $ 17,000. (Para la lectura relacionada, vea No todas las cuentas de jubilación deben ser diferidas de impuestos .)

AD:

Cómo la ubicación de los activos minimiza los impuestos
Un inversor típico con una cartera equilibrada compuesta por 60% de acciones y 40% de bonos podría tener inversiones tanto en cuentas imponibles como en cuentas con impuestos diferidos. Aunque la cartera general del inversor debe ser equilibrada, no es necesario que cada cuenta tenga la misma combinación de activos. La creación de la misma asignación de activos en cada cuenta ignora el beneficio tributario de colocar adecuadamente los valores en el tipo de cuenta que garantizará la mejor devolución después de impuestos.

Cómo se grava un valor de seguridad determinará dónde se debe ubicar.Según el código tributario de 2010, los dividendos y las ganancias de capital reciben un trato favorable. Si bien los ingresos por intereses se gravan a una tasa del 35% para los inversores en la categoría impositiva más alta, la tasa impositiva para dividendos y ganancias de capital es solo del 15%. Dado que la mayoría de las inversiones de capital generan rendimientos tanto de dividendos como de ganancias de capital, los inversionistas obtienen cuentas de impuestos más bajas cuando mantienen acciones o fondos mutuos de acciones dentro de una cuenta imponible. Sin embargo, esas mismas ganancias y dividendos de capital se gravarán a la tasa ordinaria (hasta 35%) si se retiran de una IRA tradicional, 401 (k), 403 (b) u otro tipo de cuenta de jubilación en la que se pagan impuestos. el retiro de fondos.

Las inversiones de renta fija, como los bonos y los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) generan un flujo de caja regular. En 2010, estos pagos de intereses están sujetos a las mismas tasas ordinarias de impuesto a las ganancias de hasta 35%. Una cuenta de jubilación con impuestos diferidos proporciona a los inversores un refugio para estos ingresos. (Para la lectura relacionada, consulte Utilización de lotes de impuestos: una forma de reducir al mínimo los impuestos .)

Lograr ubicación de activos óptima
La ubicación de activos, aunque proporciona menores impuestos, no reemplaza la asignación de activos . Solo después de determinar la combinación adecuada de activos para su cartera, puede ubicar esas inversiones en las cuentas apropiadas para minimizar el arrastre fiscal en sus inversiones. (Para obtener más información, consulte Elija su propia aventura de asignación de activos y Cinco cosas que debe saber sobre la asignación de activos .)

La mejor ubicación para los activos de un inversor depende de una serie de factores que incluyen el perfil financiero, las leyes fiscales vigentes, los períodos de tenencia de inversión y las características fiscales y de rendimiento de los valores subyacentes. Sin embargo, existen algunos principios generales para los tipos de inversiones que se adaptan mejor a cada tipo de cuenta.

Cuentas gravables
Las acciones impositivas deben mantenerse en cuentas imponibles debido a sus menores ganancias de capital y tasas impositivas de dividendos, y la posibilidad de diferir las ganancias. Las inversiones más riesgosas y más volátiles pertenecen a cuentas imponibles tanto por la capacidad de diferir impuestos como por la capacidad de capturar pérdidas tributarias en inversiones de bajo rendimiento vendidas a una pérdida reconocida. Los fondos indexados, así como los fondos cotizados en bolsa (ETF), se valoran por su eficiencia tributaria y también deben mantenerse en cuentas imponibles, al igual que los bonos libres de impuestos o impuestos diferidos. (Para la lectura relacionada, consulte Vender valores vencidos para una ventaja impositiva .)

Cuentas con impuestos diferidos
Los bonos gravables, REIT y los fondos mutuos relacionados deben mantenerse en cuentas con impuestos diferidos. Todos los fondos mutuos que generan altas distribuciones anuales de ganancias de capital también pertenecen a cuentas con impuestos diferidos.

Conclusión
La ubicación de los activos es una estrategia que determina la cuenta adecuada en la que colocar las inversiones para obtener el tratamiento fiscal más favorable en general. No es un reemplazo para la asignación de activos, pero se agrega a la declaración general después de impuestos. La mejor ubicación para un valor en particular depende del perfil financiero de un inversor, las leyes fiscales vigentes, los períodos de tenencia de inversión y las características fiscales y de rendimiento de los valores subyacentes.