Los fondos de fecha objetivo se han vuelto muy populares en los planes de jubilación 401 (k) en gran parte debido a su conveniencia. A primera vista, pueden parecer una opción obvia para la mayoría de los trabajadores; sin embargo, presentan ciertos inconvenientes en comparación con los fondos del índice S & P 500.

Fondos de fecha objetivo

Los fondos de fecha objetivo son inversiones adaptadas a un grupo de edad específico, donde la idea es que el contenido del fondo cambie gradualmente a medida que los inversores envejecen para mantener un nivel de riesgo adecuado.

Por ejemplo, un fondo de fecha objetivo puede estar destinado a personas que desean jubilarse en 2045. Con 30 años para la jubilación, el fondo inicialmente está fuertemente inclinado hacia el crecimiento de las acciones. También puede contener algunas acciones de ingresos y bonos para la diversificación. Para el año 2035, el fondo reduce drásticamente el enfoque del stock de crecimiento y, en su lugar, divide la mayoría de las tenencias entre acciones y bonos de ingresos más seguros. Finalmente, a medida que se acerca el momento del pago en 2045, el fondo casi ha completado el cambio hacia la seguridad y contiene principalmente bonos.

Pros y contras de los fondos de fecha objetivo

La ventaja de este tipo de fondo es la conveniencia. Una persona puede pasar toda su vida laboral sin tener que mover un dedo más allá de marcar la casilla inicial. En la misma nota, la disminución automática del riesgo evita que un inversionista no observador pierda una gran parte de sus ahorros si el mercado de valores se bloquea justo antes de su retiro.

El inconveniente es que la conveniencia tiene un precio. Los fondos de fecha objetivo generalmente son fondos de fondos, lo que significa que básicamente son cestas que contienen otros fondos de la misma compañía. En el ejemplo del fondo ficticio descrito anteriormente, esto podría significar que el fondo de fecha objetivo coloca el 60% del dinero en el Fondo A, el 30% en el Fondo B y el 10% en el Fondo C. Cada uno de los tres fondos cobra tarifas normales. Pero como el inversor no los compró individualmente, también está pagando otra capa de tarifas para el fondo de fecha objetivo. Si los fondos A-C cobran 0. 5% por año y el fondo de la fecha objetivo también cobra 0. 5% por año, el inversionista termina pagando un extra en las tarifas totales.

Otra preocupación con los fondos de fecha objetivo es que los fondos suelen tener una porción pequeña pero en gran parte innecesaria de inversiones seguras, incluso cuando la fecha objetivo es de décadas de distancia. El argumento es que el 10-20% típicamente colocado en los bonos no genera casi el mismo rendimiento que una inversión en acciones de crecimiento puro. Con un horizonte de 20 a 30 años, el costo de oportunidad de dichos rendimientos de activos inferiores se vuelve significativo.

Fondos de índice de S & P 500

Los fondos de índice en general son construcciones puramente mecánicas que duplican un segmento de mercado. Lo que distingue al índice S & P 500 es el proceso de selección. Por ejemplo, un fondo de índice de mercado total nacional incluye las grandes compañías que se encuentran en el S & P 500 y, por lo tanto, tiene una superposición significativa, pero también tiene una serie de empresas de pequeña y mediana capitalización que hacen que la canasta sea mucho más grande.Desafortunadamente, el fondo total del mercado es bastante indiscriminado y puede contener una cantidad de tenencias que son menos líquidas, o más del 50% del capital no cotizado en bolsa; económicamente inviable debido a las pérdidas en curso; y de otro modo no apto para su inclusión en el índice.

Por el contrario, el S & P 500 lo determina un comité de expertos de Standard & Poor's, donde cada activo es completamente viable y fácilmente rastreable. Dado que el S & P 500 es más refinado, tiende a ser ligeramente menos volátil que el fondo de índice de mercado total, excluyendo los activos de pequeña capitalización, pero el rendimiento general ha sido muy similar a lo largo de los años.

Pros y contras de los fondos indexados

Dado que no hay un equipo de administración y personal de analistas, los honorarios de los fondos indexados son mucho más bajos que los de los fondos gestionados activamente. La diversificación es naturalmente muy fuerte, ya que comprar un fondo S & P 500 Index significa que está comprando una participación en 500 compañías diferentes, todas a la vez. La mayoría de los fondos administrados activamente tienen menos tenencias, lo que hace que una posible implosión de una acción particular sea mucho más tangible en tales situaciones.

La desventaja de un fondo del Índice S & P 500 es que no cambia con el tiempo. Una persona joven puede querer optar por fondos de mayor riesgo que tengan un mayor potencial de rendimientos superiores. Mientras tanto, una persona cercana a la jubilación tiene que vender gradualmente acciones del fondo S & P 500 Index y cambiar manualmente la cartera en una dirección adecuada enfocada en los ingresos.