Bienes raíces y Crowdfunding: un nuevo camino para los inversores

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Bienes raíces y Crowdfunding: un nuevo camino para los inversores
Anonim

Bienes raíces y crowdfunding: un nuevo camino para los inversores

¿Pueden dos mercados de inversión diferentes, uno viejo y otro nuevo, llevarse bien sin volverse locos?

Esa es la pregunta clave para el crowdfunding y el mercado inmobiliario. Es una pregunta que se responde de manera positiva en 2014, ya que las dos "parejas extrañas" parecen estar emparejándose bastante bien y ofreciendo a los inversores una nueva forma de aprovechar las ganancias del floreciente mercado inmobiliario de los EE. UU.

El sitio de crowdfunding inmobiliario iFunding estima que el tamaño del mercado combinado en $ 11 billones.

En la conferencia "Innovaciones en Bienes Raíces: Invertir Crowdfund" en abril de 2014 en la ciudad de Nueva York, Markley Roderick, abogado de Flaster / Greenberg PC y moderador de la conferencia, señaló que las nuevas regulaciones están relacionadas con Jumpstart Our Business Ley de Startups (JOBS) de 2012. Las nuevas reglas permiten a los inversionistas mayoritariamente acomodados (con un valor neto de $ 1 millón o más) obtener acceso directo al mercado inmobiliario a través del crowdfunding o préstamos peer-to-peer (entre otros mercados de inversión )

Mientras la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Explora formas de permitir a los inversores de todos los niveles de ingreso acceder al mercado inmobiliario en línea, Roderick dice que los inversores más ricos ya están invirtiendo en sitios de crowdfunding como iFunding, Realty Mogul, CrowdStreet y Fundrise.

"Si solo un pequeño porcentaje de ellos invierte solo una pequeña cantidad de sus activos en bienes raíces, el mercado será de billones de dólares", explica Roderick.

Crowdfunding

Por definición, el crowdfunding debería ser algo natural para el mercado inmobiliario. En una palabra, el crowdfunding hace uso del fácil acceso de vastas redes de amigos, familiares y colegas a través de sitios web de redes sociales como Facebook, Twitter y LinkedIn para correr la voz sobre un nuevo negocio y atraer inversionistas. El crowdfunding tiene el potencial de aumentar el espíritu empresarial al expandir el grupo de inversores a partir de los cuales se pueden obtener fondos más allá del círculo tradicional de propietarios, familiares y capitalistas de riesgo.

Los grupos de la industria inmobiliaria ya están subiendo a bordo del carro del crowdfunding y están promocionando el acceso de bajo riesgo al mercado de bienes raíces en Estados Unidos para, por ahora, los estadounidenses más ricos.

"El crowdfunding para bienes raíces no es un fenómeno completamente nuevo", dijo la Asociación de Desarrollo de Bienes Raíces Comerciales en un comunicado reciente. "Numerosos jugadores han ingresado al campo. Si bien cada una de estas plataformas tiene su propio nicho y estrategia, con diferentes niveles de inversión mínima, todas están orientadas a inversores acreditados que cumplen con requisitos específicos de patrimonio y / o ingresos anuales. Por el contrario, el crowdfunding bajo la Ley JOBS abrirá el campo a muchos más inversionistas más pequeños."

¿Cuáles son los pros y los contras del crowdfunding para los inversores? En una palabra, ambas partes se arriesgan; específicamente, cuánto quieren absorber los inversionistas en línea.

Según el informe, tanto los desarrolladores de bienes raíces como los inversionistas pueden obtener retornos financieros significativos a través del crowdfunding, y ambos pueden diseminar sus riesgos.

Pros …

  • Los inversores obtienen acceso al mercado inmobiliario con pequeñas cantidades de dinero.
  • Los inversores trabajan directamente con los desarrolladores inmobiliarios y tienen voz en el proceso.
  • Los inversores pueden elegir los proyectos inmobiliarios en los que desean invertir su dinero.
  • Los inversores tienen acceso a una miríada de proyectos, por lo que las opciones y opciones no son un problema.

Contras …

  • Los inversores tienen los mismos problemas que cualquier inversor inmobiliario. Si el mercado va hacia el sur, es probable que pierdan dinero.
  • El riesgo de impago de la inversión (de los desarrolladores de bienes raíces) es mayor para el crowdfunding en comparación con los fondos de inversión directa e inmobiliaria.
  • Falta de liquidez, ya que la ausencia de un mercado secundario restringe el acceso de venta fácil para los inversores.

Para comenzar con el crowdfunding en el sector inmobiliario, Jillienne Helman, directora ejecutiva de Realty Mogul, aconseja ir con una empresa que va a funcionar por un tiempo.

"Primero, trabaje con una empresa de crowdfunding que sobrevivirá", dice ella. "Eso significa bien capitalizado. Lo que me asusta es la cantidad de empresas de crowdfunding que encabezan dos estudiantes que acaban de graduarse de la universidad y que no están capitalizados. "

Darren Powderly, cofundador de CrowdStreet. com, dice que hacer su debida diligencia es más importante en el sector inmobiliario que otras inversiones, en lo que se refiere a trabajar con una empresa de crowdfunding.

"Desde la perspectiva del inversor, uno debe tener cuidado de investigar las plataformas en las que están buscando oportunidades de inversión", dice Powderly. "No todas las plataformas se crean de la misma manera y se prueban múltiples planes de negocios para capitalizar esta tendencia emergente. "

Powderly específicamente aconseja a los inversionistas que investiguen a los fundadores y a la alta gerencia de la plataforma o firma de crowdfunding para asegurarse de que tengan una excelente reputación basada en su experiencia comercial previa.

"La experiencia clave de la industria en finanzas, bienes raíces y tecnología es esencial para operar una plataforma confiable y confiable", agrega. "Los inversores deberían atraer plataformas que ofrezcan un excelente servicio al cliente, no solo durante el proceso de recaudación de fondos, sino también después de que el acuerdo se haya financiado y cerrado por completo. A pesar de que hay más de 50 plataformas en algún modo de operación, solo hay media docena que están surgiendo como líderes en el espacio. Los inversores deben buscar múltiples plataformas y seleccionar sus tres principales en función de sus objetivos de inversión y su experiencia de usuario preferida. "

La transparencia es crítica

Powderly recomienda buscar plataformas de crowdfunding y patrocinadores que reconozcan los riesgos y brinden un enfoque educativo para la gestión de riesgos."La mayoría de las plataformas de crowdfunding de bienes raíces hoy solo permiten a los inversores acreditados, tal como lo define la SEC, invertir", dice. "Se aconseja a los inversores acreditados que inviertan cantidades con las que se sienten cómodos dado su portafolio de inversión general. "

Otro consejo: solo invierta en ofertas de patrocinadores en los que confíe y que esté seguro velará por su mejor interés en los buenos y en los malos momentos.

"Si un inversor no comprende cómo se usa su dinero, los factores de riesgo de la inversión y qué factores influyen en el rendimiento de la inversión, entonces debe buscar el consejo de su asesor de inversiones de confianza o transferir la inversión". agrega Powderly. "Habrá muchas otras oportunidades de inversión para elegir, así que no se apresure a tomar una decisión de inversión desinformada. "

Una plataforma profesional de crowdfunding de bienes raíces debería brindarles a los inversionistas amplias oportunidades para comunicarse sobre la oferta, incluyendo hacer presentaciones directamente al patrocinador de la lista de propiedades en particular.

¿Es esto factible y cómo?

El catalizador para lanzar crowdfunding para inversiones inmobiliarias, junto con otros tipos de empresas, fue la aprobación de la JOBS Act en 2012. Hasta hace poco, se restringía la posibilidad de publicitar y solicitar inversores para inversiones inmobiliarias. La Ley JOBS (Título II) cambió drásticamente la forma de recaudar capital de inversión modificando las reglas existentes del Reglamento D, específicamente las reglas relativas a cómo las empresas pueden ofrecer y vender sus valores sin tener que registrarlos con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. SEGUNDO).

En el pasado, el Reglamento D, Regla 506 restringía los esfuerzos de recaudación de fondos, es decir, limitaba la recaudación de fondos a relaciones preexistentes y evitaba que un patrocinador u otra parte solicitara abiertamente o publicitara esas oportunidades de inversión privada. La nueva Regla 506 (c) permite a los emisores, patrocinadores, sindicalistas y otros que están recabando capital de inversores privados anunciar esas oportunidades de inversión privada a inversores acreditados bajo ciertas condiciones. Esa regla entró en vigencia el 23 de septiembre de 2013. La nueva legislación federal representa un gran cambio para los patrocinadores que están recaudando fondos para una adquisición o desarrollo de bienes raíces. Esencialmente, el Título II otorga a las empresas de crowdfunding luz verde para un mercado directo a un gran grupo de posibles inversores a través de las redes sociales e Internet. También ha abierto un nuevo vehículo para que los inversores accedan más fácilmente a oportunidades directas de inversión inmobiliaria.

Como señala Powderly, por primera vez, los inversores tienen acceso directo a una selección de ofertas inmobiliarias privadas donde pueden buscar, investigar y tomar decisiones de inversión bien informadas en línea.

The Bottom Line

El crowdfunding en el mercado inmobiliario promete ser una revolución que recién está despegando, y actualmente está atrayendo un gran interés de los inversores serios.