Millones de estadounidenses están acumulando dinero en todas las formas de cuentas IRA, anualidades y planes de jubilación patrocinados por el empleador, calificados y no calificados. El aplazamiento de impuestos que ofrecen estos planes y cuentas es difícil de superar en muchos casos, y las Roth IRA y Roth 401 (k) que están disponibles ahora pueden ser particularmente eficaces para proteger los ingresos después de impuestos. Sin embargo, hay ocasiones en que el impuesto de las distribuciones del plan de jubilación puede ser mayor que el impuesto que se obtendría de las inversiones imponibles no protegidas. En este artículo, le mostraremos cuándo puede ser mejor dejar sus activos expuestos al contribuyente cuando está ahorrando para su jubilación.

Tipos de inversiones
La primera pregunta que hace la mayoría de las personas es "¿Qué tipos de inversiones se deben realizar dentro de las cuentas con impuestos diferidos?" Debido a su naturaleza, las cuentas con impuestos diferidos proporcionarán el mayor beneficio cuando protejan las inversiones que generan flujo de caja o distribuciones frecuentes, que de otro modo serían imponibles, lo que permite que estos pagos permanezcan completos y se reinviertan de la manera más eficiente. Por lo tanto, hay dos tipos de inversiones en particular que son más adecuados para el crecimiento con impuestos diferidos: fondos de inversión y bonos sujetos a impuestos. Estos dos producen las distribuciones imponibles más frecuentes, como intereses, dividendos y ganancias de capital.

Los fondos mutuos distribuyen las ganancias de capital anualmente a todos los accionistas, independientemente de si esos inversores han liquidado alguna de sus acciones o no. Los bonos gubernamentales y corporativos pagan intereses regulares que están gravados total o al menos a nivel federal, a menos que se paguen en una cuenta de impuestos diferidos de algún tipo. Por supuesto, esto es solo un problema si el inversionista no tiene la intención de recurrir a los ingresos generados por estas inversiones. Los bonos gravables y los fondos mutuos pueden ser una buena idea para aquellos que necesitan vivir de los ingresos generados por estas inversiones. La mayoría de los ingresos por intereses y dividendos generalmente se gravan a la misma tasa que el IRA y las distribuciones del plan de jubilación, pero en algunos casos puede gravarse a una tasa más baja.

Inversiones gravables Existen varios tipos de inversiones que pueden crecer con una eficiencia razonable aunque estén sujetas a impuestos. En general, cualquier inversión o garantía que califique para el tratamiento de ganancias de capital es un buen candidato para una cuenta de ahorro imponible. Esta categoría incluye acciones individuales, activos duros (como bienes inmuebles y metales preciosos) y ciertos tipos de fondos mutuos (como fondos cotizados en bolsa y fondos indexados). Cuando las tasas de ganancias de capital disminuyen, las inversiones imponibles son más atractivas para los inversores en ciertas situaciones, como aquellas que poseen propiedades de alquiler a largo plazo.

Acciones Muchas transacciones inmobiliarias se pueden estructurar como ventas a plazos, lo que permite al vendedor diferir aún más las ganancias de capital y obtener menos ingresos por año de lo que es posible con una liquidación global.Las acciones, particularmente las acciones que pagan poco o nada en concepto de dividendos, se dejan crecer en una cuenta imponible, siempre que se mantengan por más de un año. Las acciones individuales que se mantienen en una cuenta con impuestos diferidos a menudo pueden gravarse a una tasa mayor que las acciones gravables, porque las ganancias de la venta de acciones que se toman como distribuciones del plan de jubilación siempre se gravan como ingresos ordinarios, independientemente de su período de tenencia.

Por lo tanto, los inversores en todas las categorías salvo en las más bajas generalmente pagarán menos impuestos sobre la venta de acciones gravables. Lo mismo es cierto para ciertos tipos de fondos negociados en bolsa, como los recibos de depósito Standard and Poor's (SPDR) que permiten a los inversores invertir directamente en el índice S & P 500 y otros fondos indexados que no pagan ingresos por dividendos de ningún tipo. Las acciones de servicios públicos y las acciones preferentes también se mantienen en cuentas minoristas porque los inversores suelen utilizar los dividendos para pagar facturas mensuales u otros gastos. Sin embargo, estas acciones también pueden ser apropiadas para inversores con impuestos diferidos que busquen la diversificación.

Fideicomisos de Inversión Unitaria Los Fideicomisos de Inversión Unitaria (UIT) pueden ser instrumentos tributarios útiles, porque cuando el fideicomiso se restablece al final de su plazo, cualquier acción que haya perdido valor puede proporcionar pérdidas de capital deducibles cuando se venden. Sin embargo, los inversores que realmente cobran de sus UITs en lugar de permitirles restablecer pueden enfrentar grandes distribuciones de ganancias de capital.

En última instancia, cualquier tipo de inversión que crezca en valor a lo largo del tiempo sin distribuir ingresos imponibles probablemente sea mejor dejarlo en una cuenta imponible, de modo que los dineros que se asignan a vehículos con impuestos diferidos se puedan usar para instrumentos menos eficientes en impuestos. Como se indicó anteriormente, esto es especialmente cierto para los inversores que pueden necesitar algún ingreso que se distribuya para cubrir los gastos de subsistencia.

Un caso especial: anualidades Debido a que las anualidades son inherentemente diferidas de impuestos por naturaleza, ya sea que se utilicen dentro de una cuenta de jubilación o IRA ha sido objeto de mucho debate entre los profesionales financieros. Sin embargo, son vehículos ideales para inversionistas de altos ingresos que buscan reducir sus ingresos tributables de inversión y han llegado al límite de sus otras opciones de ahorro para la jubilación.

Conclusión Aunque las cuentas de jubilación con impuestos diferidos son muy beneficiosas para millones de ahorradores, no es prudente suponer que todos los tipos de inversiones deben estar protegidos de los impuestos. Las cuentas Roth pueden ser una excepción, ya que protegen sus ganancias de los impuestos inmediatos, y las ganancias pueden incluso estar exentas de impuestos si se satisfacen ciertos requisitos. Se debe realizar una revisión cuidadosa de las tasas impositivas de ganancias de capital actuales y posibles en comparación con el impuesto que se pagará en las distribuciones del plan de jubilación para determinar la mejor asignación posible de sus activos de jubilación.