Establecido en febrero de 2010 por ProShares, el UltraPro Short QQQ (Nasdaq: SQQQ SQQQProShs UlPr QQQ22. 69 + 0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 >) es un fondo negociado en bolsa con apalancamiento inverso, o ETF, que rastrea el índice Nasdaq-100. Este índice está compuesto por las compañías más grandes, tanto nacionales como internacionales, que cotizan en el mercado bursátil Nasdaq; el Nasdaq excluye a las instituciones financieras. Las tenencias de la compañía se priorizan por capitalización bursátil total.

La estrategia de apalancamiento inverso para SQQQ significa que intenta reproducir un resultado de inversión diario que es más o menos opuesto al rendimiento diario de su índice subyacente, y luego multiplicar esos resultados por un factor determinado. El objetivo declarado de SQQQ es triplicar los resultados opuestos del Nasdaq-100.

Esto significa que los inversores en SQQQ se están preparando para que el mayor mercado de valores no financiero tenga dificultades. Dado que el Nasdaq-100 tiende a estar fuertemente ponderado hacia la tecnología, las telecomunicaciones y las acciones de atención médica, el SQQQ debería tener un buen desempeño cuando estos sectores tienen un bajo rendimiento.

Todos los fondos apalancados de forma inversa están compuestos de derivados financieros, e incluso a veces derivados de derivados. Para lograr lo opuesto a un activo específico, los gestores de fondos tienen que negociar en posiciones cortas e intercambios, que esencialmente son apuestas en las que la seguridad subyacente o la inversión tienen un rendimiento bajo.

Características

El proveedor de fondos para SQQQ, ProShares, es una autodenominada "compañía alternativa de ETF". La compañía se lanzó en 2006 y se centra en explotaciones satelitales específicas, específicas y relativamente riesgosas. La mayoría de sus ETF son moderadamente pequeños o muy pequeños, y SQQQ no es una excepción; el total de activos administrados, o AUM, a mediados de 2015 era un poco más de $ 315,000.

SQQQ tiene una relación de gastos relativamente alta en 95 puntos básicos. Esto no debería sorprender, ya que la estrategia del fondo requiere ocasionalmente licuar contratos de derivados antes de su punto óptimo; Los reembolsos en especie son muy complicados para los ETF con apalancamiento inverso.

Idoneidad y recomendaciones

Es fundamental que los inversores comprendan que SQQQ es un ETF inverso diario. ProShares diseñó esto para ganancias a corto plazo, de alto riesgo y alta recompensa en caso de que el Nasdaq-100 tenga problemas. Este fondo no es adecuado para una retención a largo plazo; los inversionistas que compran y mantienen SQQQ encuentran sus devoluciones seriamente dañadas por los gastos y la decadencia.

Varios factores clave impiden que SQQQ sirva como una participación principal aceptable en una cartera de inversores. El primero es el enfoque a corto plazo del fondo; no es un ETF de compra y retención. Otra área de preocupación es el tamaño del fondo; Los pequeños ETF como SQQQ pueden pasar por fluctuaciones salvajes y siempre están cerca de cerrar por completo.

Los precios de las acciones de SQQQ también se basan en una desviación del rendimiento histórico del mercado. El índice Nasdaq-100 no se correlaciona perfectamente con el rendimiento total del mercado de valores, pero sin duda es un índice cíclico. Dado que la tendencia general del Nasdaq es crecer con el tiempo, las perspectivas a largo plazo para un ETF de apalancamiento inverso de 3 veces son sombrías en el mejor de los casos.

Antes de que un inversor considere comprar SQQQ, debe ajustarse a un perfil muy específico. En primer lugar, el inversor debe tener conocimiento y sentirse cómodo con un ETF de apalancamiento inverso. En segundo lugar, el inversor debe poder comerciar rápidamente, o tener un asesor / intermediario que pueda hacer lo mismo, para evitar el deterioro.

El inversor también debe sentirse cómodo con la volatilidad. SQQQ tiene una beta final de cinco años de -2. 77 y un alfa asombrosamente bajo de -20. 82. Su desviación final de tres años es cercana a 30, y tiene una relación de Sharpe por debajo de -2. 0. Si bien estos se consideran de alguna manera en línea con la categoría del fondo, son considerablemente más riesgosos que el ETF promedio o el fondo mutuo.

Hay algunas ventajas de tener un ETF apalancado a diario. Por ejemplo, el fondo es considerablemente más líquido que otros fondos de su tamaño; el volumen promedio diario excede 6. 5 millones de transacciones, o más de un tercio de todas las acciones en circulación.

En general, SQQQ funciona mejor como un satélite muy específico y pequeño en una cartera de inversores agresivos. Probablemente se use mejor como una compra contracíclica para aquellos que están convencidos de que las acciones de gran capitalización sufrirán en un futuro muy cercano.