El concepto es muy simple: elija un fondo, ponga todo su dinero en él y olvídelo hasta su edad de jubilación. "Fondos del ciclo de vida", también conocidos como "edad- los fondos de base "o los" fondos de fecha objetivo "tienen un atractivo intrínseco que es difícil de superar, y las compañías de fondos están capitalizando el concepto desplegando nuevos fondos lo más rápido que pueden. Por supuesto, nada es tan simple como parece.

VER: Fondos para el ciclo de vida: ¿puede ser más simple?

Dos tipos de fondos del ciclo de vida Hay dos tipos de fondos del ciclo de vida de los cuales puede elegir: fecha objetivo y riesgo objetivo.

Un fondo de fecha objetivo opera bajo una fórmula de asignación de activos que supone que se retirará en un año determinado, y ajusta su modelo de asignación de activos a medida que se acerca a ese año. El año objetivo se identifica en nombre del fondo. Entonces, por ejemplo, si planea jubilarse en o cerca de 2050, debe elegir un fondo con 2050 en su nombre.

Con los fondos de riesgo objetivo, generalmente tiene tres grupos para elegir. Cada grupo se basa en su tolerancia al riesgo, ya sea que sea un tomador de riesgos conservador, agresivo o moderado. Si luego decide que su tolerancia al riesgo tiene o necesita cambiar a medida que se acerca a la jubilación, tiene la opción de cambiar a un nivel de riesgo diferente.

Una comparación de fondos El primer desafío con los fondos de fecha objetivo es que todos los fondos no son creados iguales. Una muestra de 2012 de tenencias aproximadas demuestra este punto.

Fondo	Proporción equitativa	Proporción de ingresos fijos	Asignación de capital	Asignación de ingresos fijos
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% Canadian Equity	8. 7% Bonos de grado de inversión
15. 0% U. S. Equity	7. 2% Bonos de alto rendimiento
15. 0% International Equity
1. 4% Otro
T. Rowe Price Retirement 2045 Fund	89. 1%	10. 9%	62. 1% Stock nacional	5. 3% Bono nacional
26. 6% Stock extranjero	3. 0% Efectivo
0. 4% Preferreds	2. 1% Bonos extranjeros
0. 6% Convertibles
Vanguard Target Retirement 2045	90%	10%	63. 1% del índice bursátil total	10. 0% Total Bond Market Index II
26. 9% Total International Stock Index

Si bien cada uno de estos fondos asegura ser una buena opción para los inversores que buscan jubilarse en 2045, el contenido de los fondos es radicalmente diferente. La menor de estas diferencias es la proporción de fondos asignados a valores de renta fija, que varía en más del 5%. Tenga en cuenta que esta proporción puede variar aún más con el tiempo. Esa variación puede ser una preocupación particular para los jubilados. Un jubilado puede tener suficiente dinero disponible para invertir estrictamente en bonos y otros valores de renta fija. Otro, que requiere tanto crecimiento como ingresos, puede necesitar un componente de equidad para mantener la cartera en el camino correcto.Es poco probable que un fondo que satisfaga las necesidades de uno de estos inversores satisfaga las necesidades del otro.

VER: Descripción del cuadro de estilo de fondos mutuos

Más allá de las tenencias, los fondos también difieren en términos de estilo de inversión. Por ejemplo, dependiendo de lo que esté buscando, puede encontrar un fondo que se compone completamente de fondos de índice. Por lo tanto, los inversores que prefieren la gestión activa tendrían que comprar en otro lugar.

Los fondos también difieren en términos de gastos. Si bien cada uno es un fondo de fondos, con todos los fondos creando una cartera que consta de múltiples fondos mutuos subyacentes, cada uno de esos fondos subyacentes tiene un índice de gastos. Dependiendo de cómo la familia de fondos calcula las tarifas, esos gastos pueden sumarse rápidamente. Por ejemplo, una compañía de fondos puede cobrar 0.21% de los activos bajo administración, mientras que otra puede cobrar el doble o incluso tres veces esa cantidad. Como tal, los gastos deben ser un punto de consideración al elegir estos fondos.

Más allá de los gastos, otra consideración es que cada uno de los fondos subyacentes en una cartera objetivo es ofrecido por la misma compañía de fondos. Cada fondo objetivo en la alineación de Vanguard no tiene más que otros fondos de Vanguard dentro de la cartera. Lo mismo ocurre con los fondos de Fidelity y T. Rowe. En una época con más de unos escándalos corporativos registrados, confía en todos sus activos a una única familia de fondos.

Estrategia Elegir un fondo es una cosa, pero implementar correctamente la estrategia es otra cosa. Los fondos de jubilación objetivo están diseñados para ser los únicos vehículos de inversión que un inversionista usa para ahorrar para la jubilación. Los inversores que tienen sus activos en un fondo de jubilación objetivo sesgan su asignación de activos si también invierten dinero en otras inversiones. Entonces, por ejemplo, si un fondo objetivo tiene un 80% de acciones y un 20% de asignación de activos de bonos, pero el inversionista compra un certificado de depósito con el 10% de sus activos de jubilación, esto efectivamente disminuye la asignación de acciones de los inversionistas en general cartera y aumenta la asignación de bonos.

VER: Gestionar una cartera de fondos mutuos

Incluso los inversores que utilizan los fondos correctamente como sus únicos vehículos de inversión para la jubilación deben prestar atención a la asignación general de activos, ya que la asignación de activos de las inversiones en un objetivo- fecha en que se cambia el fondo de retiro a medida que se acerca la fecha objetivo. Si la jubilación se acerca rápidamente pero el saldo en la cuenta del inversionista no es suficiente para satisfacer sus necesidades de jubilación, un fondo que se mueva a una asignación de activos más conservadora puede no tener la esperanza de proporcionar el tipo de rendimiento de la inversión que se requerirá para mantener esos planes de jubilación en el buen camino.

Las preocupaciones similares entran en juego una vez que se alcanza la edad de jubilación. Si bien muchos inversores consideran que estos fondos están diseñados para proporcionar la jubilación en una fecha determinada o en una fecha determinada, los activos pueden dejarse en el fondo después de la jubilación. Aquí nuevamente, el tamaño del nido de huevos puede indicar que una estrategia conservadora no es suficiente para mantener las cuentas pagadas y las luces encendidas.

Por último, pero no menos importante, llegar a la jubilación antes de la fecha elegida no es solo una función de elegir un fondo y poner todo su dinero en él, sino también de poner la cantidad correcta de dinero en ese fondo.Independientemente de la fecha elegida, un nido de ahorros insuficientemente financiado simplemente no respaldará una jubilación financieramente segura.

¿Los fondos de fecha objetivo tienen un lugar en su cartera? Cuando ponga su dinero en las manos de otra persona, tenga cuidado. Solo porque el fondo diga "2045" en la etiqueta, esto no significa que un mercado alcista furioso comenzará y terminará justo a tiempo para mantener el fondo en la cima de su juego, ni tampoco significa que ganó un severo mercado bajista golpear en 2044 y diezmar las tenencias del fondo. Al final, la responsabilidad de la planificación de la jubilación recae en el inversor.

Afortunadamente, los fondos de jubilación objetivo ofrecen algo para casi todos. La gestión activa, la gestión pasiva, la exposición a una variedad de mercados y una selección de opciones de asignación de activos están disponibles. Los inversores que se sienten cómodos designando un porcentaje de su jubilación y olvidándose de ello durante 30 años pueden sentirse completamente cómodos con los fondos de jubilación objetivo, al igual que los inversores que no les importa investigar un poco pueden encontrar el fondo exacto que buscan en el alineación de fondos objetivo.