Fundada por George Putnam en 1937, Putnam Investments, con sede en Boston, es una de las primeras compañías de fondos mutuos. La firma tiene actualmente $ 141 mil millones en activos bajo administración (AUM). Los activos institucionales representan $ 68 mil millones, y la familia de fondos mutuos de la firma representa $ 73 mil millones. Las ofertas de la empresa cubren una amplia gama de estrategias de rendimiento absoluto, alternativas, renta fija y capital. Sus más de 80 fondos mutuos se distribuyen principalmente a través de intermediarios y asesores de inversiones.

Superación de problemas regulatorios

Entre 2004 y 2007, Putnam tuvo una serie de problemas con la Comisión de Seguridad e Intercambio (SEC). Los cargos de la SEC incluyeron fraude, no divulgación de pagos de mercadotecnia y comercio impropio. Los inversionistas e instituciones de fondos mutuos retiraron más de $ 30 mil millones de activos de las cuentas de Putnam durante un período de seis meses. Los cargos se liquidaron y la empresa tuvo que pagar más de $ 150 millones en daños y perjuicios. Quince empleados fueron despedidos, y varios de ellos fueron obligados a pagar multas. Dos antiguos directores generales fueron expulsados ​​de la industria por un año.

Cerca del final de la agitación en 2007, Putnam Investments fue adquirida por Great-West Lifeco, una subsidiaria del conglomerado financiero canadiense Power Financial Corporation (TSE: PWF. TO). Power Financial tiene presencia global y buscaba específicamente la oportunidad de expandir su negocio en los Estados Unidos. Power Financial se dedicó a la reconstrucción y reestructuración de Putnam, por lo que trajo un nuevo equipo de administración para cambiar drásticamente la cultura de la empresa

Administración

Robert Reynolds fue contratado en 2008 como presidente y director ejecutivo de Putnam Investments. Antes de 2008, el Sr. Reynolds se desempeñó como vicepresidente y director de operaciones de Fidelity Investments, donde tuvo una excelente reputación como innovador y gerente centrado en las personas. El Sr. Reynolds también se desempeña como presidente y director general de Great-West Financial, una compañía de seguros, que también es una filial de Estados Unidos de Great-West Lifeco.

El director financiero, el director de inversiones y el jefe de estrategias globales de inversión de la compañía dejaron posiciones de alto nivel en Fidelity Investments para unirse al Sr. Reynolds en Putnam. Los otros cinco miembros del equipo ejecutivo tienen historias de 10 a 20 años en la firma.

El equipo ejecutivo está revitalizando Putnam Investments con nuevos productos, un nuevo estilo de gestión y una nueva identidad. La firma está trabajando para promocionarse como un administrador de activos boutique con un sólido respaldo financiero. También ha instituido iniciativas de responsabilidad social empresarial para la diversidad y la inclusión, las donaciones benéficas y el medio ambiente.

Fondos Mutuos

El primer fondo mutuo de Putnam Funds fue el Fondo George Putnam de Boston.Ahora llamado Fondo Equilibrado George Putnam (PGEOX), tiene un rendimiento total anual desde el inicio de 8. 61%.

Si bien el equilibrio fue el lema de la compañía durante la mayor parte de su historia, la familia de fondos ahora ofrece fondos de inversión que cubren clases de activos amplios y especializados. Lo único que la empresa no ofrece es un fondo con rendimientos de inversión que superan a sus pares e índices comparativos.

Rendimiento

Putnam Investments no tiene fondos que reciban calificaciones generales de Morningstar de cinco estrellas. Tiene 10 fondos que reciben calificaciones de una estrella. La mayoría de los fondos mutuos de Putnam reciben calificaciones de dos o tres estrellas. Esto muestra que la mayoría de sus fondos están en promedio o por debajo del promedio en las respectivas clases de activos. Los fondos de Putnam se ofrecen en varias clases de acciones. La mayoría de las clases de acciones tienen cargos por ventas, tarifas 12b-1 u otros gastos que son necesarios para financiar las comisiones de corretaje. Estos cargos y gastos reducen los retornos de manera significativa. Las acciones de Clase A se pueden comprar a través de Fidelity Investments con las cargas de venta anticipadas eximidas.

El fondo de mayor rendimiento de Putnam es Putnam Global Health Care Fund Clase A (PHSTX) que tiene un rendimiento anual total de 15. 61% durante el período de cinco años que finalizó el 31 de enero de 2016. El fondo tiene un índice de gastos de 1. 1%. El retorno y la relación de gastos están por debajo del promedio para los fondos del sector de atención médica.

El fondo con peor rendimiento de Putnam es Putnam Global Energy Fund Clase A (PGEAX) con un rendimiento anual total de -12. 22% durante cinco años.

Si el plan 401k de un inversor solo ofrece fondos de Putnam, es posible crear una cartera de cuatro o cinco fondos respetables. Los inversores con opciones de elección deben comparar cuidadosamente otras inversiones disponibles con los fondos de Putnam.