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Las acciones cíclicas deberían evitarse para obtener ganancias a largo plazo. Tienden a estar en industrias competitivas en las que las empresas no tienen un foso alrededor de sus modelos de negocios. Por lo tanto, los precios de los productos tienden a estar impulsados ​​por la demanda, y la demanda está determinada por el estado de la economía. Por lo tanto, una gran parte del rendimiento de la compañía depende de factores fuera de su control.

El rendimiento de las acciones cíclicas está más ligado a las tendencias económicas que el crecimiento orgánico de la empresa, ya que ha agotado todas las oportunidades de crecimiento. Tiende a seguir un libro de estrategias de auge y caída común junto con el ciclo económico.

Durante una recesión, la caída de la demanda conduce a la caída de los precios, lo que perjudica las ventas y las ganancias. En respuesta, las empresas se ven obligadas a reducir la capacidad, el personal e incluso a vender divisiones comerciales. Las empresas con demasiada deuda incluso pueden verse incapaces de sobrevivir si la debilidad dura un período prolongado.

Cuando la economía comienza a crecer nuevamente, la demanda comienza a repuntar, presionando al alza los precios. Los precios suben abruptamente, especialmente porque la producción se reduce debido a la disminución de la capacidad y, potencialmente, a la quiebra de algunas empresas. A medida que las condiciones mejoran y el financiamiento se vuelve más fácil con tasas de interés bajas, la producción comienza a aumentar. Nuevas empresas pueden surgir para aprovechar el aumento temporal de los precios. Además, no existe una verdadera barrera de entrada, y los clientes toman decisiones basadas en el precio por encima de otros factores.

Esto eventualmente lleva a una presión a la baja sobre los precios y el exceso de capacidad. Eventualmente, cuando la economía se desacelera, esto lleva a la caída de los precios y la porción del busto del ciclo se repite. Este apalancamiento extremo del ciclo económico y el ciclo de auge y caída hace que la inversión en acciones cíclicas sea difícil a largo plazo. En cambio, los inversores a largo plazo deberían centrarse en las acciones que tienen un foso competitivo, y el poder de fijación de precios y el poder de permanencia en condiciones económicas difíciles.