Los inversionistas sabios que quieren mantener su dinero generalmente se mantienen alejados de las acciones de centavo. Pero de vez en cuando, una acción de penique puede golpear el premio gordo. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), por ejemplo, ambos comenzaron como acciones de centavo y ahora se encuentran en el extremo azul del espectro de negociación. Los inversores que estén dispuestos a desafiar el mundo volátil y ligeramente regulado de las acciones de centavo pueden estudiar ratios financieros clave para mitigar los riesgos e incluso realizar una buena inversión.

¿Qué son las acciones de Penny?

Las acciones de Penny, tal como lo define la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Son valores, normalmente emitidos por pequeñas empresas, que cotizan a menos de $ 5 por acción. Algunos expertos eligen adoptar un valor de corte más bajo de $ 1 por acción. Estas acciones operan en mercados extrabursátiles (OTC). A diferencia de las bolsas convencionales como NASDAQ o New York Stock Exchange, los mercados extrabursátiles no obligan a las empresas a cumplir con los requisitos mínimos para permanecer en el mercado. Estas pueden ser compañías que no tienen un historial probado, ingresos o ganancias impredecibles, administración inestable y muy poca información sobre sus operaciones. Otras compañías de acciones de centavo operan en sectores no probados de la economía o tienen productos o servicios que aún no se han probado en el mercado.

Las acciones de Penny son atractivas porque son baratas. Los inversores sueñan con encontrar ese futuro Ford Motor o American Airlines y cosechar los frutos de un crecimiento exponencial. Sin embargo, estos bajos precios de las acciones a menudo vienen con pasivos considerables. Las acciones de Penny son altamente volátiles y carecen de liquidez adecuada. Esto significa que incluso si suben los precios de las acciones, es posible que los inversores no puedan vender acciones antes de que los precios caigan nuevamente. La naturaleza especulativa de las acciones de centavo requiere la debida diligencia y el análisis para hacer que la inversión en estos valores sea algo más que una apuesta pura.

Cómo reducir los riesgos de Penny Stocks

Una forma de reducir el riesgo asociado con la divulgación inadecuada de las existencias de centavos es elegir de las empresas en el nivel OTCQX de los medicamentos sin receta. mercados. OTCQX tiene estándares financieros más estrictos para las compañías cotizadas. Estas compañías deben cumplir con las leyes de valores de EE. UU. Y cumplir con estándares de operación más altos en comparación con los otros dos niveles de mercado OTC: OTCQB y OTC Pink. Los inversores deben ser especialmente cautelosos con las compañías que figuran en OTC Pink, ya que no están obligadas a presentar una solicitud ante la SEC y, por lo tanto, no están reguladas.

Para descubrir una inversión en acciones sólidas, utilice un análisis fundamental para identificar los factores que afectan a la empresa y evaluar la solidez de sus operaciones.Sin embargo, tenga en cuenta que, con las existencias de centavo, la falta de información pública oportuna y pertinente puede dificultar el buen análisis fundamental.

Ratios financieros

Dada la divulgación financiera adecuada, podemos aplicar algunos de los mismos métodos analíticos que usamos para compañías más grandes para determinar si un stock de centavo dado vale nuestros dólares de inversión. Los números fuertes y una tendencia positiva en el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo son importantes porque gran parte del valor del centavo se basa en las expectativas futuras de rendimiento. ( Para ver una lista de ratios financieros y sus cálculos, consulte Tutorial de relación financiera)

Índices de liquidez: Índices de liquidez (como la razón actual, la razón rápida, la relación de efectivo, la relación de flujo de caja operativo ) son las primeras proporciones que un inversor debe calcular para las existencias de centavo. A menudo, las acciones de centavo no pueden cubrir sus pasivos a corto plazo en un marco de tiempo determinado. Los índices de liquidez más bajos (digamos menos de 0. 5) son una buena indicación de que la compañía está luchando por mantenerse en el negocio o para avanzar en sus operaciones.

Ratios de apalancamiento: Otro subconjunto importante de ratios son los coeficientes de apalancamiento. Son similares a los índices de liquidez porque se enfocan en la capacidad de la compañía para cubrir la deuda. En este caso, es la deuda a largo plazo lo que nos preocupa. Dos razones de apalancamiento importantes son la relación de deuda y la tasa de cobertura de intereses.

Aquí, buscamos tendencias, como por ejemplo, si la carga de la deuda se reduce o se expande. Si se está expandiendo, solo debería ser por una razón para apoyar las oportunidades de crecimiento futuro y el desarrollo comercial.

El índice de cobertura de intereses se calcula para determinar si la carga de la deuda es manejable y si la compañía genera un nivel de ganancias adecuado para atender su deuda pendiente.

Las tasas de cobertura de interés más altas son mejores. Cualquier cosa menos de dos señales tendrá problemas para pagar la deuda a largo plazo en el futuro.

Índices de rendimiento: Los índices de rendimiento (como margen de beneficio bruto, margen de beneficio operativo, margen de beneficio neto, rendimiento de los activos y rentabilidad del capital) ayudan a cuantificar el dinero obtenido en cada nivel del estado de resultados de la empresa. El desafío es que los márgenes de ganancia de las existencias de centavos son a menudo muy pequeños en las primeras etapas de crecimiento. El crecimiento saludable y constante en las ganancias operativas es más crítico en el contexto de las existencias de centavo.

Ratios de valoración: Finalmente, los ratios de valoración nos ayudan a medir el atractivo de las acciones a su precio actual. Las acciones de Penny pueden estar seriamente sobrevaloradas. El valor de medición de la razón más común es la relación precio-ganancias (P / E).

En términos generales, una relación P / E más baja significa un mejor valor por dólar de ganancias. Esta relación, sin embargo, no tiene sentido si las ganancias de la compañía son inexistentes o negativas, que a menudo es el caso con las existencias de centavo. Una mejor medida del valor de la acción de centavo es la relación precio-ganancias-crecimiento (PEG), que incorpora la tasa de crecimiento de las ganancias anuales de la compañía en la ecuación anterior.Se obtiene dividiendo la relación P / E por la tasa de crecimiento anual esperada en ganancias por acción (EPS). Siempre que la estimación de la tasa de crecimiento sea confiable, la relación PEG es una medida útil de valor para las acciones de centavo, ya que gran parte de su valor descansa en el crecimiento futuro anticipado de las ganancias de la compañía.

Como se mencionó anteriormente, las relaciones P / E y PEG son inútiles cuando las ganancias de la compañía son cero o negativas. En este escenario, podemos usar los ratios de flujo precio-venta y precio-efectivo, que son mucho más efectivos con respecto a las existencias de centavo.

Una relación precio-ventas de dos o menos generalmente se considera un buen valor compartido.

La relación de flujo precio-efectivo es una variación del precio de venta. Es especialmente útil calcular si la calidad de los ingresos está bajo cuestionamiento.

Una vez que se calculan estas razones financieras, podemos compararlas con las mismas proporciones para los períodos de informe anteriores o las proporciones de pronóstico para el futuro. También podemos comparar estas proporciones con las de los competidores directos y el mercado en general para obtener información útil sobre el rendimiento y el valor de la empresa.

The Bottom Line

Las acciones de Penny suben y bajan en función de la demanda de operaciones y, a menudo, solo se relacionan de forma vaga con los fundamentos de la compañía y el balance general. A menudo no es posible calcular el valor intrínseco correcto de un centavo. Sus precios son altamente impredecibles y reflejan el potencial percibido sobre el valor real. El nivel de divulgación de la compañía es, en el mejor de los casos, mediocre y, a menudo, inexistente. El comercio de acciones en OTCQX requiere la divulgación periódica y precisa de los fundamentos de la compañía. Los inversores que deseen negociar con acciones de centavo deberían adherirse al mercado OTCQX y utilizar el análisis del índice financiero para mitigar los riesgos.