El S & P 500 es probablemente el cuantificador más preciso de la economía de EE. UU., Midiendo la capitalización de mercado acumulada ajustada por flotación de 500 de las corporaciones más grandes del país. (Otros índices de referencia miden los precios de las acciones, lo que es limitante.) Así que con la llegada de los fondos negociados en bolsa a finales de la década de 1980, parecía natural crear un ETF compuesto de proporciones proporcionales de las acciones presentadas en el S & P 500. De hecho , el primer ETF jamás creado rastreó el S & P 500 de esa manera. Ese ETF fue rápidamente archivado (historia larga), pero en 1993 la empresa de gestión de inversiones State Street Global Advisors desarrolló un ETF equivalente, los recibos de depósito Standard & Poor's (SPY SPYSPDR S & P500 Unidades Fiduciarias ETF258. 85 + 0. % Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Más conocido por su acrónimo aracnoideo, SPDR, es el ETF más grande y más comercializado en el mundo, con activos netos de $ 173 mil millones. De hecho, se generó toda una familia de ETF conocidos como fondos SPDR, cada uno de los cuales se centra en una región geográfica o sector de mercado en particular. ( Para obtener más información, consulte: ¿Qué son los ETF de SPDR? )

Explicación de SPDR

Desde su debut en 1993, el ETF SPDR S & P 500 (en adelante, "SPDR") ha comprado y vendido sus componentes la lista cambiante del índice subyacente. Lo que significa que SPDR tiene que intercambiar una docena de componentes al año y luego volver a equilibrar. Algunos de esos componentes son adquiridos por otras compañías, y algunos pierden su lugar en el S & P 500 al no cumplir con sus estrictos criterios. Cuando eso sucede, State Street vende el componente de índice saliente (o al menos, lo elimina de sus participaciones de SPDR) y lo reemplaza por el nuevo. El resultado es un ETF que rastrea el S & P 500 a la perfección. ( Para obtener más información, consulte: El S & P 500: El índice que necesita saber .)

Como el ETF S & P 500 definitivo, SPDR ha inspirado a un par de imitadores. Vanguard tiene su propio imitador denominado genéricamente Fondo S & P 500 (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), al igual que iShares (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Con activos netos de más de $ 170 mil millones y $ 58 mil millones, respectivamente, junto con SPDR dominan este mercado de fondos gigantes que no son necesariamente de bajo riesgo, pero que al menos se mueven en conjunto con el mercado de valores en su conjunto. Sí, existe la posibilidad de que pierda dinero en su S & P 500 ETF durante un período de tiempo determinado, pero si lo hace, al menos estará acompañado por decenas de millones de personas. ( Para obtener más información, consulte: 10 formas en que los ETF pueden hacer crecer su cartera .)

Entonces, dicho todo esto, un ETF de S & P debería ser tan bueno como el siguiente, ¿no es así?Si solo. Como casi todas las personas que han construido una fortuna saben, acumulas riqueza gastando menos. Eso nos lleva a razones de gastos.

Mind The Expense Ratio

State Street cobra una proporción de gastos de 0. 0945%, que es casi el doble de Vanguard's 0. 05%. iShares, el RC Cola de S & P 500 ETF, divide más o menos la diferencia en 0. 07%. Lo que parece hacer que la respuesta sea obvia, si la pregunta es "¿Qué ETF de S & P 500 debo comprar? "( Para obtener más información, consulte: Índices de gastos: una guía completa para las compañías de inversión, fondos y REIT .)

Solo que no es así de simple. Ya sea en virtud de su originalidad, tamaño o algún otro factor, las acciones de SPDR son de lejos las más cotizadas de cualquier ETF de S & P 500. Negocian docenas de veces con la misma frecuencia que las acciones ETF de Vanguard o iShares S & P 500, lo que facilita que un posible vendedor convierta sus tenencias en efectivo. Por otra parte, un ETF S & P 500 poco negociado aún se negocia cerca de un millón de unidades por día. Es posible que tenga que esperar unas horas para estar completamente líquido, en lugar de unos pocos minutos. A menos que piense que podría necesitar pagar un rescate de rehenes en algún momento en el futuro cercano, esa es una pequeña razón para cambiar de iShares a SPDR.

Además, incluso una relación de gastos de 0. 0945% es extremadamente baja. Es fácil encontrar fondos mutuos cuyas relaciones de gastos son 20 veces más. Por supuesto, la última categoría consiste en fondos que requieren un cierto grado de gestión activa, en lugar de simplemente hacer un seguimiento de las acciones que componen un índice cuyos componentes son seleccionados por un tercero. ( Para obtener más información, consulte: Gestión activa: ¿está trabajando para usted? )

UIT vs ETF

Otra diferencia más importante entre SPDR y los otros dos ETF S & P 500 es que la primera de esos son técnicamente un fideicomiso de inversión unitaria. Aquí es donde ser un promotor temprano puede ser una desventaja; SPDR está sujeto a una estructura legal anticuada que no previó la creación de innumerables ETF. State Street debe mantener todas las acciones que compra internamente. Los ETF S & P 500 de Vanguard e iShares se configuran de manera diferente y se les permite prestar sus acciones a otras empresas y obtener un interés concomitante.

500 acciones en una cartera también significan varios cientos de pagos de dividendos. En lugar de entregar esos dividendos a los inversores durante todo el año, lo que sería más que un poco engorroso, SPDR mantiene los pagos de dividendos en efectivo y los distribuye en la distribución. iShares reinvierte los dividendos, lo que es beneficioso en un mercado alcista. Vanguard invierte su efectivo diario en sus propios vehículos de inversión de bajo riesgo. ( Para obtener más información, consulte: ¿Cómo se calcula el valor del S & P 500? )

Conclusión

Para quienes rechacen el concepto de ganarle al mercado o el trabajo que conlleva, invertir en un S & P 500 ETF tiene sentido. Sé paciente y harás un seguimiento del mercado nota por nota. Lo mejor de todo es que las firmas de inversión ya han realizado la tarea de comprar las cantidades adecuadas de cada componente del S & P 500, las han agrupado en una unidad y las han puesto a disposición en astillas lo suficientemente pequeñas como para que cualquiera que quiera una pieza pueda comprarlas.Para las modestas proporciones de gastos dadas, esa es una excelente oferta. Suponiendo que no haya mercado bajista, por supuesto. ( Para obtener información relacionada, consulte: Los beneficios de ETF Investing .)