Si un inversor determina que su cuenta ha sufrido pérdidas a manos de un corredor o asesor, puede ser hora de seguir adelante con los procedimientos legales. Este artículo describirá las opciones disponibles para avanzar con su reclamo, así como también lo que debe esperar en cada paso. (Antes de presentar un reclamo, hay algunos pasos a seguir para garantizar que el caso se desarrolle sin problemas. Lea Cuando una disputa con su agente solicita un arbitraje para obtener más información.)

Arbitraje vs. Litigios
Hay dos caminos disponibles: el arbitraje y el sistema judicial. Si bien los procesos difieren significativamente entre los dos lugares, los compromisos de preparación y tiempo son similares. El camino que tomará será determinado por la agencia reguladora que supervisa la compañía de servicios financieros en particular:

• Los corredores de bolsa y las firmas de corretaje serán perseguidos a través del arbitraje coordinado por FINRA. Aunque los corredores pueden usar títulos como "planificador financiero" o "asesor", están regulados bajo FINRA. Si bien FINRA ha diseñado su proceso para que lo maneje una entidad no legal, la mayoría de las personas busca asistencia legal en algún momento del proceso.
  
• Para la mayoría de otros tipos de disputas con asesores basados ​​en honorarios, compañías de fondos mutuos o compañías fiduciarias reguladas por la SEC o los reguladores estatales, el cliente buscará la disputa a través del sistema judicial como demandantes. (Lea sobre cómo FINRA y la SEC protegen su cuenta en ¿Quién está buscando inversores? )

Antes de presentar un reclamo Antes de presentar un reclamo, y luego de agotar todos los medios dentro de la compañía involucrada en el conflicto, el caso debe evaluarse para verificar su validez. Durante la evaluación, es importante tener en cuenta que la mera pérdida de dinero en una cuenta de inversión, ya sea una correduría o una cuenta administrada, no siempre es motivo de arbitraje, mediación o litigio. (Para obtener más información sobre por qué su agente puede no tener la culpa, lea No culpe a su intermediario .)

Teniendo en cuenta la volatilidad de las inversiones y los horizontes de tiempo variados, los inversores históricamente han experimentado pérdidas de inversión durante algunos períodos de tiempo. Si el cliente ya ha utilizado asistencia legal en este punto, es muy probable que el equipo legal retenga un testigo experto y busque pistas. El testigo (que generalmente es un analista con antecedentes contables y financieros) buscará signos reveladores de inadecuación, agitación, falta de supervisión o negligencia. Encontrar huellas de al menos una de estas violaciones es esencial para definir un caso válido. El uso de un testigo experto es vital para determinar la medida de recuperación y establecer el hecho del daño. (Lea sobre más signos de un corredor malo en ¿Actúa su corredor en su mejor interés? )

Base para una Reclamación
Las teorías de responsabilidad más comunes de los demandantes de arbitraje o demandantes de fraude de valores son un fraude de derecho consuetudinario o una violación de la Ley de Intercambio de Valores de 1934.

Los demandantes buscarán una de dos avenidas: buscar pérdidas de bolsillo o rescindir la transacción real como una resolución. Cada avenida puede conducir a asentamientos similares, y para los inexpertos es mejor dejar que el equipo legal decida la ruta.

Inadecuación
Inadecuación es una de las acusaciones más comunes, pero una de las más difíciles de probar debido a su naturaleza subjetiva. El demandante / demandante que alega la inadecuación establece el hecho de que el corredor o asesor sabía, o debería haber sabido, que los patrones comerciales y / o el tipo de seguridad eran inconsistentes con los objetivos planificados. Existe una cantidad significativa de información cualitativa para evaluar, en comparación con la evidencia cuantitativa cuando se investiga el batido.

El rastro de evidencia comienza con la documentación que comienza en el momento en que se abrió la cuenta. Los documentos de apertura de cuenta muy probablemente contengan un perfil de riesgo de algún tipo que defina la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal del cliente. Estos documentos se han convertido en formatos más detallados para perfilar mejor al cliente en caso de eventos como este.

Una práctica común es clasificar el nivel de riesgo de un cliente de uno a cinco, con un rango de cinco que designa un alto nivel de tolerancia al riesgo. Si se persigue la inadecuación y se ha perdido una cantidad sustancial de dinero en tipos de inversiones riesgosas, sería mejor si el perfil fuera un número bajo. Por ejemplo, un cliente que afirma ser inadecuado y que tiene un perfil de tolerancia de cinco se vería en apuros en un procedimiento para demostrar que el reclamo de pérdida de inversión era algo más que un reclamo de "perdedor perdedor". (Lea más sobre lo que constituye una queja legítima en No tome excusas de corredor en su palabra .)

Agitación
El batido es una de las acusaciones más fuertes y una de las más fáciles de probar. Implica que la cuenta se negoció en cantidades excesivas y requiere un cierto nivel de control del intermediario sobre los fondos para su validación. En otras palabras, solo probar el comercio excesivo no es evidencia suficiente para reclamar batido, especialmente si el cliente estaba instigando los intercambios en su propia agenda.

Debido a la naturaleza de la disputa, la agitación es más común en las relaciones basadas en transacciones o comisiones. También conocido como "comercio excesivo", puede utilizarse como un reclamo separado donde las comisiones acumuladas durante la negociación se solicitan como una recuperación, o en conjunto con otras reclamaciones donde las pérdidas y las comisiones son el objetivo de la recuperación. De cualquier manera, el cálculo usa matemáticas básicas y los tribunales y los tribunales de arbitraje lo entienden fácilmente.

La fórmula divide la cantidad total de transacciones (compras y ventas) entre los valores de mercado de la cuenta no apalancada en períodos mensuales o anuales (los cálculos mensuales son más precisos).Si bien hay muchas opiniones sobre cuánto comercio es excesivo, de cuatro a seis veces la rotación se ha reconocido como una cantidad excesiva en muchos casos. (Para obtener más información sobre por qué ocurre el batido y qué puede hacer para proteger su cuenta, lea Comprensión de tácticas deshonestas de intermediario .)

Cuando utilice el enfoque de batido, es importante recordar que la defensa presentará contraste evidencia. Si el cliente estaba haciendo dinero durante un período de tiempo anterior, la defensa presentará los patrones de comercio durante ese tiempo y solicitará que las ganancias compensen las pérdidas.

Negligencia
La negligencia y la falta de supervisión no son tan frecuentes, debido a su subjetividad, pero pueden ser componentes fuertes si se comprueban. Tienden a ir de la mano: si se prueban las denuncias de negligencia, generalmente hay un gerente que no ha actuado diligentemente para supervisar a sus empleados. (Para obtener consejos sobre cómo encontrar un profesional financiero que trabaje en su mejor interés, lea Find The Right Financial Advisor .)

Como batido, debe haber una cierta cantidad de control para que ocurra la negligencia. . Si el asesor controlaba un número significativo de operaciones y era negligente en la ejecución, selección de seguridad, etc., entonces el caso tendrá una base.

Procedimientos legales
En muchos casos, las demandas colectivas pueden ocurrir simultáneamente con demandas individuales. Hay muchos beneficios en la búsqueda de reclamos con acciones colectivas, pero para las partes con reclamos exclusivos, los reclamos independientes brindan un mejor control de los procedimientos. La precaución aquí es que las personas pueden excluirse inadvertidamente presentando primero una demanda colectiva. Afortunadamente, los documentos de demanda colectiva proporcionan una referencia clara a este problema y ofrecen una opción de exclusión para aquellas partes que planean realizar sus reclamos de forma independiente. Al igual que con todos los procedimientos legales, los plazos deben estar en perspectiva, ya que los tribunales tienen largas listas de espera.

Al igual que en los deportes, los procedimientos legales se abordan mejor con un equipo fuerte. Tener un personal legal capacitado profesionalmente agrega profundidad al caso y proporciona respaldo adicional para buscar un acuerdo. Seleccionar un abogado y un testigo experto al principio del proceso puede cambiar la dirección del proceso desde el principio. (Para obtener más información, lea Cómo elegir al abogado adecuado .)
A medida que los mercados van y vienen, también lo hacen los abogados que entran y salen del área de litigios de valores. Los abogados especializados en lesiones personales y juicios tienen buenas habilidades de cruce y, por lo general, están bien posicionados para manejar casos judiciales en los que la experiencia de prueba es imprescindible. De cualquier forma, es importante recurrir a un abogado que tenga al menos alguna experiencia en la industria de valores, ya que puede garantizar que las partes defensoras estarán bien informadas.

Como en cualquier procedimiento legal, es importante establecer las expectativas de manera razonable, especialmente en lo que respecta a los costos:

• Si su equipo legal decide que su caso es suficientemente fuerte y lo suficientemente grande, lo más probable es que trabaje en una contingencia y comparta un porcentaje de la restitución
• Si el equipo siente que el caso está en el límite, puede esperar retener al equipo y pagar por adelantado al experto entre $ 2, 000- $ 6,000 para preparar el caso.
• Además, se deben pagar honorarios a FINRA por la presentación y las tarifas asociadas con los procedimientos judiciales.

Conclusión
Debe estar preparado para ser interrogado en un interrogatorio en cualquier lugar por expertos del otro lado de la mesa. Las firmas toman las acusaciones en serio y tienen los bolsillos profundos para defenderse. También prepárese para aceptar cualquier escenario posible, desde ganar el caso sin compensación hasta perder el caso y hacerse responsable del costo total de la corte y los honorarios legales.

FINRA ha descrito los pasos para presentar un reclamo mediante arbitraje en su sitio web, y la persona promedio puede comenzar bien el proceso. Si el camino es el pleito, el sitio web de SEC puede proporcionar cierta información básica, pero este sería un buen momento para contratar un abogado.
Para la lectura relacionada, consulte Broker Gone Bad? Qué hacer si tiene un reclamo y Obtenga un control de cuentas mal manejadas .