¿Está confundido acerca de lo que sucederá con las acciones en un entorno de tasas de interés más altas? Existe tanta información contradictoria que puede ser difícil discernir lo que significa todo, así como también cómo hacer una estrategia. La Fed puede haber pospuesto recientemente las tasas de aumento, pero una caminata seguramente llegará con el tiempo. Aquí está cómo prepararse.

Números engañosos

Un artículo reciente en EE.UU. Hoy señaló que las alzas de tasas solo han llevado a una caída en las existencias el 50% del tiempo desde 1983, y que la ganancia promedio en el S & P 500 un año después de un aumento de la tasa de 2. 6%. Eso podría vender a algunos inversores para mantenerse alcistas, pero ¿notaron el año en que comenzó este estudio? Recuerde, el mayor mercado alcista en la historia comenzó en 1982, que fue impulsado principalmente por la generación masiva de Baby Boomers que actúa como el motor del crecimiento económico a través del gasto. Hoy en día, esos mismos Baby Boomers se jubilan, y los consumidores gastan mucho menos en la jubilación porque no tienen la misma cantidad de generación de ingresos. Sí, gastarán dinero en las vacaciones, pero no van a comprar casas y automóviles y gastarán constantemente para mantener a sus familias. (Para obtener más información, consulte: Pasar los Boomers dejará una gran estela económica .)

Deslizándose cuesta abajo

Ahora estamos en el otro extremo del espectro, lo que podría referirse a una fase de reducción. Con esta corriente subyacente, será imposible que las acciones continúen su corrida de manera sostenible. Cuando las tasas de interés son más altas, aumentan las presiones económicas porque los costos de endeudamiento son más altos. También marca el final de la era del dinero libre. A pesar de esto conduce a presiones económicas, lo que tendrá un impacto negativo en las acciones, un aumento de tasas es el movimiento correcto. Eventualmente debe suceder, y no vamos a ver un repunte en la economía durante aproximadamente 7-10 años, independientemente de las decisiones sobre las tasas de interés o quién se convierta en el próximo presidente. Afortunadamente, la generación del milenio podría ser nuestro salvador del gasto del consumidor, pero no hasta que envejezca. (Para obtener más información, consulte: Tasas de interés en aumento: a quién ayuda, a quién le duele .)

Dirección futura para acciones

La bolsa de valores está sobrevaluada, y si agrega tasas de interés en aumento, va a exacerbar la situación. Realmente podría ponerse feo para las multinacionales porque un alza de las tasas fortalecerá el dólar de los Estados Unidos, lo que perjudicará las ganancias y conducirá a una menor demanda de productos y servicios de los EE. UU. En otros mercados.

La siguiente información no debe verse como recomendaciones de venta o recomendaciones cortas. Esas decisiones deberían basarse en su propia investigación. A las acciones enumeradas a continuación se les da una connotación de "acciones para evitar" por una o más razones, incluyendo disminución de ingresos y / o ingresos netos, altos niveles de deuda, una posición corta elevada, demasiada dependencia del gasto discrecional, pérdidas de participación de mercado y / o debilidad de la industria.Para aclarar, las empresas enumeradas a continuación no sufren todas las presiones antes mencionadas, pero al menos una, que se suma a las presiones del dólar estadounidense. (Para obtener más información, consulte: Por qué un dólar estadounidense fuerte es malo para los inversores .)

Aquí están las acciones para evitar:

• Activision Blizzard, Inc. (ATVI ATVIActivision Blizzard Inc60. 87-3. 69% Creado con Highstock 4. 2. 6 )
• Adidas AG (ADS. DE)
• Caterpillar Inc. (CAT CATCaterpillar Inc137. 71 + 0. 79 % Creado con Highstock 4. 2. 6 )
• Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) Hewlett-Packard Company (HPQ
• HPQHP Inc21. 44-0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) International Business Machines Corp. (IBM < IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49%
• Creado con Highstock 4. 2. 6 ) NetApp, Inc. (NTAP NTAPNetApp Inc45. 00 + 1. 72% < Creado con Highstock 4. 2. 6
• ) Muchas otras multinacionales se verán afectadas por un aumento de tasas. Sin embargo, las compañías anteriores están en esta lista debido a presiones adicionales, no solo presiones de alza de tasas. Considere la posibilidad de hacer su propia diligencia debida en cada situación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para más información, consulte: Comprender el papel de Janet Yellen en las tasas de interés .)

Conclusión La era del dinero libre está más cerca de su fin que de su comienzo. Esto va de la mano con una desaceleración en la mayoría de las economías de todo el mundo, incluidas China, la zona del euro, Japón, Brasil, Rusia y los Estados Unidos. Algunos inversores creen que Estados Unidos se está recuperando, pero sin el respaldo del banco central, no hay recuperación. ¿Por qué crees que la Reserva Federal ha sido tan acomodaticia? (Para obtener más información, consulte: Los 4 principales bancos centrales que dominan la economía mundial

.)

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en ATVI, ADS. DE, CAT, F, HPQ, IBM o NTAP.