Acciones, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF). ¿Cuál es la mejor opción cuando quieres invertir en el mercado de valores? ¿Vale la pena el tiempo y el riesgo de tener existencias individuales en su cartera o, en su lugar, seleccionar fondos mutuos o ETF, que permiten la exposición a los sectores que le gusten sin el riesgo de colocar todos los huevos en una sola canasta?

Si bien hay muchos factores que considerar aquí, como la cantidad de tiempo que tiene que dedicar a la inversión o sus necesidades de planificación fiscal, hay otra teoría en la inversión que entra en juego. La teoría de la cartera moderna se centra en maximizar su rendimiento sin agregar demasiado riesgo adicional. (Para la lectura relacionada, vea: Modern Portfolio Theory: Guía completa para las compañías de inversión, fondos y REIT. )

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Para resumir, la teoría de la cartera dice que hay un punto en el que puede combinar diferentes inversiones que minimizarán el riesgo para toda la cartera y obtendrán los máximos rendimientos. Esto ocurre porque cuando combina activos, está diversificando su riesgo no sistemático o el riesgo relacionado con una acción específica. Obtienes esta diversificación porque compras acciones que tienen una baja correlación entre ellas, de modo que cuando una acción está arriba, las otras están caídas.

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Con esta diversificación de riesgos en mente, veamos los pros y los contras que debe considerar al decidir si las acciones individuales son adecuadas para usted.

Cuando las acciones individuales son buenas

• Al comprar acciones individuales, verá tarifas reducidas. Ya no tiene que pagarle a la compañía de fondos una comisión de gestión anual por invertir sus activos. En cambio, paga una tarifa cuando compra las acciones y una cuando la vende. El resto del tiempo no hay costos adicionales. Mientras más tiempo tenga el inventario, menor será el costo de propiedad. Como las tarifas tienen un gran impacto en su rendimiento, esto solo es una buena razón para poseer acciones individuales. (Para la lectura relacionada, consulte: Costo de las acciones recién emitidas. )
• Es más fácil administrar los impuestos sobre sus acciones individuales. Usted está a cargo de cuando vende, por lo que controla el momento de tomar sus ganancias o pérdidas. Cuando invierte en un fondo mutuo, el fondo determina cuándo tomar las ganancias o pérdidas y se le asigna su parte de las ganancias. Esto es cierto incluso si acaba de comprar el fondo al final del año.
• Comprende lo que tiene cuando selecciona las acciones. Usted tiene el control total de lo que está invertido y cuándo realiza esa inversión.

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La desventaja de las acciones únicas

• Con las acciones individuales, es más difícil lograr la diversificación. Dependiendo del estudio que esté analizando, debe poseer entre 20 y 100 acciones para lograr una diversificación adecuada.Volviendo a la teoría de la cartera, esto significa que tendrá más riesgo con las acciones individuales a menos que posea algunas acciones.
• Lograr esta diversificación es más difícil cuanto menos dinero tenga. Especialmente cuando comienzas a invertir, te expones a un mayor riesgo debido a la falta de diversidad. (Para la lectura relacionada, consulte: Invertir para seguridad e ingresos: Introducción. )
• Cuando posee acciones individuales, requiere más tiempo de su parte para controlar su cartera. Debe asegurarse de que las empresas en las que ha invertido no tengan problemas comerciales que puedan anular su apuesta. También necesita monitorear las tendencias económicas y de la industria. Usted es el administrador de su propia cartera, por lo que debe dedicar el tiempo necesario para asegurarse de no tener una mala posición.
• Con las acciones individuales, necesita aprender cómo mantener sus emociones bajo control. Se vuelve más fácil vender un perdedor o comprar una acción de punta caliente porque puede iniciar sesión instantáneamente y realizar la operación en minutos. Esto puede aumentar sus tarifas para la negociación y también puede bloquear las pérdidas que se podrían evitar manteniendo algo más tiempo.

The Bottom Line

Cuando intenta obtener el máximo rendimiento posible por la menor cantidad de riesgo, su preocupación principal debe ser la diversificación. Aunque tener tarifas bajas y administrar su propia situación tributaria es bueno, es mejor tener una diversificación adecuada en su cartera. Si no tiene los fondos para que esto suceda, un ETF o fondo mutuo es probablemente mejor para usted, al menos hasta que acumule una base sólida de acciones. (Para la lectura relacionada, consulte: Principales ETF y lo que rastrean. )