Mientras haya habido Cuentas individuales de jubilación (IRA) y planes 401 (k), los fondos mutuos han sido un pilar para los planes de jubilación, y por buenas razones. Ofrecen una administración profesional y una diversificación instantánea, que es más de lo que la mayoría de los inversores pueden hacer de manera efectiva por sí mismos cuando invierten en acciones y bonos. Sin embargo, con la llegada de los fondos indexados y los fondos cotizados en bolsa (ETF), los inversores deben tener más en cuenta al determinar si los fondos mutuos de jubilación siguen siendo una buena opción de inversión para sus carteras.

Mutual Fund Pros

Los fondos mutuos siempre han desempeñado un papel fundamental para los inversores que buscan un enfoque equilibrado y diversificado de la inversión a largo plazo. La mayoría de los inversores no tienen el capital suficiente para comprar una cartera de acciones y bonos individuales para una diversificación adecuada. El concepto central de los fondos mutuos es la agrupación de dinero de miles de inversores, que les permite distribuir el riesgo invirtiendo en docenas o cientos de valores. Los inversores que carecen del tiempo, la inclinación y la experiencia para investigar las acciones pueden confiar en un gestor de cartera profesional para identificar, seleccionar y controlar las participaciones de la cartera, lo que dificulta las decisiones de compra y venta a lo largo del camino. Debido a que hay miles de fondos mutuos para elegir, los inversionistas tienen la capacidad de combinar fondos mutuos con diferentes carteras y objetivos de inversión para ajustarse a su estrategia de asignación de activos.

Contras del Fondo Mutuo

Excepto por el hecho de que hay más de ellos ofrecidos en variedades más grandes, los fondos comunes de inversión no han cambiado mucho en las últimas décadas. Sin embargo, lo que ha cambiado es la introducción de alternativas de inversión, como los fondos indexados y los ETF, que han revelado los inconvenientes de poseer fondos mutuos administrados activamente en un plan de jubilación.

Desempeño inferior: en un período de 10 años entre 2005 y 2014, solo una clase de fondos mutuos de acciones - fondos de valores medios de Estados Unidos - ha logrado superar su índice de referencia. Todas las demás clases de fondos de capital han tenido un rendimiento inferior a sus índices de referencia. En promedio, los fondos pasivos de renta variable superaron a los fondos activos por un margen de 0.65.

Altos costos: la incapacidad de los fondos activos para superar a los índices o sus contrapartes pasivas plantea la cuestión de si sus tarifas más altas están garantizadas. La relación de gastos promedio para los fondos activos es 1. 43%, en comparación con 0. 25% para los fondos pasivos.

Los fondos mutuos también pueden incluir otros gastos, como las cargas de ventas y los costos integrados para la negociación y la investigación. Cuanto más activamente se gestiona un fondo, en función de la rotación de la cartera, mayores pueden ser estos gastos.La alta rotación de la cartera también puede dar lugar a más actividades imponibles, que pueden afectar el rendimiento general del fondo. Todos estos gastos pueden sumar entre un 2% y un 3% o más anualmente, lo cual es un gran obstáculo que la mayoría de los administradores de fondos deben superar para tratar de superar el rendimiento de un índice. Solo una diferencia del 0. 5% en los gastos del fondo puede tener un impacto negativo en un plan de jubilación de decenas de miles de dólares en el largo plazo.

Mejores alternativas para planes de jubilación

Los fondos indexados gestionados pasivamente y los ETF hacen un mejor trabajo para igualar el rendimiento del mercado, porque sus carteras reflejan el mercado. Sus carteras están diseñadas para replicar un índice en particular. Hay poca necesidad de tomar decisiones de compra y venta, excepto para mantener la ponderación adecuada de una cartera. Esto hace que las tarifas de gestión sean mínimas y más eficientes desde el punto de vista fiscal, y no existen costos de negociación o investigación. Los fondos mutuos activos aún pueden desempeñar un papel en las carteras de jubilación para los inversores que desean inyectar un riesgo adicional o obtener exposición a un sector en particular, a fin de generar mayores rendimientos. Sin embargo, lo mismo se puede lograr mediante el uso de un ETF o fondo indexado específico de un activo o sector a una fracción del costo.