Después de dos años récord, las expectativas de fusiones y adquisiciones (fusiones y adquisiciones) en 2016 se vieron atenuadas por la extrema volatilidad del mercado a principios de año y la creciente incertidumbre sobre la economía mundial. Durante los primeros dos trimestres, la actividad de fusiones y adquisiciones se redujo un 18% en comparación con el mismo período en 2015. Al finalizar el año todavía no se ha llegado a un acuerdo que supere los $ 100 mil millones, pero ha habido muchos acuerdos multimillonarios importantes. Y uno que fue abandonado en el último minuto.

AT & T y Time Warner - $ 86 mil millones

El 22 de octubre de 2016, AT & T (T) y Time Warner (TWX TWXTime Warner Inc94. 66 + 0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) según los informes, llegó a un acuerdo en el que AT & T comprará la compañía de medios por $ 86 mil millones según varios informes de prensa.

Para AT & T, un acuerdo con Time Warner le daría un proveedor líder de servicios de televisión de pago e internet en Estados Unidos, así como contenido popular de la talla de HBO y acceso a deportes, incluido el baloncesto de la NBA. AT & T ha querido agregar más contenido y programación original a medida que se prepara para lanzar su servicio de contenido de transmisión DirecTV Now a finales de este año.

Qualcomm y NXP Semiconductors: $ 47 mil millones

El 27 de octubre, Qualcomm Inc. (QCOM QCOMQualcomm Inc64. 10 + 2. 53% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) confirmó que comprará El rival holandés NXP Semiconductors por $ 110 por acción en un acuerdo en efectivo valorado en $ 47 mil millones.

NXP es el mayor proveedor de chips en la industria automotriz y atiende a más de 25,000 clientes a través de su canal de ventas directas y su red global de socios de canales de distribución. Se espera que la compañía combinada tenga ingresos anuales de más de $ 30 mil millones y Qualcomm espera generar $ 500 millones de sinergias de costos de ejecución anualizadas dentro de los dos años posteriores a la finalización de la transacción. Se espera que la transacción se cierre para fin de año.

Shire y Baxalta: $ 32 mil millones

Baxalta Inc. (NYSE: BXLT) tardó seis meses en aceptar una oferta de efectivo y acciones de Shire PLC (NASDAQ: SHPG SHPGShire144. 69-1. 67 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ), pero la adquisición se anunció en enero de 2016, y el acuerdo se completó cinco meses después en junio. La fusión reúne a dos de las principales compañías biofarmacéuticas centradas en el tratamiento de enfermedades raras. Baxalta se escindió de Baxter International Inc. (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 32-0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 2015, y, dentro de unos pocos semanas, se convirtió en el objetivo de una oferta de adquisición hostil por parte de Shire, con sede en Irlanda. Después de que Shire endulzó el trato con más efectivo, Baxalta se acercó a la mesa.

Con la adquisición, Shire se convirtió en el líder mundial en investigación y tratamiento de enfermedades raras con una capitalización bursátil de $ 45.66 mil millones, desde el 4 de agosto de 2016. La compañía espera expandir su alcance global y aumentar los ingresos a $ 20 mil millones para 2020. Shire generó $ 6. 6 mil millones en ingresos en 2015. La acción se cotizaba a $ 200 por acción.

Abbott Laboratories y St. Jude Medical: $ 30. 6 mil millones

En abril de 2016, St. Jude Medical Inc. (NYSE: STJ) acordó términos con Abbott Laboratories (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55. 16 + 0. 27% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) para adquirir por $ 85 por acción. El acuerdo incluye efectivo y acciones para los accionistas de St. Jude, así como una asunción de $ 5. 7 mil millones de deuda de Abbott. La adquisición reúne a dos de las compañías más grandes de dispositivos médicos para formar una cartera complementaria de productos cardiovasculares. La compañía combinada espera ganar una posición más fuerte en un espacio cada vez más competitivo a la vez que obtiene más poder de fijación de precios en el mercado.

Cuando se complete, se espera que la fusión genere $ 500 millones en ahorros de costos y aumente las ganancias de Abbott por acción (EPS) en 21 centavos en 2017. Desde el 4 de agosto de 2016, las acciones de Abbott se cotizaban a $ 44. 92, hasta 1. 83% en el año, mientras tanto St. Jude Medical se cotizaba a $ 83. 50, hasta 36% en el año.

Microsoft y LinkedIn: $ 26. 2 mil millones

Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 27-0. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) combatió a uno de sus competidores, Salesforce. com Inc. (NYSE: CRM CRMSalesforce. com Inc102. 72 + 0. 29% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), por la oferta ganadora de adquirir LinkedIn Corp. (NYSE: LNKD) ) por $ 196 por acción. Las acciones de LinkedIn se dispararon un 64% después del anuncio hecho el 3 de junio de 2016. LinkedIn, que estaba siendo perseguido por hasta cinco compañías, eligió Microsoft para integrar las potentes capacidades de red y gestión de relaciones con clientes (CRM) de LinkedIn con las capacidades de nube de Microsoft.

Microsoft ha estado acelerando sus incursiones en las empresas de redes sociales, especialmente en los ámbitos profesional y corporativo. El 1 de agosto de 2016, la compañía vendió casi $ 20 mil millones en bonos, el quinto acuerdo de bonos más grande en el registro, para recaudar fondos para la adquisición. A partir del 4 de agosto, sus acciones se cotizaban a $ 57. 50, hasta 3. 98% año a la fecha.

Johnson Controls y Tyco International: $ 16. 6 mil millones

En enero de 2015, Johnson Controls Inc. (NYSE: JCI JCIJohnson Controls International PLC40. 99-0. 24% creada con Highstock 4. 2. 6 y con sede en EE. La compañía con sede en Irlanda Tyco International PLC (NYSE: TYC) acordó una fusión que resultó en una inversión de impuestos corporativos para Johnson Controls. La fusión ha sido minuciosamente analizada por los funcionarios del Tesoro, pero parece haber cumplido con las pruebas clave que lo mantienen fuera del alcance de las normas de inversión tributaria. A diferencia del fallido Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 36 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Allergan PLC. (NYSE: AGN AGNAllergan PLC172. 97-0. 79% creada con Highstock 4. 2. 6 ) fusión en 2015, que se descubrió que era únicamente con el propósito de evitar impuestos, el Johnson La fusión de Controls / Tyco se considera principalmente relacionada con el negocio.La fusión reúne cadenas de suministro complementarias, carteras de productos y bases de clientes para crear una empresa más eficiente con mayores oportunidades globales. Sin embargo, Johnson Controls, el nombre de la nueva compañía, también se beneficiará de una tasa impositiva mucho más baja una vez que se complete la fusión.

Se espera que la fusión genere $ 500 millones en ahorros totales en los primeros tres años y alrededor de $ 150 millones en ahorros anuales en impuestos. A partir del 4 de agosto de 2016, las acciones de Johnson Controls se cotizaban a $ 47. 77 una acción para una ganancia de 16. 46% hasta la fecha, y las acciones de Tyco International cotizaban a $ 44. 57 una participación para un 43. 60% de ganancia en el año.

Busto de Pfizer y Allergan: $ 160 mil millones a cero

Lo que habría sido el mayor acuerdo del año, la fusión de $ 160 mil millones entre Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 36 + 0. 11% > Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Allergan Plc. fue desechado en el último minuto después de un cambio en la ley de impuestos de los Estados Unidos. El cambio busca prohibir la inversión, donde las empresas domicilian en el extranjero y evitan las facturas de impuestos locales. La decisión fue una gran victoria para el gobierno de Obama, que había criticado a las compañías multinacionales que evadían los impuestos de los EE. UU. La fusión habría permitido a Pfizer, con sede en Nueva York, ahorrar aproximadamente $ 1 mil millones en impuestos al establecer su nueva sede en Irlanda. (Ver también: 3 ETF afectados por la fusión fallida de Pfizer-Allergan ) El gerente general de Allergan, Brent Saunders, dijo en CNBC que creía que Pfizer y Allergan fueron elegidos, pero el fallo no obstaculizaría ningún posible futuro "Realmente parecía que hicieron un muy buen trabajo al construir una regla temporal para detener este trato y, obviamente, fue un éxito", dijo Saunders.