El fondo SPDR Dow Jones International Real Estate (NYSEARCA: RWX RWXSPDR DJ Itl RE38. 41-0. 26% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un fondo negociado en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) que brinda a los inversores acceso a compañías de capitalización mediana, mediana y pequeña que operan en la industria de bienes raíces fuera de los Estados Unidos. RWX rastrea el rendimiento del Dow Jones Global ex-U. S. Seleccione el Índice de Valores Inmobiliarios como su punto de referencia, que está compuesto por compañías enfocadas en bienes raíces con una capitalización de mercado mínima de $ 200 millones y al menos el 75% de los ingresos totales derivados de la propiedad u operación de activos inmobiliarios. El Dow Jones Global ex-U. S. Select Real Estate Securities Index no incluye fideicomisos de inversión de bienes raíces hipotecarios (REITS), compañías de financiamiento de bienes raíces, corredores de hipotecas, corredores de bienes raíces comerciales y residenciales, y agentes o constructores de viviendas. Desde el inicio del fondo en 2006, RWX ha proporcionado a los inversores una tasa de rendimiento anualizada de 0.65%.

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Cómo lo rastrea

El SPDR Dow Jones International Real Estate ETF tiene la intención de proporcionar resultados de inversión similares a la rentabilidad total de su índice de referencia. Los gerentes de fondos de RWX utilizan una estrategia de muestreo para lograr este fin, lo que significa que no todos los activos del fondo se utilizan para comprar valores que figuran en el índice de referencia de seguimiento. En cambio, RWX implora decisiones de selección que se asemejan mucho a las características de rendimiento y la ponderación de los valores que figuran en el índice de referencia, pero con un margen de flexibilidad para lograr un rendimiento específico. A partir de agosto de 2015, RWX posee 134 posiciones de capital inmobiliario global que abarcan empresas de capital grande, mediano y pequeño.

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Si bien RWX se centra en un sector de mercado único, los activos de los fondos se diversifican entre una amplia gama de regiones geográficas, tanto en los mercados desarrollados como en los emergentes. Las principales ponderaciones del país mantenidas en RWX incluyen Japón con 20. 89%, Reino Unido con 15. 87%, Australia con 11. 95%, Hong Kong con 10. 60%, Canadá con 10. 46% y Francia con 10. 18%. A agosto de 2015, las principales explotaciones de RWX están compuestas por Brookfield Asset Management Inc. en el 7. 23%, Mitsui Fudosan Co., Ltd. en 6.44%, Unibail-Rodamco SE en 5.74%, Scentre Group en 3. 56% y Land Securities Group PLC en 3. 51%.

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Administración

RWX es parte de la familia SPDR de ETFs, todos los cuales son gestionados y puestos a disposición de los inversores por State Street Global Advisors, el brazo de gestión de inversiones de State Street Corporation. State Street Global Advisors ha proporcionado a los inversores ETFs de alta calidad con la asistencia de asesores financieros e instituciones durante los últimos 40 años, y hasta mayo de 2015, gestiona más de $ 2. 4 billones de activos de inversionistas.RWX representa uno de los 34 ETF con enfoque internacional ofrecidos bajo el nombre SPDR.

Características

Los gestores de fondos de RWX siguen una estrategia de inversión de gestión pasiva con los activos del fondo, lo que significa que el volumen de operaciones dentro del fondo es relativamente bajo. Debido a este enfoque de gestión, la relación de gastos para RWX es 0. 59%, ligeramente inferior al promedio de todos los ETF. Sin embargo, la relación de gastos promedio para los ETF de equidad inmobiliaria global es 0.49%. A partir de junio de 2015, RWX ha proporcionado a los inversores una tasa anual de dividendos de $ 1. 27, que es más alto que casi el 30% de sus pares de categoría.

RWX puede comprarse y venderse en la Bolsa de Nueva York Arca junto con otros 8,000 ETF y otros valores cotizados en bolsa. Si bien la relación de gastos es relativamente baja para los inversores de RWX, las comisiones comerciales y las comisiones de asesores pueden aplicarse en el momento de la compra o venta. Las tarifas tasadas a los propietarios de RWX en el momento en que se realiza una operación varían según la plataforma utilizada y la necesidad de asistencia de asesores o intermediarios.

Idoneidad y recomendaciones

RWX está diseñado para brindar a los inversionistas la oportunidad de invertir en la cantidad de compañías del mercado inmobiliario establecidas que operan en el extranjero. Las tenencias internacionales de acciones son un factor pertinente en el crecimiento potencial de la cartera para los inversores que siguen teorías convencionales de asignación de activos, y el inmobiliario se utiliza a menudo como una posición alternativa pequeña dentro de una cuenta de inversión a largo plazo. La combinación de grandes, medianas y pequeñas empresas de capitalización dentro de RWX les permite a los inversionistas la oportunidad de obtener exposición a un mercado potencialmente rentable, mientras que distribuye el riesgo en términos de ubicación geográfica y capitalización bursátil.

Mientras que los bienes raíces internacionales tienen su lugar para algunos, la clase de activos tiene un grado de riesgo que no es apropiado para cada inversor. Las acciones de empresas de mercados emergentes y desarrolladas enfrentan los riesgos asociados con los cambios internacionales en el panorama político y las fluctuaciones en la moneda. Además, el mercado inmobiliario presenta desafíos para los inversores en forma de riesgos de liquidez y de tasas de interés. Cada uno de estos factores aumenta el nivel de volatilidad experimentado por RWX como se ve en sus métricas de riesgo. La versión beta final para RWX es 0.93, lo que significa que tiene el potencial de moverse en una dirección diferente a la del mercado nacional. Del mismo modo, RWX tiene una desviación estándar de tres años del 12. 06%, lo que representa un alto potencial de volatilidad medido por los rendimientos dispersos en un amplio rango.

Cuando se tienen en cuenta la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal, RWX es adecuado para inversores que buscan obtener exposición al mercado inmobiliario internacional como una pequeña porción de una asignación global de activos. Los inversores que tienen un marco de inversión a largo plazo o aquellos que pueden soportar las fluctuaciones de precio y valor pueden encontrar que RWX es una adición apropiada a una cartera.

Cómo podrían usar los asesores financieros los ETF

Los asesores financieros pueden ubicar a RWX como un complemento de otras participaciones internacionales en regiones desarrolladas o emergentes que no tienen un enfoque en bienes raíces.Agregar RWX como parte de una estrategia integral de diversificación dentro de la cartera de un cliente aumenta la exposición a empresas internacionales seleccionadas que operan en el mercado inmobiliario, pero su incorporación aumenta simultáneamente el riesgo general de la cuenta de un cliente. Debido a que RWX tiene un enfoque tan limitado dentro del sector inmobiliario, el ETF no debe utilizarse como una participación internacional solitaria. En cambio, RWX puede usarse como una posición pequeña con un cliente de asesor financiero que tiene un horizonte temporal de inversión a largo plazo, como una cuenta destinada a la acumulación de activos de jubilación.

Principales competidores y alternativas

En la categoría de bienes inmuebles internacionales de los ETF, RWX tiene alternativas en Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund y WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund. El Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund tiene algunas de las mismas acciones de la compañía de bienes raíces que en sus 629 holdings, pero rastrea un índice de referencia diferente. Del mismo modo, existe una superposición en las tenencias dentro de las 175 acciones propiedad de WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund y RWX, pero el ETF sigue a un punto de referencia diferente. La alternativa de Vanguard tiene una proporción de gastos de 0. 24%, mientras que la opción de WisdomTree tiene una proporción de gastos de 0. 58%.