ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un fondo inverso negociado en bolsa (ETF) que busca proporcionar a los comerciantes y especuladores con un rendimiento que es tres veces el inverso del rendimiento diario del S &; P 500 Index. A partir del 30 de junio de 2015, desde la creación del fondo el 23 de junio de 2009, SPXU tiene un rendimiento de mercado anualizado de -46. 95%

Proporcionar tres veces la exposición diaria inversa al S &; Índice P 500, SPXU mantiene swaps de múltiples contrapartes y contratos de futuros. Por ejemplo, desde el 5 de agosto de 2015, las 10 principales tenencias de SPXU consisten en S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S &; P 500 Index Swap - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Societe Generale; S &; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Co. International PLC; S &; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S &; P 500 Index Swap - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Future que expira el 18 de septiembre de 2015; S &; Intercambio de Índice P 500 - Goldman Sachs International; S &; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; y SPDR S &; P 500 Swap - Goldman Sachs International.

Dado que SPXU invierte en instrumentos financieros con algunas contrapartes, se considera un fondo no diversificado. Esto puede provocar que el crédito de estas contrapartes afecte el rendimiento de SPXU. Al igual que todos los ETF apalancados, SPXU no debe retenerse más de un día debido a la composición de las devoluciones diarias. El nivel de exposición del fondo varía día a día debido al reequilibrio diario de la cartera.

Características

SPXU fue emitido por ProShares el 23 de junio de 2009. ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF cotiza en la Bolsa de Nueva York Arca, y los operadores especulativos pueden comerciarlo en múltiples plataformas. El fondo está estructurado legalmente como una empresa de inversión abierta, y su asesor es ProShares Advisors. El fondo tiene activos bajo administración de $ 484. 7 millones.

SPXU tiene una alta relación de gastos de 0. 92%, y los inversionistas deben tener en cuenta que la proporción no incluye las tarifas de negociación y corretaje, que varían entre los operadores. El alto índice de gastos del fondo puede atribuirse a su reequilibrio diario.

Idoneidad y recomendaciones

Como cualquier inversión, ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF conlleva riesgo. Los comerciantes e inversores están expuestos a una multitud de riesgos, como el riesgo de correlación, el riesgo de capital, el riesgo de mercado, el riesgo de rendimiento del precio intradía, el riesgo de contraparte y el riesgo de no diversificación, al operar SPXU.
Al 31 de junio de 2015, con base en los datos de cinco años posteriores, SPXU tenía un alfa, contra el S &; P 500 Total Return Index, de -9. 74; una beta, contra el S &; P 500 Índice de rentabilidad total, de -2.71; un R cuadrado de 97. 56; y una relación de Sharpe de -2. 15.

Basado en la teoría de cartera moderna (MPT), el alfa del fondo indica que obtuvo un rendimiento inferior al S &; P 500 Índice de rentabilidad total por un 9.74% anual. La versión beta del fondo indica que tiene una correlación inversa y es teóricamente más volátil que el S &; P 500 Total Return Index; esto puede indicar que SPXU conlleva más riesgo. El R-cuadrado del fondo de 97. 56 indica que 97. El 56% de sus fluctuaciones de precios anteriores se explicaron por las fluctuaciones en su índice de referencia. La proporción Sharpe del fondo de -2. 15 indica que el fondo ha hecho mal para proporcionar a los inversores un rendimiento adecuado dada la cantidad de riesgo asumido. El índice de Sharpe negativo del fondo indica que obtuvo un rendimiento inferior a los valores que devuelven la tasa libre de riesgo.

SPXU es uno de los ETF inversos más agresivos del mercado y permite a los operadores colocar operaciones de un día contra el S &; P 500 Index. Desde el ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF busca proporcionar tres veces el retorno diario inverso del S &; P 500 Index, es extremadamente arriesgado y no apto para todos. Según MPT, SPXU es el más adecuado para los operadores especulativos y los inversores que supervisan sus posiciones a diario y son bajistas en el S &; P 500 Index. Si los inversores son extremadamente bajistas en el índice y desean una exposición inversa apalancada durante más de un día, las posiciones deben ajustarse diariamente.