Hay dos caminos profesionales que uno puede tomar cuando decide convertirse en un profesional de inversiones. La ruta tradicional de negociación o venta de valores (como acciones y bonos) puede llevarse a cabo tomando una prueba conocida como la Serie 7. Esta prueba es administrada por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y se considera una de las pruebas más difíciles que puede tomar para obtener una licencia profesional. Si bien la Serie 7 es importante, limita a los profesionales a ofrecer solo un sector estrecho de inversiones a sus clientes. La segunda carrera, menos conocida, implica tomar el Examen Nacional de Futuros de Productos Básicos, también conocido como la prueba de la Serie 3. Esta prueba le permite a cualquier persona en los Estados Unidos la posibilidad de ofrecer inversiones alternativas en valores de productos y futuros.

TUTORIAL: Futures Trading 101

Siga leyendo para descubrir cómo está estructurada esta prueba y cómo sería su carrera profesional una vez que haya aprobado el examen.

El examen de la serie 3 El examen de la serie 3 es la prueba que todo lo requiere la Asociación Nacional de Futuros (NFA) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) para ser considerado un profesional de productos básicos y futuros. . Los corredores de bolsa pueden tener simultáneamente una licencia Serie 7 y una Licencia Serie 3, pero si no lo hacen, la ley les exige referir a un cliente interesado en productos y futuros a un representante autorizado de Serie 3. (Para obtener más información sobre estas pruebas, consulte Poniendo licencias a prueba .)

La prueba de la Serie 3 se administra en dos partes:

1. Conocimiento del mercado

2. Conocimiento reglamentario

Debido a que el examen de la Serie 3 es tan exhaustivo al cubrir las necesidades de las personas que pueden usar mercaderías y futuros, la CFTC brinda a aquellos que pasan gran amplitud en qué vehículos de inversión pueden ofrecer a sus clientes. Esto lleva a muchos corredores de la Serie 3 recientemente licenciados a contentarse con pasar la prueba y convertirse en personas asociadas (AP). Este no tiene que ser el caso. Un AP recién creado puede ir de inmediato a una de dos rutas en su carrera de productos básicos, en la forma de un gerente de sucursal o un intermediario introductorio.

Convertirse en un gerente de sucursal Hay muchos otros exámenes relacionados que pueden tomarse que permitirán diversos grados de responsabilidad profesional:

• La serie 30 (Prueba de gerente de sucursal)
• La Serie 31 (Prueba de fondos administrados futuros)
• La serie 32 (Examen de futuros limitados)

Para convertirse en un gerente de sucursal, un AP debe aprobar el examen de la Serie 30. La prueba consta de solo 50 preguntas que miden su comprensión de una amplia gama de reglas de NFA y CFTC con respecto a cuestiones de marketing, normativas y requisitos de los clientes.Una vez completado, usted tiene la capacidad de supervisar otros AP, mientras maneja las operaciones cotidianas de su propia sucursal de productos básicos. Al tomar la prueba para convertirse en un gerente de sucursal poco después de tomar la Serie 3, tendría la ventaja de lo que se aprendió recientemente para la sección reguladora de la Serie 3, y esto puede hacer que el examen de gerente de sucursal sea más fácil de aprobar.

Si es un tipo emprendedor que está dispuesto a trabajar por su cuenta e ir más allá de la administración de una sucursal, puede registrarse en la NFA como intermediario introductorio (IB).

Convertirse en un Broker introductorio Convertirse en un IB no requiere ninguna licencia adicional más allá de pasar la prueba de la Serie 3. Al igual que un gerente de sucursal, podrá supervisar los AP en su oficina, pero a diferencia de un gerente de sucursal, usted asume todas las responsabilidades y recompensas de obtener y trabajar directamente con los clientes.

No cualquiera puede establecer una tienda como IB. El NFA actúa como un buffer, por lo que la única forma en que puede obtener la designación de IB (o cualquiera de las otras designaciones enumeradas en este artículo) es mediante el NFA. La NFA requiere una tarifa, ciertos requisitos de capital y requisitos de informes periódicos para IB, asesores de comercio de productos básicos (CTA), operadores de grupo de productos básicos (CPO) y comerciantes de comisiones de futuros (FCM).

Si planea convertirse en un IB, puede configurar su negocio de una de estas dos maneras:

• IBs "garantizados" La mayoría de los AP que pasan de ser simplemente un corredor de productos básicos a una firma de corretaje típicamente toman la decisión de ser "garantizados" por un FCM. Al estar garantizado, un FCM no solo maneja todos los fondos de los clientes y las operaciones comerciales, sino que también garantiza el IB, reduciendo la necesidad de que el IB tenga requisitos de capital, mientras que al mismo tiempo pone al IB en una relación exclusiva con el FCM que lo está garantizando
• IBs "independientes" La segunda forma de configurar un IB es independizarse. Los IB independientes aún confían en los FCM para manejar sus operaciones comerciales, pero en lugar de tener una relación cautiva, el IB y sus clientes pueden tener múltiples relaciones con todos los FCM que elijan. A lo largo de los años, la NFA ha requerido diversos requisitos de capital que un IB debe mantener para tener el privilegio de ser independiente. Esto ha variado en precio desde $ 25,000 o más y tiene el potencial de volverse más costoso en el futuro. El beneficio clave es que los IB pueden negociar las mejores tasas de comisiones posibles de los distintos FCM debido a la competencia forzosa para el negocio del IB. Esto puede aumentar las ganancias de los IBs y, a la vez, generar mejores ahorros para sus clientes.

Administrando el dinero de sus clientes También están las personas que toman la prueba de la Serie 3 que sienten que tienen una visión única de cómo funcionan los mercados. Sienten que tienen la capacidad de intercambiar el dinero de sus clientes y prefieren obtener un porcentaje de las ganancias en lugar de simplemente hacer que los clientes operen por su cuenta y ganen una comisión.Aquellos APs que quieran ir en esta dirección en realidad pueden postularse para convertirse en CTA o CPO con la NFA. Los IB también pueden registrar su empresa o establecer una empresa hermana para manejar estos servicios de administración de dinero.

Asesores de comercio de productos básicos Al obtener la designación de CTA, un AP debe registrarse tanto en la CFTC como en la NFA. Una CTA tiene la capacidad de registrarse en la CFTC y no en la NFA, pero no al revés. Si un AP se registra como un CTA solo con el CFTC, se le permite dar consejos comerciales generales, publicar boletines informativos y hacer recomendaciones, pero no puede manejar el dinero de los clientes. Esto se conoce en el negocio como una CTA "educativa". Si desea manejar los fondos de los clientes, debe registrarse en NFA como CTA, pagar tarifas adicionales y cumplir con un estricto conjunto de reglas y regulaciones.

La NFA requiere que las CTA que manejan los fondos de los clientes deban informar a los clientes potenciales sobre su éxito en la administración del dinero. Tanto las cuentas exitosas como las cuentas sin éxito deben estar representadas de manera transparente para brindarles a los nuevos clientes la mejor representación de cómo opera el gerente. Otra regla estricta es que las CTA deben mantener cuentas segregadas para cada cliente para el que administran el dinero. Esto requiere que cada cuenta tenga órdenes que se ejecuten de forma independiente y que las operaciones se asignen adecuadamente a la cuenta de cada cliente para atribuir adecuadamente las ganancias y pérdidas. De esta forma, el CTA es muy similar al equivalente de los productos básicos de un asesor de inversiones registrado para la cartera de acciones y bonos de un individuo.

A cambio de todo este trabajo adicional, los CTA pueden cobrar una tarifa de gestión y una comisión de rendimiento. La comisión de gestión suele ser del 2% de todos los activos gestionados, y la comisión de rendimiento puede oscilar entre el 20% y más de todo el nuevo dinero recaudado. A medida que las CTA construyen sus negocios, no hay límite para la cantidad de capital que pueden tener bajo administración … si son buenos administradores.

Operadores de grupos de productos básicos La segunda forma de administración del dinero es el CPO. Los CPO pueden cobrar las mismas tarifas de gestión y rendimiento, pero en lugar de tener que rastrear a cada cliente individualmente, pueden agregar todo el capital en una sola cuenta y asignar rendimientos de acuerdo con el porcentaje que posee cada inversor. Hay dos tipos de CPO, público y privado. Los CPO públicos deben saltar a través de muchos aros con la CFTC y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) para cotizar en cualquiera de las bolsas y recaudar dinero. Los CPO privados pueden usar la Regulación D de la SEC, que rige las colocaciones privadas, con el fin de recaudar fondos solo de inversores acreditados.

Un AP o un IB puede terminar creando una base de clientes suficiente a lo largo de los años para financiar sus operaciones de CTA o CPO sin tener que comercializar o recaudar demasiado capital externo. Para los AP que han estado en el negocio durante años, este es simplemente uno de los muchos pasos lógicos para aumentar su valor a los ojos de sus clientes y elevar su estatus entre sus pares.Como CTA o CPO, puede operar a la par con un IB contratando sus propios AP para promocionar y comercializar sus servicios, pagándoles bonificaciones a medida que adquieren clientes.

Exámenes para corredores con licencia La serie 3 es solo una forma de acceder al mundo de los productos básicos para sus clientes. Los corredores de bolsa que desean reducir su trabajo para ayudar a CTA y CPO a recaudar capital pueden tomar el Examen de la Serie 31, que tiene solo 45 preguntas. Una vez completados, los corredores de bolsa pueden presentar a sus clientes el mundo alternativo de los futuros y las materias primas invirtiendo al mismo tiempo que cumplen con su responsabilidad fiduciaria.

Aquellos corredores de bolsa o corredores de productos básicos que tienen licencia en el Reino Unido pueden ingresar a la estructura de futuros de los Estados Unidos simplemente tomando la Serie 32. Una vez que pasan la Serie 32 pueden ser un IB, CTA. , CPO o FCM.

The Bottom Line Convertirse en un corredor de commodities o futuros no tiene que terminar con la aprobación de la Serie 3. Esa es solo su puerta de entrada para administrar otros brokers, establecer su propia firma de corretaje y / o administrar los fondos de los clientes. Esta es una carrera donde el cielo es el límite. Un corredor de productos básicos puede hacer la transición desde hacer un pequeño porcentaje de la comisión que se cobra por cada transacción, hasta dirigir su propia empresa de administración de dinero, lo que podría generar millones en ingresos para ellos y sus clientes.

Sigue leyendo sobre este tema en Mejora tu salario neto en 4 sencillos pasos .