El administrador de activos Invesco Ltd. adquirió recientemente el asesor robo Jemstep. Aunque Jemstep es un jugador relativamente pequeño entre robo-advisors, como con la adquisición de FutureAdvisor en 2015 por BlackRock Inc., la motivación detrás de este acuerdo parece ser el interés de Invesco en la tecnología de Jemstep en lugar de su base de clientes. El interés de Invesco en Jemstep radica en su plataforma institucional orientada a asesores financieros. De hecho, Invesco ha decidido cerrar la plataforma de consumo directo de Jemstep, pero abogará por sus clientes actuales.

Comprar frente a compilación

La adquisición de Invesco es otra en una serie de firmas de gestión de activos que compran robo-advisors. Parecería que estas firmas de administración de activos tendrían los medios financieros para construir su propio asesor robo, entonces ¿por qué están poniendo su dinero en comprar firmas existentes? Una de las razones podría ser que estas firmas robo-consejero fueron una vez nuevas empresas y llevar esa cultura a estos administradores de activos por lo demás serio. Si bien es probable que la tecnología y el know-how puedan duplicarse, el espíritu emprendedor puede no ser tan fácil de replicar. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué significa Robo-advisory Entry de Blackrock? .)

Las empresas de gestión de activos están viendo robo-advisors como otro brazo de distribución. BlackRock fue muy abierto sobre el hecho de que su interés en la compra de FutureAdvisor en 2015 fue sobre la capacidad de aprovechar su tecnología y llevar su plataforma a asesores que trabajan para empresas que pueden no tener acceso a esta tecnología. El banco BBVA Compass anunció recientemente una asociación con FutureAdvisor para incorporar una plataforma robo-advisor a su base de clientes.

Enfoque Humano-Robo Híbrido

La adquisición de Jemstep por parte de Invesco y su enfoque en la parte del asesor financiero de su modelo de negocio es otro ejemplo de la popularidad del enfoque de asesor híbrido humano-robot entre los administradores de activos y grandes empresas de servicios financieros que han puesto en marcha un servicio robo-consejero. Vanguard Personal Advisor Services ha tenido mucho éxito para la empresa y tenía más de $ 26 mil millones en activos bajo administración al 30 de septiembre de 2015. La firma cobra a los clientes 30 puntos básicos y a cambio reciben un plan financiero y sugerencias de inversión y asignación de activos de un asesor financiero humano. Las carteras de clientes son monitoreadas y reequilibradas a través de la tecnología robo-advisor, pero los clientes continúan teniendo acceso a su asesor humano. Este servicio ha tenido un buen impacto con los Baby Boomers, no un grupo típicamente asociado con robo-advisors. (Para obtener más información, consulte: Una mirada al Robo-Advisor de Vanguard .)

Las Carteras Inteligentes Institucionales de Charles Schwab Corp. se lanzaron poco después de su lanzamiento muy publicitado de Schwab Intelligent Portfolios, su robo -advisor para inversores individuales.La versión institucional ofrece asesores financieros que custodian con Schwab el acceso a la tecnología a través de una plataforma construida por Schwab. Los clientes inician sesión y tienen acceso a las carteras personalizadas por el asesor financiero. Esto permite a los asesores financieros captar clientes que estén interesados ​​en este tipo de acuerdos, incluidos aquellos que supuestamente tienen niveles de activos más bajos que los que el asesor financiero podría requerir para su enfoque de servicio completo.

Schwab gana al ofrecer otro servicio para mantener a los asesores en su plataforma y también de los activos adicionales bajo administración que este servicio pueda aportar. Presumiblemente, al menos algunos de los fondos cotizados (ETF) en las plataformas de Portafolio Inteligente Institucional utilizadas por consejero son los ETF de Schwab. Schwab cobra una tarifa a los asesores si los activos de su empresa con Schwab también están por debajo de un cierto umbral. (Para obtener más información, consulte: Explicación del nuevo servicio de robo-asesor de Schwab .)

Adquisición de Invesco

Según un artículo de Wealth Management. com, "Lo que hace que el enfoque de Invesco sea único es el enfoque en una solución de robo-para-asesores, en lugar de un modelo de bajo costo dirigido a los consumidores. "La plataforma Jemstep es de arquitectura abierta y permite a los asesores financieros un alto grado de flexibilidad en la personalización de las carteras de los clientes en función de los productos de inversión que consideren apropiados para ese cliente. Peter Intraligi, jefe de distribución de Invesco para América del Norte, indicó en el artículo de Wealth Management que, "… Invesco no requeriría que los asesores utilizaran Jemstep para vender sus productos de inversión. Dijo que Invesco, por supuesto, incluiría algunas de sus carteras modelo en la plataforma, pero los asesores podrán utilizar, ignorar, cambiar y personalizar portafolios a su antojo. "

Este enfoque tiene sentido ya que los asesores financieros buscan soluciones para sus clientes. Es probable que Invesco vea un crecimiento en el uso de sus productos directamente y, si la plataforma Jemstep resulta útil para los asesores financieros que la utilizan, tendrán su nombre y su mensaje frente a estos asesores. Los asesores financieros tienen muchas opciones en términos de tecnología robo-advisor y plataformas relacionadas. Lanzar Jemstep como una plataforma cautiva de Invesco probablemente habría sido contraproducente para Invesco. (Para obtener más información, consulte: Una guía para elegir el mejor asesor de Robo .)

¿Sigue el liderazgo de BlackRock?

En 2015, el gestor de activos gigante BlackRock adquirió el asesor robo FutureAdvisor. Según Financial Times, "A diferencia de sus competidores, BlackRock no tiene la intención de construir un negocio enfocado en el consumidor. En su lugar, planea usar FutureAdvisor para asociarse con bancos, compañías de seguros, agentes de bolsa y asesores financieros para ayudarlos a vender asesoramiento de robo. Los asesores Robo asignan principalmente fondos de clientes a ETF de bajo costo o fondos de índice y BlackRock es el proveedor de ETF más grande del mundo. Ha indicado que expandirá este servicio a Europa. "En el mismo Financial Times, el analista Haley Tam indicó que los robo-advisors son otro factor en la tendencia que hemos visto hacia los ETF pasivos y lejos de la gestión activa.Esta tendencia favorece la unidad iShares ETF de BlackRock.

A principios de 2016 vimos un ejemplo de la estrategia BlackRock mencionada anteriormente. Anunciaron una asociación con Bank BBVA Compass para ofrecer una plataforma digital para los clientes del banco. Es de suponer que muchos de los productos iShares de BlackRock se ofrecerán en la plataforma. (Para obtener más información, consulte: iShares ETFs de Blackrock .)

Tendencia de bajo costo

La popularidad de los productos de índice pasivo es parte de una tendencia hacia menores costos en la inversión. Los ETF son más baratos y muchos inversores cuestionan el valor de pagarle a un asesor financiero 1% o más para asignar su dinero. Los administradores de activos tradicionales que ignoran esta tendencia lo hacen bajo su propio riesgo. Una ruta para la introducción de un servicio robo-advisor son adquisiciones como BlackRock e Invesco. Desarrollar su propio modelo, como lo han hecho Vanguard y Schwab, es otro. Asociarse con un servicio robo-asesor existente es otra opción.

The Bottom Line

El negocio de brindar asesoramiento financiero está cambiando en todos los niveles. Robo-advisors y su tecnología están siendo integrados por asesores financieros, firmas de servicios financieros, bancos y administradores de activos. En muchos casos, las versiones más exitosas son aquellas que integran la tecnología con acceso a un asesor humano. Es probable que veamos esta tendencia continuar y evolucionar entre los administradores de activos. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué sigue para el espacio de Robo-Advisor? )