Una cosa buena acerca de ser dueño de una casa: no es solo un lugar para vivir y una inversión (una buena, esperas), también puede ser una fuente de efectivo, en caso de que lo necesites .

Si ya vive en su casa, y lo tiene desde hace unos años, probablemente sigan apareciendo dos términos financieros: refinanciamiento y préstamos con garantía hipotecaria. Tal vez conoces un poco sobre ellos pero no lo suficiente como para tomar decisiones financieras. A menudo se usan en la misma oración, pero son drásticamente diferentes.

Aunque son diferentes, estos dos términos tienen algo en común: se relacionan con la recaudación de dinero usando su hogar. Aquí hay una situación: hace diez años, cuando compró su casa por primera vez, las tasas de interés fueron casi del 6% en su hipoteca de tasa fija a 30 años. En 2015, podría obtener una hipoteca por alrededor del 4%. Dos puntos podrían eliminar un par de cientos de dólares de su pago mensual y mucho más del costo total de financiar su casa.

O considere un segundo escenario: ya tiene una tasa de interés excepcional pero está buscando algo de dinero extra para pagar por un nuevo techo o agregar un piso a su casa. Ahí es donde un préstamo con garantía hipotecaria puede ser atractivo. Con el tiempo, una combinación de pagar su préstamo y su casa que se aprecia en valor genera un valor libre de deuda en su hogar que puede pedir prestado para recaudar efectivo.

Veamos cada una de estas opciones en detalle.

Refinanciamiento

La refinanciación consiste básicamente en encontrar un nuevo prestamista para pagar el saldo de su hipoteca anterior a cambio de una nueva hipoteca a una tasa más baja. Algunas veces su prestamista actual también hará un refinanciamiento.

Dos tipos. Hay dos tipos de "refis" (jerga hipotecaria para refinanciamiento): el refinanciamiento de tasa y plazo y el préstamo de retiro de efectivo. Un refi de tasa / plazo no involucra el cambio de dinero de las manos que no sean los costos asociados con el cierre. Con una devolución de dinero en efectivo, usted obtiene un reembolso en efectivo, tomando capital de su casa en efectivo. Para obtener más información, consulte Préstamos de refinanciamiento de hipotecas de vencimiento frente a tasa / plazo .

Un buen uso de ese efectivo es para pagar otras deudas: tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles, facturas médicas y demás.

Considera los costos. Una tasa de interés más baja que le ahorra cientos al mes debe ser una obviedad, ¿verdad? Se toman muy pocas decisiones financieras, y esta no es una excepción. El problema es el costo de cierre. Incluso en un refinanciamiento, estos costos probablemente sean del 1% al 1. 5% del monto de su préstamo. Si refinancia, debe planear vivir en su hogar durante más de un año. De hecho, si puede recuperar sus costos de cierre a través de un pago mensual más bajo dentro de los 18 meses, probablemente sea una buena idea hacer el refi. Para leer más, consulte: Cuándo (y Cuándo no) para refinanciar su hipoteca.

Préstamos con garantía hipotecaria

Debido a que están garantizados por su propiedad, los préstamos con garantía hipotecaria tienden a tener tasas de interés más bajas que los préstamos personales no garantizados. El único obstáculo: si incumple con su préstamo con garantía hipotecaria, el prestamista se aplica a su casa.

Dos opciones. Hay dos tipos de préstamos con garantía hipotecaria. (Técnicamente son bastante diferentes, pero los agruparemos juntos.) Un préstamo tradicional con garantía hipotecaria se parece mucho a una hipoteca a 30 años. Si lo aprueban, recibirá un préstamo que paga en el transcurso de un período establecido con una tasa de interés establecida (en la mayoría de los casos). Consulte Préstamos con garantía hipotecaria: Lo que necesita saber y Préstamos con garantía hipotecaria: los costos para obtener más información.

Una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) es como una tarjeta de crédito vinculada al capital de su casa. Puede pedir prestada la menor o la mayor cantidad de esa línea de crédito que desee. Durante el período de extracción, solo paga intereses. Una vez que se inicia el período de amortización, usted paga el principal y los intereses (consulte Préstamo sobre el valor acumulado de la vivienda frente a HELOC: la diferencia ).

Estos tipos de préstamos tienen costos de cierre y deberá presentar varios documentos para demostrar que califica. En general, los préstamos con garantía hipotecaria tienen una tasa de interés más alta que las hipotecas tradicionales, pero ese no es siempre el caso. También tenga cuidado con los prestamistas que anuncian solo una tarifa introductoria. Es posible que vea 1. 99% por un año, seguido por un rango de hasta casi 10%. También puede haber un monto mínimo que tiene que pedir prestado. (Consulte Cómo los HELOC pueden lastimarlo para conocer más acerca de las desventajas de estos préstamos).

Puede refinanciar. De hecho, puedes. Como con una hipoteca tradicional, si puede reducir su tasa de interés, convertir de un préstamo de tasa ajustable a uno con una tasa fija o evitar un pago global - o si desea extraer más efectivo de su capital - esto podría tener sentido para tú. Solo recuerde que cada vez que refinancie algo, está pagando costos de cierre adicionales y es posible que extienda el préstamo, haciendo que sus pagos de intereses totales sean más altos.

Una advertencia: su puntaje de crédito

Su capacidad de pedir prestado en cualquiera de las estrategias depende de su puntaje de crédito. Si está buscando refinanciar, y su puntaje de crédito es más bajo que cuando compró originalmente su casa, la refinanciación puede no ser lo mejor para usted. Antes de pasar por el proceso de obtener cualquiera de estos préstamos, obtenga sus tres puntajes de crédito. (Consulte Mejores lugares para obtener un puntaje de crédito gratuito o informe .) Si no están por encima de 740, hable con cualquier prestamista potencial sobre cómo su puntaje podría afectar su tasa de interés.

Si no planea quedarse en su casa por un período prolongado, un préstamo con garantía hipotecaria podría ser la mejor opción, ya que los costos de cierre son inferiores a los de una refinería.

The Bottom Line

La refinanciación y los préstamos con garantía hipotecaria tienen desventajas, por supuesto. Si está refinanciando, trate de no asumir otro préstamo de 30 años. En lugar de poner el dinero que ahorra en su bolsillo, opte por un préstamo de menor duración, tal vez una hipoteca de 15 años. O tome un préstamo a 30 años y haga pagos adicionales.Recuerde que el pago no es tan importante como la cantidad total de dinero que paga durante la vigencia del préstamo. El pago de su primer préstamo por 10 años y la refinanciación de otros 30 probablemente anule cualquier efecto positivo del refinanciamiento. El objetivo siempre debe ser eliminar la deuda lo más rápido posible.