Un vistazo a las grandes ganancias en Acadia Pharmaceuticals en 2017 (ACAD)

A Mirar las grandes ganancias en Acadia Pharmaceuticals en 2017 (ACAD)

Las acciones de Acadia Pharmaceuticals (ACAD ACADAcadia Pharmaceuticals Inc32. 55-9. 21% creadas con Highstock 4. 2. 6 ) se han disparado en 2017, con las acciones subieron casi un 38% hasta la fecha. Las acciones movieron otro 6. 5% por ciento más alto el 14 de febrero para cerrar en $ 39. 65. La empresa se vio atrapada en la máquina de promoción de fusiones y adquisiciones de biotecnología, con varias empresas mencionadas en los informes de prensa como posibles demandantes.

El fármaco en el centro de toda esta especulación es la nuplazida (pimavanserina), que trata la psicosis de la enfermedad de Parkinson (PDP). Nuplazid fue aprobado por la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) a principios de 2016 y lanzado oficialmente en junio de 2016. Actualmente es el único medicamento aprobado por la FDA para PDP. Las estimaciones sugieren que casi 400,000 personas en los EE. UU. Solo sufren de PDP. Nuplazid ofrece una gran promesa a los pacientes con PDP, que tienden a ser personas mayores y frágiles. Se ha demostrado que es un tratamiento seguro y eficaz, y antes de su aprobación, el único otro tratamiento disponible para PDP era el uso no indicado en la etiqueta de un antipsicótico atípico, como Seroquel o Risperidona. Esta clase de medicamentos presenta una serie de efectos secundarios que pueden ser particularmente dañinos para la población que padece PDP. Nuplazid puede tratar eficazmente la enfermedad sin afectar las habilidades motoras de los pacientes u otros efectos secundarios adversos.

Nuplazid actualmente se vende a un costo de $ 24,000 por año y no tomaría muchos pacientes para que el medicamento se convierta en una bomba de $ 1 mil millones al año. De hecho, si ACAD pudiera capturar solo del 20 al 25 por ciento de los 400, 000 pacientes PDP estimados en los Estados Unidos, los ingresos anuales podrían acercarse a $ 2. 5 billones. Además, el potencial de Nuplazid va más allá de PDP. En diciembre, ACAD informó resultados positivos de la Fase II en la psicosis de la enfermedad de Alzheimer (ADP). La compañía ha indicado que planea lanzar otra prueba en la indicación más adelante este año. La compañía también está llevando a cabo ensayos para Nuplazid como un tratamiento adyuvante en la esquizofrenia y la depresión, así como en la agitación de la enfermedad de Alzheimer. En total, tienen cuatro ensayos en ejecución actualmente, y una posible quinta prueba, para ADP, que comenzará pronto. (Consulte: ACAD comparte resultados positivos siguientes . )

Al 30 de septiembre de 2016, Baker Brothers Advisors posee aproximadamente 25,8 millones de acciones o el 21% de la compañía. Además, Fidelity posee 18. 1 millón de acciones o el 15% de la compañía. Actualmente hay 94 millones de acciones en el capital flotante, y casi el 37% de ellas están vinculadas entre esos dos titulares.

La participación de Baker Brothers va más allá de poseer acciones. El Dr. Stephen Biggar es el presidente de la junta de ACAD y socio de Baker Brothers. Mientras tanto, Julian Baker, socio gerente de Baker Brothers, también forma parte de la junta directiva de ACAD.Hay informes de que muchos de los miembros de la junta han tenido relaciones con Baker Brothers en el pasado. En marzo de 2016, hubo una rotación de directivos y directivos, y como resultado, la empresa comenzó a ejercer influencia sobre el nuevo equipo. La facturación se produjo después de que el CEO anterior renunció debido a retrasos en las presentaciones necesarias para obtener Nuplazid en frente de la FDA. Actualmente solo hay siete miembros en el tablero.

Stephen Davis es el director ejecutivo de ACAD y está a bordo. Fue vicepresidente ejecutivo y director de operaciones de Heron Therapeutics (HRTX HRTXHeron Therapeutics Inc16. 050. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Las presentaciones de la SEC muestran que Baker Brothers posee aproximadamente una participación del 10% en Heron Therapeutics. También fue el CEO de Neurogen, mientras que Julian Baker estaba en la Junta de Neurogen, en ese momento. Jim Daly es miembro del directorio y fue vicepresidente ejecutivo y director comercial de Incyte Corp. (INCY INCYIncyte Corp105. 43 + 0. 33% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) Bakers posee aproximadamente 12. 2% de INCY. Edmund Harrigan también tiene raíces en Neurogen, cuando Stephen Davis era CEO y Julian Baker estaba en el consejo. Todo esto muestra el compromiso que Baker Brothers ha logrado ver a través del desarrollo exitoso de Nuplazid.

Luego está la valoración. Ya en septiembre de 2014, cuando Avanir Pharmaceuticals informó los resultados positivos de un ensayo de fase II que examinaba el tratamiento de la agitación de Alzheimer con su medicamento, AVP-923, también conocido como Nuedexta. En ese momento, se aprobó Nuedexta para el tratamiento del afecto pseudobulbar (PBA). Avanir informó en su 10-K para 2014, que la compañía tuvo ventas totales de $ 115 millones. El 2 de diciembre de 2014, la firma japonesa Otsuka Pharmaceutical anunció que comprarían Avanir por $ 3. 5 billones. El Hermano Baker poseía 32. 7 millones de acciones de AVNR o aproximadamente el 17%.

La adquisición de Avanir nos da una indicación de cómo una prueba exitosa de agitación de Alzheimer se agregaría inmediatamente al valor de ACAD. Podría agregar al menos $ 3. 5 mil millones a la valoración actual de ACAD. Si se supone que ACAD podría llegar a 100, 000 pacientes con PDP, a cuatro veces las ventas futuras, ACAD podría estar buscando una valoración de capital de mercado bien al norte de $ 10 mil millones. JNJ recientemente pagó $ 30 mil millones por Actelion, casi 15 veces vendió Actelion $ 2 mil millones por año en ingresos. (Ver también: J & J Buying Actelion por $ 30 mil millones en efectivo. )

También es útil observar las ventas reales de Nuplazid. Para el tercer trimestre, que fue el primer trimestre completo de ventas de Nuplazid, la compañía informó solo $ 5. 2 millones en ventas, según el analista de YCharts solo había estado buscando alrededor de $ 2. 6 millones. Mientras tanto, los analistas esperan que ACAD reporte ingresos de $ 9. 05 millones. En el 10-Q del tercer trimestre, la compañía reportó ingresos diferidos de $ 1. 8 millones.

Mientras tanto, la compañía también tenía cuentas por cobrar de $ 3. 8 millones.

Al comienzo del cuarto trimestre, ACAD tenía ingresos o ingresos adeudados de casi $ 6 millones.Esta cifra podría aumentar a más de $ 9 millones para el final del trimestre. ACAD utiliza el modelo de reconocimiento de ingresos de venta directa, lo que significa que ACAD solo reconoce los ingresos cuando la especialidad farmacéutica distribuida entrega Nuplazid al paciente, no cuando Acadia vende Nuplazid a la farmacia especializada.

A pesar de todos estos detalles, los pantalones cortos parecen impertérritos. Al 31 de enero, había casi 23 millones de acciones en corto, lo que representa aproximadamente el 25% del capital flotante de la compañía. Además, los días para cubrir los 23 millones de acciones actualmente son 13. 5 días.

Es cierto que la acción ha recibido un impulso adicional en los últimos días debido a potenciales fusiones y adquisiciones. Sin embargo, incluso si esos rumores no prueban ser ciertos, la compañía está bien posicionada para seguir creciendo en el futuro.

Michael Kramer y los clientes de Mott Capital Management, LLC poseen acciones de ACAD. Mott Capital Management, LLC es un asesor de inversiones registrado. La información presentada es sólo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, salvo que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o un profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se discuta aquí. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo de rendimiento futuro.