PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62. 30-0. 91% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que hace un seguimiento de los resultados de inversión del Dynamic Pharmaceuticals Intellidex Index, que está compuesto por compañías farmacéuticas que se seleccionan utilizando un modelo patentado multifactorial. Desde su creación en 2005, el fondo ha demostrado una tasa de rendimiento anual promedio de 19. 2%, que es significativamente más alta que el rendimiento del mercado en general.

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La industria farmacéutica goza de importantes barreras de entrada, y las actuales leyes de patentes ofrecen una protección única contra futuros participantes y una clara ventaja competitiva. Por lo general, los medicamentos son productos no discrecionales ya que un paciente enfermo necesita un tratamiento independiente de las condiciones económicas generales. Además, el envejecimiento de la población en los Estados Unidos y en otras partes del mundo presenta una oportunidad única para que las compañías farmacéuticas disfruten de un crecimiento sostenido en el futuro. El ETF PowerShares Dynamic Pharmaceuticals fue creado por esta razón exacta, para aprovechar el potencial de crecimiento de la industria farmacéutica.

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PJP utiliza un enfoque de indexación pasiva para seguir el Índice Intellidex de Dynamic Pharmaceuticals, cuyas 26 acciones farmacéuticas se seleccionan utilizando la clasificación patentada de compañías farmacéuticas en función de su potencial de apreciación de capital. Alrededor del 60% de las tenencias del fondo se invierte en grandes y gigantescas compañías farmacéuticas con capital de mercado, mientras que alrededor del 30% se destina a pequeñas compañías farmacéuticas. Este ETF difiere de los fondos similares por el hecho de que ninguna empresa representa más del 5 al 6% del total de las explotaciones.

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Cada una de las cinco empresas principales representa aproximadamente el 5% de la cartera del fondo; estos incluyen Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences y Pfizer. Alrededor del 95% del fondo se invierte en empresas que desarrollan sus medicamentos en América del Norte, y el fondo tiene un rendimiento del 2. 46% a partir de agosto de 2015. Al final de cada trimestre, PJP reequilibra su cartera después de evaluar cada empresa para diferentes criterios, tales como la calidad de las ganancias, el impulso de los precios y el valor.

Características

El ETF de PowerShares Dynamic Pharmaceuticals es una compañía de inversión abierta que fue creada en 2005 por Invesco. Dado que el fondo sigue una estrategia de inversión pasiva, el índice de gastos de PJP se ubica en 0. 58%, que es menor en comparación con el fondo mutuo típico que se enfoca en el sector farmacéutico, pero es algo mayor que el índice de gastos de 0.45% para un similar ETF de asistencia sanitaria. El fondo cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y se puede comprar a través de múltiples plataformas de corredores.

Idoneidad y recomendaciones

Invertir en PJP conlleva riesgos asociados con la industria farmacéutica.Primero, hay mucha incertidumbre con respecto a la investigación y desarrollo de medicamentos. En muchos casos, las compañías farmacéuticas no logran sus objetivos de desarrollo de medicamentos u obtienen la aprobación de las agencias reguladoras para comercializar y vender sus medicamentos. Además, el sector de las drogas es propenso a las patentes, donde expiran las patentes de medicamentos altamente rentables. Si no hay un reemplazo para estos medicamentos, las compañías de medicamentos genéricos pueden competir ferozmente con medicamentos que perdieron su exclusividad. Los inversionistas que deseen invertir en PJP deben prestar especial atención a los ductos de medicamentos y cualquier expiración de patente de las tenencias de PJP.

Para los inversores que siguen la teoría de la cartera moderna (MPT), PJP es el más adecuado para la inversión de crecimiento. La demanda de productos farmacéuticos está a punto de aumentar en el futuro, lo que generará un rendimiento excesivo para las compañías farmacéuticas.

En base a la evaluación de riesgo / recompensa, el ETF genera una subida significativa con poca volatilidad. En particular, la relación Sharpe de tres años del fondo de 2.43 superó significativamente la relación de Sharpe de 1. 43 para el índice S & P 500. Esto se debe a rendimientos más altos que el promedio y baja volatilidad. La desviación estándar de cinco años es 12. 95%, que es solo un poco más alta que 12% para el índice S & P 500. Al mismo tiempo, el rendimiento promedio de cinco años para PJP fue de 35. 5%, que es significativamente más alto que 16% para el índice S & P 500. Este ETF es el más adecuado para los inversores que desean obtener exposición al sector farmacéutico. Debido al enfoque estrecho del fondo, los inversionistas deben diversificar las tenencias de PJP con acciones de otros sectores de la economía.