La cartera de Fidelity Select Energy ("FSENX") es un fondo específico para cada sector que ofrece Fidelity Investments, que debutó el 14 de julio de 1981. El fondo se centra en el sector energético e invierte en empresas participan en diferentes componentes del sector, incluidos el petróleo, el gas, el carbón, la electricidad y las energías renovables.

Geográficamente, el fondo se centra en las oportunidades de inversión en América del Norte. A marzo de 2016, el 99. 42% de las tenencias del fondo se encuentran en América del Norte. Muchos inversores evitan los fondos que se centran en los mercados en desarrollo, ya que se percibe que son más riesgosos. Los activos netos de la cartera son $ 2. 3 mil millones a partir de julio de 2016.

Gestión de fondos

Fidelity Investments ofrece el fondo y su asesor es Fidelity SelectCo LLC. John Dowd ha sido el administrador del fondo desde noviembre de 2009. El fondo es dinámico; Dowd lidera el esfuerzo en la investigación activa y el ajuste de sus tenencias para maximizar los rendimientos. Dowd ha estado involucrado en inversiones de energía por más de 20 años.

Estrategia de inversión

Los gerentes del fondo adoptan un enfoque cualitativo y cuantitativo para evaluar las posibles inversiones. Están interesados ​​en los fundamentos generales de los productos básicos de energía y los fundamentos individuales de las empresas en las que invierten. El objetivo general es elegir empresas de energía que tengan un potencial de crecimiento de las ganancias, porque el fondo considera el crecimiento de las ganancias como un importante impulsor del crecimiento de las acciones. Más específicamente, el fondo busca compañías con tecnologías diferenciadas, modelos de negocios, posiciones de costos u oportunidades de reestructuración. La gerencia del fondo cree que las compañías con esas características están mejor posicionadas para ver el crecimiento de las ganancias y la apreciación del valor de las acciones.

Participaciones de cartera

Al 31 de enero de 2016, la diversificación del subsector del fondo fue la siguiente: exploración y producción de petróleo y gas a 47. 22%, equipos y servicios de petróleo y gas en 18. 36%, petróleo y gas integrados en 14. 33%, refinación y comercialización de petróleo y gas en 7. 52%, almacenamiento y transporte de petróleo y gas en 7. 16%, productos químicos básicos en 1. 48%, electricidad renovable en 0. 72%, la perforación de petróleo y gas en 0. 4%, los equipos de semiconductores en 0. 33%, y los productores independientes de energía y electricidad renovable en 0. 16%. El fondo ocupa posiciones en 74 empresas, y las 10 principales tenencias representan el 54. 21% de la cartera a marzo de 2016. Las principales participaciones son Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67. 08 + 5. 51 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106. 96 + 2. 35% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), Newfield Exploration Company (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Si bien el fondo puede tener muchas compañías más grandes como tenencias, sus gerentes persiguen inversiones en empresas de todos los tamaños. En una entrevista de enero de 2016 con Barron, Dowd indicó que estaba interesado en compañías de pequeña capitalización donde veía un gran potencial.

Revisión del desempeño

Los precios del petróleo se desplomaron en 2015. Esto impactó en las valoraciones de las compañías de energía y el valor de las inversiones basadas en compañías de energía. La cartera de Fidelity Select Energy era relativamente flexible. Disminuyó su valor en aproximadamente un 21%, mucho mejor que la pérdida del 85% que vieron sus pares de equidad energética. El fondo tiene una beta de 0. 95, lo que significa que su movimiento de precios es ligeramente menos volátil que el mercado. El alfa del fondo de 1. 63 sugiere que su gestión tiene éxito en agregar valor. Desde el inicio, el fondo ha devuelto 8. 08%.