La nueva regla del Departamento de Trabajo que define quién es fiduciario bajo la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación para Empleados de 1974 (ERISA) y el Código de Rentas Internas de 1986 podría tener un enorme impacto en usted y en cómo usted ahorrar para la jubilación En esencia, esta norma requiere que prácticamente todos los asesores financieros que le brindan asesoramiento de inversión sobre la jubilación actúen solo en su beneficio. (Para obtener más información, consulte Una primera mirada a la regla fiduciaria finalizada .)

Anteriormente, muchos asesores simplemente tenían que cumplir con el estándar de idoneidad, lo que significaba que la inversión debería ser "adecuada" para alguien en su situación, pero no necesariamente la que tiene menos tarifas. Esto dejó mucho margen de maniobra para que los asesores recomendaran fondos que les pagaran comisiones saludables y le costaran más de lo que necesita pagar.

La regla es un recordatorio de que debe consultar su cartera de jubilación actual para ver si tiene alguna inversión que se veía bien una vez pero que ahora no pasaría a ser aprobada, especialmente si se ha jubilado. Si tiene inversiones en las que ya pagó honorarios por adelantado y cuyas tarifas recurrentes son razonables, probablemente no necesite realizar ningún cambio. Sin embargo, es posible que tenga algunas inversiones que regularmente cobran tarifas caras, especialmente las de alto riesgo que pueden traer una gran recompensa. Siéntese con su asesor y discuta si debe quedarse en estos fondos o buscar otros más seguros para protegerse mejor en la jubilación.

El Alcance

Un gran total de 21 millones de planes de jubilación e IRA que representan el 60% de los hogares de los EE. UU. Podría verse afectado. Estos planes tienen una asombrosa cantidad de $ 14 billones en activos. Para cumplir con las nuevas reglas, se requerirá que 2, 800 firmas financieras distribuyan 86 millones de divulgaciones y avisos por escrito el primer año. La parte informante por sí sola tendrá un costo estimado de $ 69 millones.

Desglose de la regla

La nueva regla se aplica a las inversiones en planes 401 (k), cuentas IRA y otras cuentas con impuestos diferidos, como una cuenta de ahorros para la salud (HSA). Si recibe otro tipo de asesoramiento financiero, le corresponde a usted asegurarse de que el asesoramiento siga un estándar fiduciario. Esto significa que la persona que brinda el asesoramiento debe actuar solo en su mejor interés, lo que incluye hacer recomendaciones prudentes, cobrar tarifas razonables y no hacer declaraciones falsas sobre sus recomendaciones.

Además, su asesor no debe aceptar pagos o comisiones que creen un conflicto de intereses. Existen exenciones dentro de la regla del DOL y, si su asesor cumple con las estipulaciones de las exenciones, existe cierta flexibilidad. Finalmente, su asesor debe decirle que está actuando como fiduciario y, por lo tanto, está sujeto a esta regla.(Para obtener más información, consulte Elección de un asesor financiero: idoneidad frente a estándares fiduciarios .)

La línea de tiempo

La fecha de emisión de la nueva regla es el 7 de junio de 2016, pero no será aplicable hasta el 10 de abril de 2017. La regla final actual, incluida la implementación total de todas las exenciones, no entrará en vigor hasta el 1 de enero de 2018. Esto permitirá que las empresas financieras tengan tiempo para ajustarse a la regla (y exenciones). Si bien esto podría causar cierta confusión para los inversores, el Departamento de Trabajo decidió este enfoque de "incorporación gradual" luego de una gran cantidad de aportes de la industria de servicios financieros.

Hablando con su asesor financiero

Si su asesor financiero ya se adhiere a un estándar fiduciario, como un asesor registrado de la SEC, por ejemplo, puede haber poca o ninguna necesidad de cambiar nada sobre su plan de jubilación. Ya estás recibiendo consejos que son lo mejor para ti. Si antes no se requería que su asesor actual se apegara a ese estándar, o no lo sabe, aquí es donde las cosas pueden ponerse difíciles.

Aquí hay algunas cosas que debe considerar antes de reunirse con su asesor financiero:

• Registro doble - Muchos asesores financieros tienen doble registro como intermediarios (sujetos únicamente al estándar de idoneidad) y también como fiduciarios. Con el registro doble, un asesor puede cambiar de sombreros, según el rol.
• Guía DOL - La guía del DOL para consumidores incluye una serie de preguntas para hacerle a su asesor (o un posible asesor) junto con sugerencias diseñadas para garantizar que se adhiera a un estándar fiduciario.
• No salte a las conclusiones - El hecho de que su asesor actual no se haya adherido a un estándar fiduciario en el pasado no significa que el consejo que recibió ha sido malo o que su asesor no lo ha hecho actuó en su mejor interés.
• Costos incrementados - Tenga en cuenta que la nueva regla puede resultar en un aumento en los costos ya que los asesores financieros buscan recuperar los ingresos por comisiones perdidas o pagar el costo de la implementación.
• Tarifas más bajas - El requisito de actuar como fiduciarios probablemente presionará a los asesores financieros en general para que recomienden fondos con índices de costos más bajos, ETF y otras inversiones con tarifas más bajas.
• Reembolsos - Nada acerca de la nueva regla provee reembolsos de tarifas o comisiones pagadas en el pasado. En otras palabras, la regla no es retroactiva. Hablando en términos generales, su asesor debe seguir el estándar fiduciario que comienza el 10 de abril de 2017.
• Sala de meneo - La regla final tiene 58 páginas y se implementa gradualmente a lo largo del tiempo. Incluye exenciones que también se están introduciendo gradualmente. Esto lleva a complicaciones, lo que lleva a la interpretación y al inevitable descubrimiento de lagunas.

Realizar cambios

Su asesor financiero puede sugerir cambios en su cuenta, por ejemplo, pasar de fondos administrados activamente (que tienden a cobrar tarifas más altas) a fondos indexados, ETF y otros tipos de inversiones. Muchos asesores probablemente adoptarán un enfoque proactivo, contactando a los clientes y comenzando el proceso de informarles sobre cómo o si la nueva regla cambiará la relación entre el asesor y el inversionista. Gestión pasiva vs. activa: ¿cuál es la mejor? revisa algunos de estos problemas con más detalle.

Si tal es el caso con su asesor financiero, genial. Él o ella debe revisar su cartera, detallar cualquier sugerencia de cambios y explicar por qué estos cambios son lo mejor para usted. Pero podría ser tu decisión iniciar un contacto y establecer una reunión. El resultado neto debe ser el mismo: una revisión de su cartera seguida de sugerencias para el cambio y una explicación de por qué esos cambios son una buena idea. (Para obtener más información, consulte Cómo cambiar su plan de jubilación .)

Rompiendo

Si por cualquier motivo decide que ahora es un buen momento para cambiar asesores financieros, es importante que busque su próximo antes de cortar lazos con tu persona actual. Use la guía DOL mencionada anteriormente para asegurarse de que trabajará con alguien que se adhiere a un estándar fiduciario. Una vez que haya hecho su elección, revise su cartera actual con su nuevo asesor y empiece a trabajar para acumular riqueza para la jubilación. La revista Worth entra en más detalles sobre los pasos a seguir cuando cambian los asesores financieros.

The Bottom Line

Si bien la nueva regla fiduciaria de DOL está claramente diseñada para ayudar a los inversores, no es un instrumento perfecto. El período de incorporación paulatina, necesario para evitar el caos en la industria de los servicios financieros, crea su propia confusión y oportunidades para "engañar" a los asesores financieros inescrupulosos. Si necesita realizar algún cambio en su plan dependerá en gran medida de si considera que su asesor actual ha actuado en su mejor interés, fiduciario o no.

La nueva regla no significa en sí misma que deba realizar cambios. La regla significa que de aquí en adelante usted y su asesor financiero estarán sentados en el mismo lado de la mesa a la hora de decidir qué inversiones son las mejores para usted y lo más probable es que beneficien sus objetivos de jubilación a largo plazo en el futuro.