Durante los períodos de turbulencia del mercado y las bajas tasas de interés, muchos inversores luchan por encontrar alternativas de inversión que no sean superadas. Pero los que ahorran para la jubilación pueden estar gratamente sorprendidos al descubrir una clase única de fondo mutuo conocido como fondos de valor estable. Estos fondos son algo similares a las cuentas del mercado monetario, excepto que publican rendimientos mucho más altos con un riesgo relativamente bajo. Exploraremos los fondos de valor estable y sus ventajas y desventajas, así como también para quienes estos fondos son apropiados.

¿Qué es un Fondo de valor estable?
Como su nombre lo indica, los fondos de valor estable son un tipo de fondo de efectivo que se asemeja a los fondos del mercado monetario al ofrecer protección del capital al tiempo que paga tasas de interés estables. Al igual que sus primos del mercado monetario, estos fondos mantienen un precio constante de $ 1. Sin embargo, los fondos de valor estable generalmente pagan el doble de la tasa de interés de los fondos del mercado monetario. Incluso los fondos de bonos a plazo intermedio tienden a rendir menos con mucha más volatilidad.

Fondos de valor estable utilizados para invertir casi exclusivamente en contratos de inversión garantizados (GIC), que son acuerdos entre compañías de seguros y proveedores del plan 401 (k) que prometen una cierta tasa de rendimiento. Sin embargo, una serie de compañías de seguros que invirtieron fuertemente en bonos basura en los años 80 sufrieron grandes pérdidas y no cumplieron con algunos de sus acuerdos. Los participantes del plan de jubilación de otros proveedores, como Lehman Brothers, que se declaró en bancarrota, descubrieron que sus GIC se volvieron inválidos en caso de insolvencia corporativa. Por lo tanto, los GIC cayeron en gran medida fuera de favor como vehículos de financiación para fondos de valor estable.

Estos fondos ahora invierten principalmente en bonos gubernamentales y corporativos con vencimientos a corto y mediano plazo, que varían de aproximadamente dos a cuatro años. Por lo tanto, los fondos de valor estable pueden pagar intereses más altos que los fondos del mercado monetario, que generalmente invierten en instrumentos con vencimientos de 90 días o menos. Por supuesto, esto significa que las tenencias dentro de los fondos de valor estable también son más susceptibles a los cambios en las tasas de interés que las tenencias del mercado monetario. Este riesgo se ve mitigado por la compra de garantías de seguros por parte del fondo que compensan cualquier pérdida de capital, que están disponibles en una docena de bancos y compañías de seguros diferentes. La mayoría de los fondos de valor estables comprarán estos contratos de tres a cinco operadores para reducir su riesgo de incumplimiento. Por lo general, estos operadores aceptarán cubrir cualquier contrato que no se haya cumplido en el caso de que uno de los operadores se vuelva insolvente. También ha habido un cambio reciente hacia ofertas de cartera más conservadoras como resultado de la crisis del mercado en 2008. (Para obtener más información, consulte The Money Market: A Look Back .)

Pros y contras > Como se mencionó anteriormente, los fondos de valores estables pagan una tasa de interés que está unos pocos puntos porcentuales por encima de los fondos del mercado monetario.También lo hacen con una volatilidad sustancialmente menor que los fondos de bonos. Sin embargo, estos fondos también cobran tarifas anuales que cubren el costo de los envoltorios del seguro, que en algunos casos puede llegar al 1% anual. Además, los fondos de valor más estables impiden que los inversores transfieran su dinero directamente a una inversión similar, como un mercado monetario o un fondo de bonos. En cambio, los participantes deben mover sus fondos a otro vehículo, como un fondo de acciones o sector, durante 90 días antes de que puedan reasignarlos a una alternativa en efectivo.
Quizás la mayor limitación de los fondos de valores estables es su disponibilidad limitada: generalmente solo están disponibles para los participantes del plan 401 (k) de los empleadores que ofrecen estos fondos dentro de sus planes.

Otro punto clave para recordar es que estos fondos son de naturaleza estable, pero no están garantizados. Aunque las posibilidades de perder dinero en uno de los fondos son relativamente escasas, no se deben categorizar con CD, rentas vitalicias fijas u otros instrumentos que tengan una garantía absoluta de principal. (Para obtener más información, consulte nuestro

Tutorial IRA tradicional .) ¿Quién debería invertir en un Fondo de valor estable?

Los fondos de valores estables son instrumentos excelentes para inversores conservadores y aquellos con horizontes temporales relativamente cortos, como los trabajadores que se jubilan. Estos fondos proporcionarán un ingreso superior con un riesgo mínimo y pueden servir para estabilizar el resto de la cartera del inversor hasta cierto punto. Sin embargo, no deben verse como vehículos de crecimiento a largo plazo, y no proporcionarán el mismo nivel de rendimiento que los fondos de acciones a lo largo del tiempo. La mayoría de los asesores recomiendan asignar no más del 15-20% de los activos de uno a estos fondos. (Para obtener más consejos, lea
Estrategias de asignación de activos .) Conclusión

Los fondos de valores estables sirven como un medio feliz entre fondos de bajo rendimiento y fondos del mercado monetario y fondos de bonos, con su mayor riesgo y volatilidad. Estos fondos proporcionan mayores tasas de interés con poca o ninguna fluctuación en el precio. Sin embargo, esta estabilidad tiene un precio en forma de tarifas anuales, y las transferencias a otros instrumentos de efectivo solo se pueden realizar bajo ciertas condiciones. Para obtener más información sobre los fondos de valor estable, visite www. estrella de la mañana. com o consulte a su asesor financiero. (Para obtener más información, consulte nuestra
Característica especial de Investopedia: Cuentas de jubilación individuales .)