La inversión en el mercado monetario tiene un rendimiento bajo de un solo dígito y, en comparación con las emisiones de acciones o de deuda corporativa, el riesgo para el principal es generalmente bastante bajo. Sin embargo, hay una serie de aspectos positivos y negativos que todos los inversores deben conocer cuando se trata del mercado monetario. En este artículo, analizaremos estos altibajos, y le mostraremos cómo las bajadas pueden superar con creces los altibajos.

TUTORIAL : Invertir en el mercado de dinero

Ventajas de invertir en el mercado de dinero

1. Un gran lugar para Park Money

Cuando el mercado de valores es extremadamente volátil y los inversores no están seguros de dónde invertir su dinero, el mercado de dinero puede ser un gran refugio seguro. ¿Por qué? Como se mencionó anteriormente, a menudo se considera que las cuentas y fondos del mercado monetario tienen menos riesgo que sus contrapartidas en acciones y bonos. Esto se debe a que estos tipos de fondos generalmente invierten en vehículos de bajo riesgo, como certificados de depósito (CD), letras del Tesoro (T-bills) y papel comercial a corto plazo. Además, el mercado monetario a menudo genera un rendimiento bajo de un solo dígito para los inversores, que en un mercado a la baja todavía puede ser bastante atractivo. (Para obtener información sobre los conceptos básicos del mercado monetario, consulte Introducción a los fondos mutuos del mercado monetario).

2. La liquidez no suele ser un problema

Los fondos del mercado monetario generalmente no invierten en valores que negocian volúmenes minúsculos o que tienden a tener pocos seguidores. Más bien, generalmente comercian en entidades y / o valores que tienen una demanda bastante alta (como los bonos del Tesoro). Esto significa que tienden a ser más líquidos, y que los inversores pueden comprarlos y venderlos con relativa facilidad. Contraste esto con, digamos, acciones de una compañía de biotecnología china de pequeña capitalización. En algunos casos, esas acciones pueden ser muy líquidas, pero para la mayoría de la audiencia es probablemente muy limitada. Esto significa que entrar y salir de una inversión de este tipo podría ser difícil si el mercado estuviera en picado.

Desventajas de invertir en el mercado monetario

1. El poder adquisitivo puede sufrir

Si un inversor está generando un rendimiento del 3% en su cuenta del mercado monetario, pero la inflación está fluctuando a un ritmo de 4%, el inversor está perdiendo esencialmente poder adquisitivo cada año. Con el tiempo, las inversiones en el mercado monetario en realidad pueden empobrecer a una persona en el sentido de que los dólares que gana pueden no seguir el ritmo del aumento del costo de la vida.

2. Los gastos pueden cobrar un peaje

Cuando los inversores ganan 2% o 3% en una cuenta del mercado monetario, incluso las tarifas anuales pequeñas pueden consumir una parte sustancial de las ganancias. Esto puede hacer que sea aún más difícil para los inversores del mercado monetario mantener el ritmo de la inflación. Según la cuenta o el fondo, las tarifas pueden variar en su impacto negativo en las devoluciones. Si, por ejemplo, un individuo mantiene $ 5,000 en una cuenta del mercado monetario que rinde el 3% anual con su corredor, y el individuo cobra $ 30 en honorarios, el rendimiento total puede verse afectado de manera dramática.

• $ 5, 000 x 3% = $ 150 rendimiento total
• $ 150 - $ 30 en honorarios = $ 120 ganancia

Los $ 30 en honorarios representan el 20% del rendimiento total, una gran deducción que reduce considerablemente la ganancia final. Tenga en cuenta que el monto anterior tampoco incluye ningún pasivo tributario que pueda generarse si la transacción tuviera lugar fuera de una cuenta de jubilación.

3. La red de seguro de FDIC puede no estar allí

Los fondos de dinero comprados en un banco generalmente están asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) por hasta $ 100, 000 por depositante, según Care One Credit Counseling. Sin embargo, los fondos mutuos del mercado monetario generalmente no están asegurados por el gobierno. Esto significa que, si bien los fondos mutuos del mercado monetario aún pueden considerarse un lugar comparativamente seguro para invertir dinero, aún existe un elemento de riesgo que todos los inversionistas deberían conocer. Si un inversor fuera a mantener una cuenta de mercado monetario de $ 20, 000 con un banco y el banco se fuera a la quiebra, el inversor probablemente sería recuperado a través de esta cobertura de seguro. Por el contrario, si un fondo hiciera lo mismo, es posible que el inversor no se recupere por completo, al menos no por el gobierno federal.

La crisis financiera de 2008 tomó gran parte del brillo de la reputación estelar de los fondos del mercado monetario disfrutados hasta entonces. Un gran fondo del mercado de dinero rompió la pelota, es decir, las acciones cayeron por debajo de $ 1, lo que provocó una corrida en toda la industria del mercado de dinero. Desde entonces, la industria ha trabajado con la SEC para introducir pruebas de estrés y otras medidas para aumentar la resistencia y reparar parte del daño a la reputación.

4. Las devoluciones pueden variar

Mientras que los fondos del mercado monetario generalmente invierten en títulos públicos y otros vehículos que se consideran comparativamente seguros, también pueden tomar algunos riesgos para obtener mayores rendimientos para sus inversores. Por lo tanto, para intentar capturar otra décima parte de un punto porcentual de rentabilidad, puede invertir en bonos o papeles comerciales que conlleven un riesgo adicional. El punto es que invertir en el fondo del mercado monetario de mayor rendimiento no siempre es la idea más inteligente dado el riesgo adicional. Recuerde, el rendimiento que un fondo ha publicado en un año anterior no es necesariamente una indicación de lo que puede generar en un año futuro.

También es importante tener en cuenta que la alternativa al mercado de dinero puede no ser deseable en algunas situaciones de mercado tampoco. Por ejemplo, tener dividendos o ganancias de una venta de acciones enviada directamente a usted (el inversionista) puede no permitirle capturar la misma tasa de rendimiento. Además, la reinversión de dividendos en acciones solo puede exacerbar los problemas de rendimiento en un mercado a la baja.

5. Oportunidad perdida

Con el tiempo, las acciones ordinarias han retornado alrededor del 8-10% en promedio, contando los períodos recesivos. Al invertir en un fondo mutuo del mercado monetario, que a menudo puede rendir solo 2% o 3%, el inversor puede estar perdiendo la oportunidad de obtener una mejor tasa de rendimiento. Esto puede tener un tremendo impacto en la capacidad de un individuo para construir riqueza.

The Bottom Line

La inversión en el mercado monetario puede ser una actividad muy ventajosa, especialmente si necesita un lugar a corto plazo y relativamente seguro para estacionar efectivo.Sin embargo, antes de invertir cualquier dinero en un fondo mutuo del mercado monetario, los inversores deben comprender primero los pros y los contras. Como cualquier inversión, esos pros y contras hacen que un fondo de mercado monetario sea ideal en algunas situaciones y potencialmente dañino en otras. Si tiene más de 30 años y tiene sus ahorros para la jubilación en un fondo del mercado monetario, probablemente lo esté haciendo mal.