Supongamos que ha decidido invertir en un sector en particular. Ahora debe decidir: "¿compro acciones o el ETF?" Los inversores encuentran esta pregunta todos los días. Muchos tienen la impresión de que si compra un ETF, está atrapado en recibir el rendimiento promedio en el sector. Esto no es necesariamente cierto, dependiendo de las características del sector.

VER: Crear una cartera de todos los ETF

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Hacer esta elección no es diferente de cualquier otra decisión de inversión. Como siempre, desea buscar formas de reducir su riesgo. Por supuesto, desea generar un rendimiento que supere al mercado (creando alfa). Reducir la volatilidad de una inversión es el método general para mitigar el riesgo. La mayoría de los inversores racionales renuncian a un potencial alcista para evitar una pérdida potencialmente catastrófica. Una inversión que ofrezca diversificación a través de un grupo industrial debería reducir la volatilidad de la cartera. Esta es una de las formas en que la diversificación a través de los ETF funciona a su favor.

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Alpha es la capacidad de una inversión para superar su índice de referencia. Cada vez que pueda crear un alfa más estable, podrá experimentar un mayor retorno de su inversión. Existe una creencia general de que debe poseer acciones, en lugar de un ETF, para vencer al mercado. Esta noción no siempre es correcta. Estar en el sector correcto también puede llevar al logro de alfa.

¡Cuando la selección de stock podría funcionar

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Las industrias o situaciones en las que existe una amplia dispersión de los rendimientos, o instancias en las que las razones y otras formas de análisis fundamental podrían utilizarse para detectar la fijación de precios erróneos, ofrecen a los ganaderos la oportunidad de superar.

Quizás tenga una buena idea de lo bien que se desempeña una empresa, en función de su investigación y experiencia. Esta información le brinda una ventaja que puede utilizar para reducir su riesgo y lograr un mejor rendimiento. Una buena investigación puede crear oportunidades de inversión de valor agregado, premiando al inversionista bursátil.

La industria minorista es un grupo en el que la selección de valores podría ofrecer mejores oportunidades que comprar un ETF que cubra el sector. Las empresas del sector tienden a tener una amplia dispersión de retornos basada en los productos particulares que transportan, creando una oportunidad para que el astuto recogedor de acciones lo haga bien.

VER: Analizar existencias minoristas

Por ejemplo, recientemente ha notado que su hija y sus amigos prefieren un minorista en particular. Tras una investigación más a fondo, se encuentra que la compañía ha actualizado sus tiendas y contratado a nuevas personas de gestión de productos. Esto condujo al reciente lanzamiento de nuevos productos que llamaron la atención del grupo de edad de su hija. Hasta ahora, el mercado no se dio cuenta. Este tipo de perspectiva (y su investigación) podría darle una ventaja en la selección de acciones antes que comprar un ETF minorista.

El conocimiento de la compañía a través de una perspectiva legal o sociológica puede brindar oportunidades de inversión que no se reflejan inmediatamente en los precios del mercado.Cuando se determina un entorno de este tipo para un sector en particular, donde existe una gran dispersión de rendimiento, las inversiones de acciones individuales pueden proporcionar un rendimiento mayor que un enfoque diversificado.

Cuando un ETF podría ser la mejor opción

Los sectores que tienen una reducida dispersión de los rendimientos de la media no ofrecen una ventaja a los que adquieren valores cuando intentan generar rendimientos que superen el mercado. El desempeño de todas las empresas en estos sectores tiende a ser similar. Para estos sectores, el rendimiento general es bastante similar al rendimiento de cualquier acción. Las industrias de servicios básicos y bienes de consumo entran dentro de esta categoría. En este caso, los inversores deben decidir qué parte de su cartera asignar al sector en general, en lugar de seleccionar acciones específicas. Dado que la dispersión de los retornos de los servicios públicos y los bienes de consumo tiende a ser estrecha; elegir una acción no ofrece una rentabilidad lo suficientemente alta por el riesgo inherente a la posesión de valores individuales. Dado que los ETF pasan a través de los dividendos que pagan las acciones en el sector, los inversores también reciben ese beneficio.

A menudo, las acciones en un sector en particular están sujetas a rendimientos dispersos, sin embargo, los inversores no pueden seleccionar aquellos títulos que probablemente continúen con un rendimiento superior. Por lo tanto, no pueden encontrar una manera de reducir el riesgo y mejorar sus rendimientos potenciales mediante la selección de una o más acciones en el sector.

VER: Cómo elegir el mejor ETF

Si los controladores del rendimiento de la empresa son más difíciles de entender, podría considerar el ETF. Estas compañías pueden poseer una tecnología o procesos complicados que les causen un rendimiento inferior o que les vaya bien. Tal vez su desempeño depende del desarrollo exitoso y la venta de una nueva tecnología no probada. La dispersión de los retornos es amplia, y las probabilidades de encontrar un ganador pueden ser bastante bajas. La industria de la biotecnología es un buen ejemplo, ya que muchas de estas empresas dependen del desarrollo y venta exitosos de un nuevo medicamento. Si el desarrollo del nuevo medicamento no cumple con las expectativas en la serie de ensayos, o si la FDA no aprueba la solicitud del medicamento, la empresa enfrenta un futuro sombrío. Por otro lado, si la FDA aprueba el medicamento, los inversores en la empresa pueden ser altamente recompensados.

Ciertos productos básicos y grupos de tecnología especializada como los semiconductores se ajustan a la categoría en la que los ETF pueden ser la alternativa preferida. Por ejemplo, si cree que este es un buen momento para invertir en el sector de la minería, es posible que desee obtener una exposición específica de la industria. Sin embargo, le preocupa que algunas acciones puedan enfrentar problemas políticos que perjudiquen su producción. En este caso, es prudente comprar en el sector en lugar de una acción específica, ya que reduce el riesgo. Todavía puede beneficiarse del crecimiento en el sector general, especialmente si supera al mercado en general.

Al decidir si elegir acciones o seleccionar un ETF, mire el riesgo y el rendimiento potencial que se puede lograr. La selección de acciones ofrece una ventaja sobre los ETF, cuando existe una amplia dispersión de los rendimientos de la media.Y puede obtener una ventaja utilizando su conocimiento de la industria o del inventario.

Los ETF ofrecen ventajas sobre las acciones en dos situaciones. Primero, cuando el rendimiento de las acciones en el sector tiene una dispersión limitada alrededor de la media, un ETF podría ser la mejor opción. En segundo lugar, si no puede obtener una ventaja a través del conocimiento de la compañía, y sin importar las dispersiones de retorno, un ETF es su mejor opción

VER: 5 fallas de ETFs que no debe pasar por alto

The Bottom Line

Ya sea que elija acciones o un ETF, necesita mantenerse actualizado sobre el sector o las acciones para comprender los fundamentos de la inversión subyacente. No querrás ver que todo tu buen trabajo se vaya por el desagüe a medida que pasa el tiempo.