Van Eck Global estableció el ETFS Market Vectors Russia (RSX RSXVanEck Vct Rus22. 26-0. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 2007 para rastrear el desempeño de la economía de la Federación Rusa. RSX replica el retorno del índice Market Vectors Russia y generó un rendimiento promedio anual de -7. 67% en los últimos cinco años.

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RSX invierte en empresas con una capitalización de mercado superior a $ 150 millones que generan un volumen promedio diario de al menos $ 1 millón en los últimos seis meses. RSX invierte al menos el 80% de sus fondos en acciones de empresas que cotizan en bolsa con sede en Rusia.

Las tenencias de ETF están muy concentradas en empresas de energía rusas con una asignación del 39,7% y empresas de materiales básicos con una asignación del 19,3%. El resto de las tenencias de RSX se distribuye entre otras industrias, principalmente servicios financieros, servicios de comunicación y empresas no cíclicas de consumo.

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La salud de la economía rusa depende en gran medida de los productos básicos, como el petróleo, el gas natural y los metales. Los desarrollos adversos en los precios de energía y materiales básicos pueden afectar negativamente el rendimiento de RSX.

La caída de 2014-2015 en los precios del petróleo y el gas natural causó crisis financiera y económica en la Federación de Rusia. Las participaciones de RSX en compañías de energía y materiales básicos como Gazprom, Lukoil y Norilsk experimentaron retornos negativos significativos durante este período. RSX se redujo significativamente y generó un retorno de un año de -31. 9%. Cualquier variación positiva en los precios de la energía y los materiales básicos presenta una oportunidad de inversión convincente, que RSX puede capturar a través de sus principales activos.

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Características

RSX es administrado por Van Eck y utiliza el enfoque de inversión pasiva. El índice de gastos anuales para RSX se encuentra en 0. 61% y está en línea con las tarifas cobradas por otros fondos de Van Eck que invierten en economías emergentes. Van Eck se ha comprometido a mantener el índice de gastos anuales para RSX a una tasa que no exceda del 0.62% hasta al menos el 1 de mayo de 2016. Después de eso, RSX puede descontinuar todo o parte de la limitación de gastos.

RSX está disponible sin comisiones a través de numerosos intermediarios, y su principal intercambio de valores en los Estados Unidos es la Bolsa de Nueva York.

Idoneidad y recomendaciones

Debido a que RSX está completamente expuesta a compañías extranjeras que operan en un mercado emergente, el fondo soporta todos los riesgos aplicables, como el riesgo cambiario, los riesgos políticos y el riesgo general del país. La Federación de Rusia tiene instituciones débiles y se caracteriza por un alto nivel de corrupción. Además, existen altos riesgos de expropiación de activos e importantes intervenciones gubernamentales en forma de sanciones económicas, conflictos armados e impuestos punitivos.Estos factores hacen que invertir en RSX sea muy arriesgado. Los inversores deben prestar atención a cualquier cambio en las leyes y regulaciones que pueda afectar negativamente el clima de inversión extranjera en Rusia.

El mercado de valores en la Federación de Rusia se caracteriza por una gran volatilidad. El índice MSCI Russia tiene una desviación estándar anual de cinco años del 27%, que es dos veces mayor que la del S & P 500. Como RSX tiene una correlación del 98% con el índice MSCI Russia, este fondo es adecuado para inversores que pueden administrar la volatilidad .

RSX es ideal para inversores tolerantes al riesgo interesados ​​en seguir una combinación de estrategias especulativas y de crecimiento para mercados emergentes. Los inversores deben poseer una amplia experiencia en previsión macroeconómica para mercados en desarrollo y ser capaces de especular y cronometrar el ciclo económico de las fuentes de energía y los materiales básicos. Además, el mercado de consumo ruso presenta un importante potencial de crecimiento para beneficiarse de la inversión en RSX.

RSX tiene uno de los riesgos más altos y los rendimientos más bajos en comparación con el índice estándar de MSCI ACWI Ex-U. S. El fondo exhibió una mayor exposición al riesgo fundamental con una beta de 1.58 en los últimos cinco años. Además, RSX tuvo un rendimiento significativamente inferior al MSCI ACWI Ex-U. S con un alfa de cinco años de -15. 54. Durante los últimos cinco años, el rendimiento anual promedio de -7. 67% es mucho más bajo en comparación con el retorno de 6. 56% para MSCI ACWI Ex-U. S.

RSX también tiene un R-cuadrado algo bajo de 0.65, que puede presentar una oportunidad para diversificar el riesgo fundamental, ya que el mercado de valores en Rusia se considera menos correlacionado con el ciclo económico global.

RSX es ideal para inversores interesados ​​en diversificar sus participaciones de capital estadounidense e invertir en un mercado emergente que requiere un alto nivel de tolerancia al riesgo y un conocimiento sustancial sobre las acciones cíclicas y la incertidumbre política derivada de las instituciones débiles en la Federación Rusa.