Casi el 85% de las más de 8000 acciones que actualmente cotizan en las bolsas de EE. UU. Muestran una capitalización de mercado de $ 4 mil millones o menos, que es el umbral actual para la membresía en el índice Russell 2000, así como el crecimiento derivado y los índices de valor. Russell Investments, el administrador de índices basados ​​en capitalización bursátil múltiple, incluye menos de un tercio de las 6800 compañías restantes en el índice, que se reconstituye a fines de junio de cada año. (Lea más en: Index Investing ).

El administrador aplica los criterios de mayúscula para elegir los componentes de Russell 2000, con exclusiones notables:

• Acciones negociadas por debajo de $ 1. 00.
• Bolsa rosa y acciones de tablón de anuncios.
• Fondos mutuos cerrados, sociedades limitadas, fideicomisos de regalías, etc.
• Acciones extranjeras y American Depositary Receipts (ADR).
• REIT y PTP que generan o han generado UBTI.
• Acciones con una capitalización de mercado de menos de $ 30 millones.

Adivinar nuevos componentes de Russell se ha convertido en un juego de comerciantes en los últimos años, con canastas de candidatos compradas en junio en anticipación a la inclusión, especialmente después de que el administrador publique una lista preliminar que sacrifica candidatos finales.

Russell 2000 Trading Instruments

La mayoría de los operadores toman exposición de índice a través de los futuros del índice Russell 2000 o el iShares Russell 2000 Index Fund (IWM). (Para obtener más información, consulte: Cómo los índices S & P 500 y Russell 2000 difieren ). Los datos de futuros requieren una suscripción a Intercontinental Exchange (ICE ICEIntercontinental Exchange Inc66. 24-3. 54% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), lo que agrega costos administrativos para Globex, Chicago Mercantile Exchange (CME) ), Los operadores de futuros S & P 500 y Nasdaq 100 que desean expandir sus estrategias de índice a este amplio centro de mercado.

El contrato e-mini Russell 2000 tiene un multiplicador de $ 100 y. Tamaño de 10 ticks, equivalente a $ 100 de exposición para cada punto de una posición de contrato único, largo o corto. (Para obtener más información, consulte: Guía para principiantes para negociar los contratos de futuros E-Mini ). Si bien no son tan populares como el S & P 500 o el Nasdaq 100 e-minis, los spreads ajustados y la alta liquidez lo convierten en una excelente opción para los operadores de futuros, aunque el volumen tiende a secarse en los mercados nocturnos debido a su orientación nacional.

El fondo indexado iShares ofrece la manera más eficiente para que los operadores bursátiles jueguen letras pequeñas, con Vanguard Russell 2000 ETF (VTVO) presentando una alternativa menos líquida. La versión popular coincide con Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en volumen diario promedio, justo por encima de 30 millones de acciones negociadas diariamente.Ambos instrumentos son eclipsados ​​por SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 121 millones de share share. (Ver también: ¿Cuál es la diferencia entre iShares, VIPERS y Spiders? )

Apalancamiento e ETF inversos

Russell 2000 ha generado una amplia selección de fondos inversos y apalancados que los operadores agresivos pueden usar para construir posiciones direccionales considerables. Si bien los fondos apalancados 3x pueden ser ilíquidos en condiciones de mercado silenciosas, el saldo de fondos muestra una excelente liquidez, con márgenes ajustados.

Fondo cotizado (ETF)	Apalancamiento	Dirección
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 58 + 0. 05% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1x apalancamiento	inverso
ProShares Ultra Short Russell2000 ETF (TWM TWMPrSh USh Rs200018. 60 + 0. 27% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	2x apalancamiento	Inverso
ProShares UltraPro Short Russell2000 ETF (SRTY SRTYPSh UPr Rsl200035. 65 + 0. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) > 3x apalancamiento	inverso	ProShares Ultra Russell2000 ETF (UWM
UWMPShs Ult Rs200067. 02-0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 2x apalancamiento < ProShares UltraPro Russell2000 ETF (URTY	URTYPSh UPr Rsl200076. 37-0. 46%
Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 3x apalancamiento Estos instrumentos apalancados funcionan bien con las apuestas de varios días pero los rendimientos intradía pueden variar mucho en comparación con el índice subyacente debido al cálculo periódico del valor relativo, que a menudo genera un caótico día posterior acción del precio que diverge bruscamente de un ETF no apalancado.	Russell 2000 Trading Strategies

Las operaciones domésticas dominan el universo de pequeña capitalización, convirtiendo a Russell 2000 en una cobertura natural frente a la fortaleza del dólar estadounidense que reduce los beneficios de las multinacionales, como los componentes Dow Jones Industrial Average. El índice tiende a liderar el S & P 500 y el Nasdaq 100 durante estos períodos, mientras que se retrasa durante los períodos de debilidad del dólar. Además, las letras pequeñas muestran un sesgo estacional vinculado con el efecto clásico de enero, que muestra una fortaleza relativa en el primer trimestre que tiende a disiparse en el cuarto trimestre, cuando nuevas especulaciones sobre el próximo año impulsan la acción de cinta. (Para la lectura relacionada, consulte:

Siete anomalías de mercado que los inversores deben saber

). El Russell 2000 avanza a través de las continuas relaciones de convergencia-divergencia con el S & P 500 y el Nasdaq 00 que los operadores y los temporizadores del mercado pueden usar para activar señales de compra y venta a corto y largo plazo. (Consulte: ¿Qué importancia tiene la lectura de cintas en los mercados modernos?)

. La estrategia básica compara la fuerza relativa entre los instrumentos, comprando lo más fuerte en las tendencias alcistas y vendiendo a la baja a los más débiles en las tendencias a la baja. Esto se mide comparando primero las ganancias o pérdidas porcentuales en segmentos diarios, semanales o mensuales y luego examinando la secuencia de máximos más altos, mínimos más altos, máximos y mínimos más bajos en cada instrumento y aplicando las reglas de Dow Theory para mercados líderes y rezagados.(En una nota relacionada, vea: Compre alto y venda bajo con fuerza relativa

). Conclusión El índice Russell 2000 representa el universo de pequeña capitalización, con una amplia selección de empresas de rápido crecimiento en el extremo inferior del espectro de capitalización.