Probablemente ya sepa un poco sobre los planes de pensión, ya sea que tenga uno o alguien que conozca, pero los fundamentos financieros detrás de una pensión son familiares para unos pocos. Las ofertas de pensiones se han vuelto escasas en el sector privado, y es importante entender por qué. En este artículo, exploraremos por qué los empleados aman los planes de pensiones y por qué las empresas hacen todo lo posible para evitarlos.

¿Qué es una pensión?
Una pensión es un fondo patrocinado por la compañía que se supone que proporciona a los empleados de una compañía un ingreso habitable para sus años de jubilación. En términos generales, existen dos tipos de pensiones: planes de contribución definida y planes de beneficios definidos.

• Los planes de contribución definida son los más simples (y los más comunes hoy en día). En un plan de contribución definida, la cantidad de dinero aportada al plan por la empresa se establece desde el principio (a menudo como un porcentaje de lo que contribuye el empleado). El dinero se invierte durante el período de la carrera del empleado, y el saldo final en la cuenta se paga al jubilarse. Con este tipo de plan, el valor de la pensión del empleado se basa en el rendimiento de las inversiones, por lo que el beneficio eventual para el empleado es incierto.
  
• Los planes de beneficios definidos, por otro lado, especifican los pagos finales para los jubilados, independientemente de los rendimientos de las inversiones del fondo de pensiones. En un plan de beneficios definidos, la empresa está al tanto de lo que el fondo no puede generar. Esta es una de las razones principales por las que los planes de beneficios definidos se están convirtiendo en una cosa del pasado, para disgusto de los que ingresan a la fuerza de trabajo. Mientras que algunas organizaciones mantienen sus planes de beneficios definidos (como las organizaciones deportivas de las Grandes Ligas), muchas compañías congelan los fondos de pensiones de beneficios definidos, restringiendo su participación a los empleados que ya están inscriptos. (Para obtener más información sobre el cambio de los planes de beneficios definidos, consulte La eliminación del plan de beneficios definidos. )

La perspectiva del empleado
Hoy en día, podría preguntarse qué tan relevantes son las pensiones para un empleado: los puntajes de los estadounidenses no tienen pensiones (ya sea porque trabajan por cuenta propia o porque sus empleadores no los ofrezcas). Con un sistema de seguridad social totalmente condenado, muchas personas dependen exclusivamente de programas de jubilación autodirigidos como 401 (k) e IRA. Hay un número creciente de personas que se jubilaron con pensiones, pero luego vieron colapsar sus planes a medida que las compañías patrocinadoras de sus pensiones golpeaban tiempos difíciles. (Para obtener más información sobre la seguridad social, consulte Introducción a la Seguridad Social .)

Si puede unirse al programa de pensiones de su empresa, la pensión no solo le proporciona el crecimiento de activos de una cuenta de retiro autodidacta, sino que también aumenta su poder con las contribuciones de su empleador.La legislación reciente significa que las pensiones están mejor protegidas hoy que en el pasado. La legislación fue en respuesta a grandes colapsos de pensiones que ocurrieron en los años 90. Sin embargo, tener una pensión no es una excusa para evitar ahorrar dinero para la jubilación, ni mucho menos. Incluso aquellos pocos afortunados con pensiones deberían tener cuentas de jubilación fuera de los planes de sus compañías. (Para conocer el riesgo de las pensiones, consulte: Análisis del riesgo de pensiones y Cómo evaluar el riesgo de pensiones mediante el análisis de los costos anuales .)
Perspectiva de la empresa
Cuando las empresas patrocinan una pensión plan para sus empleados, esencialmente hacen una declaración no oficial sobre la importancia de sus empleados para sus resultados. Muchos directores ejecutivos justifican la limitación de las pensiones citando "responsabilidades con los accionistas", pero proporcionar una planificación adecuada de la jubilación suele ser lo mejor para una empresa.

Por ejemplo, las empresas obtienen ventajas impositivas de los planes de pensiones, aunque las ventajas impositivas solo se activan si un determinado porcentaje de empleados se inscribe en el plan. Esto ayuda a garantizar que el plan sea una opción de jubilación válida, y no solo una oferta vacía.

Dicho eso, las pensiones también son costosas para las empresas. Además, las normas de contabilidad para las pensiones no cumplen con los estándares que muchos contadores consideran que deberían ser. Por ejemplo, la Obligación de Beneficios de Pensiones (PBO), el valor actual en dólares que una empresa estima que necesitará para financiar su plan de pensiones, no tiene que informarse en los libros de una compañía. Solo una fracción de la PBO se informa en los estados financieros. Esto puede llevar a que los fondos de pensiones estén subfinanciados, lo que, desafortunadamente, deja a muchos fondos de pensiones en una posición similar a la de la Seguridad Social.

El PBO está determinado por actuarios a través de una serie de cálculos y permutaciones que solo a un matemático le encantaría. Debido a que las pensiones son tan complejas, es natural que la mayoría de las personas busquen cobertura cuando tienen que descifrar los mecanismos financieros de un plan. Además, los activos del plan (los activos reales que tiene un plan de pensión disponible) técnicamente no pertenecen a la empresa y, por lo tanto, tampoco se informan en el balance general. En cambio, la mayoría de la información relacionada con pensiones se informa en notas a pie de página en los estados financieros. (Para obtener más información, lea Notas al pie: empiece a leer la letra pequeña .)

Una pensión y usted
¿Cuán importante debe ser una pensión la próxima vez que esté en el mercado laboral? Si bien otras opciones de jubilación pueden ser una buena opción, especialmente si ha planeado lo suficiente, tener su dinero administrado profesionalmente en una pensión estable y estructurada puede marcar una diferencia significativa a largo plazo.

Ya sea que esté planeando tomar el sol en una playa de Florida o dirigirse a su casa de Nueva Inglaterra, su jubilación debería ser algo que esperar. No debería ser una duda persistente en la que evite pensar. Si bien las opciones de jubilación están en constante evolución, tener una pista sobre cómo funciona su pensión definitivamente puede ayudar a que su jubilación sea más libre de preocupaciones.