¿Necesita una forma de pagar un gasto importante como enviar a su hijo a la universidad o renovar su cocina? ¿O le gustaría eliminar, de una vez por todas, los saldos de tarjetas de crédito pendientes? La respuesta podría ser, literalmente, en tu propio patio trasero. Si tiene suficiente capital en su casa, puede pedir prestado a una baja tasa de interés; como una bonificación, los pagos de intereses generalmente son deducibles de impuestos.

Existen dos formas básicas de utilizar su residencia como garantía: un préstamo con garantía hipotecaria y una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC). Estos son los puntos que debe considerar al elegir entre ellos. (Para ver un resumen rápido, consulte Préstamo sobre el valor acumulado de la vivienda frente a HELOC: la diferencia ).

¿Para qué es el dinero?

Primera pregunta: ¿Cuál es el propósito del préstamo? Un préstamo con garantía hipotecaria, a veces llamado préstamo hipotecario a plazos, es una buena opción si sabe exactamente cuánto necesita pedir prestado y para qué utilizará el dinero. Se le garantiza una cierta cantidad, que recibirá en su totalidad al cierre. "Los préstamos con garantía hipotecaria son generalmente preferidos para objetivos más grandes y más costosos, como la remodelación, el pago de educación superior o incluso la consolidación de deudas, ya que los fondos se reciben en un solo pago", dice Richard Airey, oficial de préstamos de Finance of America Mortgage en Portland, Maine. Por supuesto, al presentar una solicitud, puede haber alguna tentación de pedir prestado más de lo que necesita de inmediato, ya que solo recibe el pago una vez, y no sabe si calificará para otro préstamo en el futuro.

Por el contrario, un HELOC es una buena opción si no está seguro de cuánto necesitará pedir prestado o cuándo. En general, le brinda acceso continuo a efectivo por un período determinado (a veces hasta 10 años). Puede pedir prestado en contra de su línea, pagarla todo o en parte, y luego pedir prestado ese dinero nuevamente más tarde, siempre y cuando todavía esté en el período introductorio de HELOC. Sin embargo, una línea de crédito es revocable. Si su situación financiera empeora o el valor de mercado de su vivienda disminuye, su prestamista podría decidir reducir su línea de crédito o cerrarla por completo. Entonces, si bien la idea detrás de un HELOC es que puede utilizar los fondos cuando los necesita, su capacidad para acceder a ese dinero no es algo seguro. "Los HELOC se usan mejor para objetivos a corto plazo, digamos de 12 a 20 meses, ya que la tasa [de interés] puede fluctuar y generalmente está vinculada a la tasa preferencial", dice Airey.

Factores de interés

Durante años, una consideración importante para obtener un préstamo con garantía hipotecaria o un HELOC fue la tasa de interés. Las tasas de HELOC eran típicamente al menos un punto porcentual más bajas que la tasa de interés de los préstamos con garantía hipotecaria, por lo que era tentador elegir HELOC, aunque la tasa es variable, mientras que la tasa de un préstamo con garantía hipotecaria es fija (más en eso a continuación).

Hoy, sin embargo, los HELOC tienen una ventaja insignificante sobre los préstamos con garantía hipotecaria. Según la encuesta semanal de Bankrate de los principales prestamistas para el 9 de septiembre de 2015, un préstamo con garantía hipotecaria de $ 30,000 tenía una tasa de interés promedio de 5. 22%, y el mismo tamaño HELOC tenía una tasa de interés promedio de 4. 75%, una diferencia de menos de medio por ciento. (Conozca un factor importante que afecta las tasas de interés en Cómo las cuotas del Comité Federal de Mercado Abierto impulsan las tasas y las acciones .)

Sin embargo, debe considerar no solo la diferencia actual en las tasas de interés, sino también las tasas de interés se dirigen. Si cree que se mantendrán igual o disminuirán, puede optar por la tasa más baja de HELOC. Si cree que las tasas se encaminan hacia arriba, un préstamo con garantía hipotecaria podría ser el camino a seguir. De hecho, los analistas esperan que las tasas de interés aumenten en un futuro cercano, por lo que tener en cuenta las bajas tasas de préstamos hipotecarios actuales podría tener mucho sentido. (Consulte Comprensión de las tasas de préstamos hipotecarios para obtener más información.)

Tiempo de recuperación

También es importante considerar cómo se estructura cada préstamo. Un préstamo con garantía hipotecaria funciona como una hipoteca de tasa fija convencional. Pide prestado un monto fijo a una tasa de interés establecida y realiza pagos iguales durante todo el plazo del préstamo, que puede durar de cinco a 30 años. Cualquiera que sea el período, tendrá pagos mensuales estables y predecibles durante la vigencia del préstamo.

Por el contrario, el plazo de un préstamo de HELOC tiene dos partes: un período de sorteo y un período de amortización. El período de sorteo, durante el cual puede retirar fondos, puede durar 10 años y el período de amortización puede durar otros 20 años, lo que hace de HELOC un préstamo a 30 años. Una vez que finaliza el período de sorteo, no puede pedir prestado más dinero.

Durante el período de sorteo de HELOC, debe realizar pagos, pero tienden a ser pequeños, lo que a menudo equivale a devolver solo el interés. Durante el período de amortización, los pagos se vuelven sustancialmente más altos, porque ahora está devolviendo el principal. U. S. Bank, por ejemplo, permite a los prestatarios de HELOC elegir pagar solo intereses o el 1% o el 2% del saldo pendiente durante el período de sorteo. Durante el período de amortización de 20 años, debe devolver todo el dinero que ha pedido prestado, más intereses a una tasa variable.

El aumento en los pagos al inicio del nuevo período ha resultado en un shock de pago para muchos prestatarios HELOC no preparados. Si las sumas son lo suficientemente grandes, incluso puede causar que aquellos en aprietos financieros a los valores predeterminados. Y si no cumplen con los pagos, podrían perder sus casas: la garantía del préstamo, recuerde.

The Long View

Si usted es el tipo de persona que toma una perspectiva global de sus decisiones financieras, un préstamo con garantía hipotecaria podría tener más sentido. Debido a que está tomando prestado un monto fijo a una tasa de interés fija, obtener un préstamo con garantía hipotecaria significa saber cuánto pagará por el préstamo a la larga en el momento en que lo retire (aunque puede reducir esa cantidad si cancela el préstamo anticipadamente o refinancia a una tasa más baja). Pida prestados $ 30,000 a 5. 5% durante 20 años y puede calcular fácilmente que el costo total del préstamo, incluidos los intereses, será de $ 49, 528.

Con un HELOC, usted sabe que el monto máximo que potencialmente podrá pedir prestado es la cantidad de su límite de crédito, pero no sabe cuánto realmente tomará prestado. Usted tampoco sabe qué tipo de interés pagará. Eso significa que es difícil calcular el costo a largo plazo de HELOC.

Por supuesto, también podría ser fácil incluir un HELOC en su cuadro completo si solo quiere tener una línea de crédito a la mano, y no planea usarla demasiado. Pero si planea aprovechar el HELOC en gran medida y quiere saber cómo se verá su patrimonio en 20 años, es mucho más difícil anticiparlo.

Lo mejor de ambos mundos

¿No se puede decidir entre los dos vehículos? No se preocupe: hay formas de obtener parte de la estabilidad de un préstamo con garantía hipotecaria con la flexibilidad de HELOC. Algunos prestamistas otorgan a los prestatarios la opción de convertir un saldo de HELOC en un préstamo de tasa fija. Por ejemplo, U. S. Bank le permite fijar una tasa de interés fija para términos tales como 15 o 20 años sobre todo o parte de su saldo de tasa variable. Puede tener hasta tres saldos de tasa fija a la vez. Bank of America y Wells Fargo también ofrecen opciones de tasa fija en sus HELOC (usándolas, de hecho, para reemplazar los préstamos con garantía hipotecaria, que han dejado de ofrecer en su totalidad).

Pentagon Federal Credit Union, una de las cooperativas de crédito más grandes del país (a la que cualquiera puede unirse por una pequeña tarifa) ofrece otra opción interesante: un HELOC 5/5, donde la tasa de interés solo cambia una vez cada cinco años.

The Bottom Line

Tenga en cuenta que solo porque puede pedir prestado en contra del capital de su casa no significa que deba hacerlo. Pero si usted tiene la necesidad, hay muchos factores a considerar al momento de decidir la mejor forma de pedir prestado: cómo usará el dinero, lo que podría pasar con las tasas de interés, sus planes financieros a largo plazo y su tolerancia al riesgo y las tasas fluctuantes.

Algunas personas no se sienten cómodas con la tasa de interés variable de HELOC y prefieren el préstamo con garantía hipotecaria para la estabilidad y la previsibilidad de saber exactamente cuánto serán sus pagos y cuánto deberán en total. Los préstamos con garantía hipotecaria son mucho más fáciles de calcular, como lo señala Airey. Además, "los préstamos fijos con garantía hipotecaria resultan en gastos menos frívolos". Con un HELOC, "los pagos de bajo interés solamente y el fácil acceso pueden ser tentadores para aquellos que no son financieramente disciplinados. Puede ser fácil gastar en gastos innecesarios. artículos, al igual que una tarjeta de crédito ", dice Airey (ver Cómo HELOCs puede lastimarte ). Si tienes esa disciplina, sin embargo, y como la idea de una fuente de fondos más abierta, la línea de crédito podría ser la opción para usted.