Los fondos mixtos han existido por un tiempo y el concepto subyacente es muy atractivo. A diferencia de un fondo de capital o de bonos puro, los fondos mixtos incluyen ambas clases, así como otros tipos de inversiones. La idea es que estos diferentes elementos funcionen, al menos en parte, de forma independiente el uno del otro, de modo que un colapso en una clase de activo no lo sumerja en pérdidas desastrosas. Además, puede dejar toda la administración y supervisión a los administradores de fondos.
Los fondos de activos múltiples son una variante moderna del fondo mixto familiar, y los críticos afirman que esta es solo una nueva etiqueta utilizada principalmente con fines de comercialización. En cualquier caso, un tema importante para muchos inversores ha surgido de la gran cantidad de ETF y productos de índice que ahora están disponibles en el mercado. Dado que los fondos multi-activos / mixtos tienen cargos que pueden ser bastante sustanciales, ¿sería mejor crear un fondo mixto? Esto se lograría combinando algunos rastreadores de clase de activos únicos como acciones, bonos y bienes raíces, y un par de otras clases de activos como recursos e infraestructura.
La idea tiene mucho sentido intuitivo. Si está dispuesto a ser razonablemente activo y manejar sus propias inversiones, puede ahorrar en tarifas y ejecutar su propio fondo mixto de la forma que desee. Sin embargo, no es tan sencillo como parece.
La esencia de un fondo mixto y su atractivo
Idealmente, un fondo mixto lo ayudará a superar todo tipo de condiciones de mercado al garantizar que la asignación de activos sea siempre óptima. De hecho, este es el aspecto más importante de la gestión de inversiones. Por ahora, está bastante claro que no tiene sentido tratar de "batir un índice" o pagarle a alguien para que lo haga.

La selección de stocks con el objetivo de superar un índice como el S & P 500 (o el FTSE 100 en el Reino Unido) a menudo falla. Si quiere "comprar el mercado", simplemente busque un rastreador. Lo que realmente cuenta, y donde la gestión activa puede y hace una diferencia positiva, es a través de una mezcla de clases de activos cuidadosamente seleccionadas y constantemente monitoreadas. ¿Pero debería pagarle a alguien para que haga esto por usted o puede hacerlo usted mismo de manera efectiva?

La decisión de "hágalo usted mismo" o de subcontratación
La elección correcta depende de sus preferencias particulares, conocimiento relevante y tiempo disponible, y si puede encontrar un bien, (pero no excesivamente) caro), fondo mixto.
Hay varias razones apremiantes no para hacerlo usted mismo. En primer lugar, las emociones a menudo obstaculizan las buenas decisiones de inversión, y si tiene un profesional objetivo que las hace por usted, este problema desaparece. En segundo lugar, está la cuestión obvia de tiempo. A menos que adopte un enfoque totalmente pasivo y estático para la asignación de activos, debe seguir los mercados de todas las clases de activos en los que se invierte (o podría invertir) para administrar adecuadamente su fondo mixto.Esto puede consumir mucho tiempo, y si el proceso se aleja de otras actividades laborales, probablemente valga la pena contratar a un profesional capacitado para hacerlo.
Por otro lado, nadie más se preocupará por su dinero de la manera en que lo hace. Sin embargo, esto no es necesariamente un problema si puede encontrar administradores de fondos competentes y conscientes. Si invierte algo de tiempo por adelantado en hacer esto, podrá relajarse más adelante mientras ve crecer sus activos.
¿Los precios lo valen?
No obstante, las tarifas tienen que ser proporcionales a las ganancias. No importa cuán diligentes sean los gerentes, necesitan generar suficientes retornos que paguen por sus servicios y permitan que crezca su cartera de inversiones. Además, debe haber suficiente transparencia para que usted sepa si este es el caso, y no siempre es evidente hasta después del hecho.

Los fondos mixtos o de múltiples activos pueden ser bastante caros, por lo que debe asegurarse de obtener lo que paga. El Índice de S & P Índices contra Fondos Activos (SPIVA) de fin de año 2012 indicó que "los gerentes más activos en todas las categorías excepto en el crecimiento de gran capitalización y los fondos inmobiliarios obtuvieron resultados inferiores a sus respectivos puntos de referencia". Por lo tanto, tendrá que investigar para encontrar uno de esos fondos mixtos relativamente raros que realmente vale la pena pagar por . The Bottom Line
El problema de comprar o crear su propio fondo mixto es bastante complicado. Si no tiene el tiempo o la inclinación para una estrategia de inversión de bricolaje, debe dedicar una atención seria a encontrar el fondo adecuado y vigilarlo a lo largo del tiempo. Si quieres hacerlo tú mismo, puedes superar a los profesionales, pero necesitarás mantener tus emociones fuera de él, mantenerte informado y tomar decisiones prudentes a medida que cambien las condiciones.