Los mercados modernos se han convertido en máquinas complejas que pueden abrumar incluso la estrategia comercial más cuidadosa. Afortunadamente, podemos descomponer este flujo masivo de datos en componentes a través del análisis de convergencia / divergencia (C / D). La convergencia se refiere a las condiciones dinámicas con que los principales índices se mueven paso a paso mientras que las señales de divergencia entran en conflicto, con los números del mercado tirando en direcciones opuestas. (Para la lectura relacionada, consulte: ¿Qué tan confiable es usar la Divergencia de Convergencia del Promedio Móvil para crear o seguir estrategias de trading? ).

Charles Dow trajo la convergencia / divergencia al siglo 20 ^th cuando insistió en que los promedios populares tenían que moverse en la misma dirección al mismo ritmo para confirmar una tendencia alcista o bajista. (Para obtener más información, consulte: Por qué The Dow Matters ). Entonces, si el Promedio Industrial imprimió una serie de máximos más altos y mínimos más altos, Railroad Average tuvo que hacer lo mismo para confirmar un mercado alcista. Alternativamente, un promedio de carga más alto mientras que el otro se vende indica divergencia o " no confirmación ", advertencia de un cambio de tendencia inminente. La asistente de mercado Linda Bradford Raschke señaló en la década de 1990 que la relación entre dos conjuntos de datos generaba convergencia o divergencia que podía afectar el análisis de seguridad. (Para la lectura relacionada, ver: 7 Inversores Sobresalientes ). No en vano, esta es la base de las modernas estrategias algorítmicas que compran o venden miles de instrumentos en numerosos mercados cruzados, intentando igualar riesgo-en o riesgo-apagado exposición a las condiciones actuales.

El análisis de convergencia / divergencia se puede usar de muchas maneras, pero concéntrese en aquellas que ofrecen el mayor beneficio para su resultado final: tono de mercado, elección de posición y < lectura de cinta . Market Tone

Los mercados de acciones se componen principalmente de acciones, sectores e índices con relaciones C / D que dictan la oscilación entre las tendencias y las condiciones de rango. El S & P 500, Nasdaq 100 (QQQ

QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Russell 2000 ahora cumplen el mismo propósito que los promedios Industrial y Ferroviario de Dow. , con la interacción entre los índices que generan un amplio espectro de condiciones de mercado. (Para obtener más información, consulte: Cómo cambiaron los índices bursátiles de la inversión ). Las relaciones rastrean dos temas principales: el cambio porcentual relativo y la secuencia de máximos más altos, máximos más bajos, mínimos más altos y mínimos más bajos.

En términos generales, se esperan las siguientes condiciones de mercado basadas en el rendimiento relativo:

líder del S & P 500: actividad institucional tibia.

• S & P 500 rezagado: efectivo moviéndose a líneas laterales
• Líder Nasdaq 100: entusiasta actividad institucional.
• Nasdaq 100 rezagado: lentos temores de crecimiento
• Líder de Russell 2000: creciente fervor especulativo.
• Russell 2000 rezagado: vuelo a la seguridad
• Correlación de alto rendimiento: reasignación de capital a gran escala, dentro o fuera de las acciones, según la dirección.
• Position Choice

Siga estas sencillas reglas C / D al elegir acciones para tomar riesgos largos o cortos:

Encuentre acciones que igualen o superen el rendimiento del sector para posiciones largas y el desempeño del sector rezagado para ventas en corto.

• Toma posiciones largas en sectores y acciones que actúan mejor que los índices amplios y cortos en sectores y acciones que están rezagados en ellos.
• Evite las posiciones largas en las tendencias alcistas estancadas o fallidas y las posiciones cortas cuando los índices se unen en convergencia alcista.
• Evite las posiciones cortas en las tendencias bajistas estancadas o fallidas y las posiciones largas cuando los índices se unen en convergencia bajista.
• SPDR S & P Trust (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ) entró en una gran declinación, rompiendo el mínimo de agosto en octubre. El componente de S & P 500 UnitedHealth Group (UNHUnitedhealth Group Inc212. 87 + 0. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) superó al fondo, manteniéndose por encima del mínimo de agosto y registrando un > divergencia alcista . Ambos instrumentos volvieron a máximos alcanzados en septiembre y estallaron a finales de año, pero UNH registró ganancias porcentuales mucho más fuertes, en línea con el patrón de precios relativamente más fuerte. Lectura de cinta Finalmente, aprenda a leer la cinta de teletipo utilizando las relaciones intradía / derecha intradía. (Para obtener más información, consulte: Comprensión de la cinta de teletipo

)

. Para comenzar, tenga a mano los siguientes datos durante el día de mercado: Tres principales índices o contrapartidas del mercado de futuros. Índices e instrumentos secundarios, incluidos DJ Transportation Average (DJTA), DJ Utility Averages (DJUA) y PHLX Semiconductor Index (SOX). Tickers de productos básicos o fondos subyacentes para petróleo crudo, oro, cobre y productos agrícolas.

• Una selección de ETF que cubre una amplia gama de sectores.
• NYSE y Nasdaq avanzan frente a la disminución, el volumen hacia arriba y hacia abajo y los indicadores TICK.
• Problemas populares en todos los principales grupos de mercado.
• Su tarea es descubrir temas que podrían persistir durante toda la sesión. Complete un análisis del líder del índice rezagado y realice una serie de verificaciones de la realidad, para ver si otros sectores se están alineando con patrones similares y cambios porcentuales. La falta de un patrón notable significa que está observando condiciones divergentes que favorecen rangos estrechos en comparación con los días de tendencia. Se vuelve más interesante cuando otros tickers se alinean con la convergencia del índice porque la cinta se posiciona para una tendencia que puede jugar a través de sectores que coinciden o exceden el rendimiento del índice. (Para lecturas relacionadas, vea: C
• un pequeño capitalización de baja volatilidad ETFs continúan su racha de calor?
• )

The Bottom Line La convergencia apunta a condiciones dinámicas que pueden provocar fuertes tendencias mientras que la divergencia sugiere confusión y conflicto, más típico de la acción de límite de rango.En verdad, hay miles de puntos de datos convergentes y divergentes, pero la mayoría tienen poco impacto en sus resultados. El contexto es la clave, por lo tanto, enfóquese en las relaciones que afectan las estrategias de negociación que está llevando a cabo en un día, semana o mes en particular.