Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) y los fondos mutuos de bienes raíces ofrecen una diversificación y una forma fácil y económica para que los inversionistas individuales inviertan en varios segmentos del mercado inmobiliario. También son una forma más líquida de invertir en este sector que poseer o invertir en bienes inmuebles directamente.

Hay una gran variedad de REIT y fondos mutuos del sector inmobiliario para elegir. Antes de considerar cualquiera de los dos debe comprender las diferencias clave entre los dos y sus pros y sus contras.

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REITs

A REIT es una corporación, fideicomiso o asociación que invierte directamente en bienes inmuebles a través de propiedades o hipotecas. Operan en una bolsa de valores y se compran y venden como acciones.

Los tres tipos principales son los REIT de capital, los REIT hipotecarios y los REIT híbridos. Equity REIT posee e invierte en propiedades tales como apartamentos, edificios de oficinas, centros comerciales y hoteles. Los ingresos se generan principalmente a partir de las rentas de propiedades en las que son propietarios o han invertido. La mayoría de los REIT son acciones. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué son los riesgos de los Fideicomisos de inversión inmobiliaria? )

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Los REIT hipotecarios invierten en hipotecas residenciales y comerciales. Estos REIT prestan dinero para hipotecas o compran hipotecas existentes o valores respaldados por hipotecas. Los ingresos se generan principalmente por el interés obtenido en los préstamos hipotecarios. (Para obtener más información, consulte: REIT ETF para ver .)

Los REIT híbridos son una combinación de REIT de capital e hipotecas.

REIT pagan dividendos. El Servicio de Rentas Internas (IRS) les exige pagar la mayoría de sus ganancias imponibles a los accionistas a través de dividendos. Las compañías REIT no pagan el impuesto a la renta corporativo. (Para obtener más información, consulte: Los 10 principales REIT para 2015 .)

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Fondos Mutuos de Bienes Raíces

Los fondos mutuos son inversiones mancomunadas administradas por profesionales que invierten en una variedad de vehículos tales como acciones y bonos. Los inversores adquieren acciones o participaciones de fondos mutuos, que se compran o reembolsan al valor liquidativo (NAV) actual del fondo. Los VNA se calculan una vez al día y se basan en los precios de cierre de los valores en la cartera del fondo. (Para obtener más información, consulte: Los riesgos de los fondos del sector inmobiliario .)

Los fondos comunes de inversión inmobiliaria generalmente invierten en acciones REIT, acciones relacionadas con bienes raíces o una combinación de ambas.

Pros

Los REIT y los fondos de inversión inmobiliaria otorgan a los inversores individuales con acceso de capital limitado a inversiones inmobiliarias diversificadas o concentradas porque tienen un mínimo de inversión relativamente bajo.

Si desea invertir en el dinámico y notoriamente caro mercado inmobiliario de la ciudad de Nueva York, por ejemplo, el nombre apropiado de REIT Empire State Realty Trust Inc.(ESRT ESRTEmpire State Realty Trust Inc.20. 27 + 1. 25% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) puede reclamar el icónico Empire State Building como una de sus propiedades de cartera. En total, su cartera incluye seis propiedades minoristas y 14 propiedades de oficinas en Manhattan y el área metropolitana de la ciudad de Nueva York. (Para obtener más información, consulte: Invertir en REIT de la ciudad de Nueva York .)

Los dos tipos de fondos también proporcionan diversificación, lo que a su vez ayuda a mitigar el riesgo.

Los fondos mutuos de bienes raíces, dependiendo de su estrategia de inversión, pueden ofrecer una diversificación más amplia que los REIT. Esto puede reducir los costos de transacción para aquellos que buscan una mayor diversificación concentrada en uno o pocos fondos. También tienen el beneficio de la gestión e investigación profesional de la cartera.

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) es un ejemplo de un fondo mutuo del sector inmobiliario con diversas participaciones. Con aproximadamente 40 tenencias, invierte principalmente en REIT, así como en compañías relacionadas con bienes raíces que cotizan en bolsa. (Para obtener más información, consulte: Los pros y los contras de poseer un REIT de capital frente a un REIT hipotecario? )

Los fondos inmobiliarios proporcionan ingresos por dividendos así como el potencial de revalorización del capital de mediano a largo plazo inversores a largo plazo. Recuerde, los REIT deben distribuir al menos el 90% de los ingresos gravables a los accionistas a través de dividendos cada año. (Para obtener más información, consulte: Análisis de REIT y REIT Performance .)

Los REIT y los fondos mutuos de bienes raíces también pueden servir como cobertura potencial contra la inflación. El valor de los bienes raíces tiende a aumentar durante los períodos de inflación a medida que aumentan los precios de las propiedades y los alquileres.

Finalmente, ambos tipos de fondos inmobiliarios proporcionan liquidez en lo que normalmente es una clase de activos ilíquidos.

Cons

Al igual que con cualquier inversión, existen riesgos de invertir en REIT o fondos mutuos de bienes raíces. Las devoluciones no están garantizadas.

Al igual que con todos los fondos específicos del sector, aquellos que se enfocan en bienes raíces pueden ser más volátiles que los fondos con horizontes de inversión más amplios, como un fondo que rastrea el índice Standard & Poor's 500. En resumen, cuando el mercado inmobiliario falla, los fondos en este sector sufren. Por supuesto, lo contrario es cierto cuando el mercado inmobiliario está en auge. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es la diferencia entre un REIT y un fondo inmobiliario? )

Las tasas de interés en aumento también pueden afectar los rendimientos de los fondos inmobiliarios. Por ejemplo, los REIT dependen de la deuda o del dinero prestado para adquirir propiedades. Cuando las tasas aumentan, también lo hace el costo de los préstamos, lo que puede reducir las ganancias.

The Bottom Line

Los REIT y los fondos mutuos de bienes raíces tienen sus diferencias, pero son similares en que ambos ofrecen liquidez y una forma económica de obtener exposición a activos inmobiliarios diversificados. Para los inversores minoristas sin una gran cantidad de capital, estos fondos inmobiliarios crean una vía para invertir en una amplia gama de propiedades que de otro modo estarían fuera de su alcance. Los inversores a largo plazo, en particular, tienen el potencial de cosechar los beneficios de los dividendos y la apreciación del capital en el futuro.Antes de invertir en cualquiera de los dos, asegúrese de comprender las diferencias entre los dos, así como sus riesgos y recompensas. (Para obtener más información, consulte: La guía completa de REIT .)