En todo el mundo, es difícil encontrar una grieta en la superficie de la tierra que no haya sido tocada por las fuerzas de la globalización. La revolución industrial, la era de Internet y las revoluciones culturales, tanto literal como figurativamente, han rediseñado la manera en que nos conectamos, comerciamos y participamos en el comercio mundial.

De todas las bestias sacudidas por el empuje y la atracción de un mundo globalizado, nuestros mercados financieros y nuestros sistemas económicos se han visto seriamente alterados. Con la reducción de las barreras comerciales, el aumento de la movilidad del capital humano, la mejora de la infraestructura y la integración del mercado, los inversores internacionales que buscan la diversificación buscan acceder a las inversiones de EE. UU. Más que nunca.

Sin embargo, muchos de estos instrumentos financieros no son accesibles a clientes internacionales sin el uso de un intermediario financiero. Y a pesar de que la globalización ha facilitado la integración del mercado y la inversión internacional, los gobiernos están lejos de simplificar la legislación fiscal, hacer cumplir consistentemente las reglamentaciones o llegar a un acuerdo sobre muchas cuestiones clave de impuestos.

Aquí es donde las firmas de gestión patrimonial y los asesores financieros obtienen los beneficios de la integración del mercado.

Clientela creciente en el mundo

El aumento de las clases de alto valor patrimonial y de muy alto valor neto en todo el mundo da como resultado una mayor movilidad y activos adicionales bajo administración. Según el World Wealth Report 2015, "el sólido desempeño económico y del mercado accionario ayudó a crear 920,000 nuevos millonarios en todo el mundo en 2014."

A su vez, los clientes tienen una mayor necesidad de administrar su riqueza y un mayor incentivo para protegerla . Dado que la diversificación de las coberturas contra el riesgo, los inversores globales están ansiosos por reconocer los beneficios de acceder a la inversión internacional.

Según un artículo de Reuters, el negocio de gestión patrimonial en Morgan Stanley se enfocará en el segmento internacional de sus clientes. La firma espera desarrollar esta rama de rápido crecimiento de sus servicios en las regiones de América Latina y el Caribe. Se han discutido ubicaciones adicionales en Asia, incluyendo Taiwán y China.

Morgan Stanley no está solo en su observación de los mercados internacionales para las perspectivas de crecimiento. Merrill Lynch de Bank of America Corp. también está fortaleciendo su equipo internacional, específicamente en Latinoamérica y Canadá. Junto con estas prácticas de gestión de riqueza más grandes, las oficinas familiares alrededor de los EE. UU. Esperan beneficiarse de una nueva ola de inversores internacionales. (Para obtener más información sobre las tendencias de las oficinas familiares, consulte: Top 3 tendencias que afectan la gestión privada de patrimonio.)

Entonces, ¿qué pueden hacer los asesores financieros para que los clientes internacionales optimicen los impuestos?

¿Qué significa residencia para un cliente internacional?

La determinación del estado de residencia de un ciudadano extranjero puede cambiar todo el juego para un cliente internacional. Se considera que un cliente es un residente extranjero de los Estados Unidos si tiene una tarjeta verde o si ha estado presente en el suelo de los Estados Unidos durante 183 días, lo que se determina al mirar hacia atrás tres años. Si los días presentes en suelo de los EE. UU. En el año fiscal actual, más 1/3 de los días del año anterior, más 1/6 de los días en dos años anteriores exceden 183, su cliente no tendrá suerte.

Si un extranjero supera el umbral de 183 días, su residencia comienza la fecha en que ingresaron en los Estados Unidos. Sin embargo, pueden anular esta fecha de inicio si el viaje inicial a los Estados Unidos fue menos de diez días. Esto es extremadamente importante, ya que como residente de los Estados Unidos, los ciudadanos extranjeros pagan impuestos por sus ingresos mundiales. Aunque los residentes nunca serán doblemente gravados debido a los créditos impositivos en el extranjero, aún pueden pagar impuestos adicionales de los Estados Unidos sobre los ingresos que tienen ventajas impositivas en su país de origen o de otro modo libres de impuestos. Los no residentes pagan impuestos únicamente sobre sus ingresos fuente en los EE. UU., Excluyendo ganancias de capital extranjero, dividendos, rentas, intereses, etc.

La estrategia y determinación de residencia es un gran primer paso para tratar con los impuestos de clientes internacionales, ya que finalmente cambiará su responsabilidad tributaria y requisitos de información. Los extranjeros no residentes y los contribuyentes de estado dual de medio año no pueden presentar una declaración conjunta con su cónyuge, reclamar a sus dependientes o utilizar créditos impositivos extranjeros, y perderán otros beneficios asociados con la residencia en los Estados Unidos.

Asignación óptima de activos

Para muchos clientes internacionales, el objetivo principal es obtener una asignación óptima de activos al obtener acceso a inversiones financieras y de bienes raíces en los Estados Unidos. La inversión internacional proporciona un medio para diversificar la base de activos de un cliente, protegiendo y proliferando su riqueza. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué efecto ha tenido la globalización en las inversiones internacionales?)

Para muchos clientes internacionales, los EE. UU. Pueden parecer un refugio seguro para sus inversiones. En la mente de un cliente, los impuestos más altos se pueden compensar con una base segura y rentable en los mercados de EE. UU., Especialmente en el sector inmobiliario. Sin embargo, todavía hay formas de minimizar la responsabilidad tributaria. El conocimiento de la legislación fiscal ayudará a los asesores a elaborar estrategias sobre las decisiones de inversión.

Uso de cuentas con impuestos diferidos

Al diseñar una asignación de activos con su cliente internacional, debe saber cómo los EE. UU. Tratan diferentes prácticas de inversión desde una perspectiva fiscal. Las cuentas con ventajas impositivas incluyen los planes 401 (k), 403 (b), las cuentas IRA con impuestos diferidos.

Los planes de ahorro con impuestos diferidos, como los planes de pensiones extranjeros, pueden no traducirse en la misma deducción para los impuestos federales y estatales de los EE. UU., Y por lo tanto deben determinarse según el tratado. En general, los activos impositivos eficientes deben colocarse en cuentas imponibles, mientras que las cuentas con ventajas impositivas, como las Roth IRA, deben tener menos activos impositivos eficientes.

Las contribuciones a planes de pensiones extranjeras son admisibles como una deducción fiscal por tratado fiscal, como los Estados Unidos y el Tratado sobre el Impuesto sobre la Renta del Reino Unido.Sin embargo, cualquier beneficio no excederá el alivio que se permitiría en cualquier país según la ley local. Los clientes internacionales deben usar el exceso de créditos fiscales extranjeros o hacer un reclamo utilizando tratados impositivos para recibir el beneficio de estas cuentas con ventajas impositivas.

Strategize with Offshore Structures

Los inversores internacionales pueden utilizar cuentas y fideicomisos offshore para optimizar sus posiciones fiscales.

Con el fin de maximizar el rendimiento de las herramientas de inversión con ventajas impositivas, a menudo es exitoso trasladar los activos a una IRA autodirigida costa afuera. En este caso, los clientes mantienen un mayor control sobre sus decisiones de inversión. Esta situación también permite a los clientes manipular la ley tributaria de los EE. UU. Para convertir las ganancias imponibles en ingresos exentos de impuestos.

Los clientes internacionales pueden evitar la ciudadanía para liberarse del Impuesto de Transferencia de Salto Generado (GSTT). En este caso, Bill Loftus, socio fundador de LLBH Private Wealth Management, sugiere que los asesores trabajen con abogados para construir un fideicomiso de protección offshore. Explica un escenario similar, "combinando seguros de vida de colocación privada (PPLI) y vehículos de anualidades variables, y otras inversiones para lograr un crecimiento libre de impuestos y de impuestos diferidos en el fideicomiso offshore. Mediante la utilización de un fondo dedicado a seguros, podríamos proporcionar portafolios con los mejores administradores en su clase, similares a los utilizados por nuestros clientes en Estados Unidos, pero generalmente no accesibles a través de instituciones bancarias chinas. "

Los asesores de gestión patrimonial son activos valiosos para los clientes internacionales, ya que sirven como el intermediario necesario entre la riqueza de la familia internacional y los beneficios fiscales que buscan. Además, los asesores pueden financiar una póliza de seguro PPLI propiedad del fideicomiso estructurado. En este orden, los activos podrían integrarse en la política dentro del fideicomiso, apreciando libres de impuestos.

Con respecto a la presentación de informes, los clientes deben conocer los requisitos de presentación debido a las sanciones severas establecidas para el subregistro. El formulario FinCEN114 (FBAR) del Banco extranjero y las cuentas financieras se implementó en 2011 para disuadir el lavado de dinero y mejorar el cumplimiento tributario. Cualquier residente de los Estados Unidos debe informar sus cuentas bancarias en el extranjero por un límite de $ 10, 000. La falta de divulgación de esta información puede resultar en una multa de la mitad del saldo de su cuenta o la mayor de $ 25, 000, cada año.

Value Investments

Los inversores de valor internacional pueden querer mirar las regiones del mundo donde el mercado parece relativamente barato. Gary Motyl, director de inversiones del Templeton Global Equity Group, sugiere que los inversores de valor deberían mirar a Europa, "donde la crisis de la deuda ha diezmado los precios de las acciones". "

En los Estados Unidos, las ganancias de capital a largo plazo son inversiones mantenidas durante más de un año, y se gravan a una tasa menor que las tenencias a corto plazo. Los clientes interesados ​​en comprar acciones de valor y aferrarse a periodos de tenencia más largos estarán en una posición privilegiada en términos de tasas impositivas.

International Small-Caps

Ralf Scherschmidt, operador extranjero en Oberweis Opportunities Fund (OBIOX), insta a los inversores internacionales a considerar acciones internacionales más pequeñas y menos conocidas. Sugiere que, si bien estas existencias representan solo alrededor del 7% del espacio de inversión internacional total, presentan una oportunidad única para un espacio menos poblado de reservas de agua.

Esto presenta el riesgo en forma de alta volatilidad, pero puede presentar un acceso único a compañías de pequeña y mediana capitalización relativamente baratas. Aunque estas opciones más oscuras pueden resultar fructíferas, los clientes internacionales aún deben diversificarse en monedas, sectores y regiones.

U. S. Real Estate Investments

La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios publicó su Perfil 2014 de la Actividad de compra de vivienda internacional, encontrando un aumento del 35% en el volumen total de ventas a clientes internacionales, incluidos residentes y no residentes de los EE. UU. Se estima en $ 92. 4 billones de dólares en ventas demuestran el volumen de clientes internacionales que buscan diversificar su base de activos e ingresar al espacio único de bienes raíces en los Estados Unidos.

Los clientes deben conocer las fluctuaciones en los tipos de cambio que afectan sus inversiones inmobiliarias, debido a las importantes implicaciones en el valor de compra y venta, y otros factores, incluidos los reembolsos de la hipoteca y del principal. La depreciación del dólar en relación con las monedas extranjeras puede hacer que las inversiones en bienes raíces estadounidenses sean relativamente más baratas para los clientes internacionales.

U. La ley tributaria de S. Federal permite solo una exención del impuesto sobre bienes inmuebles de $ 60, 000 para no residentes, y $ 2 millones para residentes, en el caso de una muerte. La deducción adicional del cónyuge conjunto solo será permitida si el cónyuge es un residente de los EE. UU., O si el activo se convierte en un Fideicomiso doméstico admisible (QDT). Para evitar estos problemas, junto con otras consideraciones, los clientes pueden buscar vender sus bienes inmuebles a una corporación extranjera administrada indirectamente para evitar el impuesto al patrimonio e incurrir en un impuesto sobre la renta minimizado.

En el caso de la adquisición de bienes inmuebles, los clientes internacionales pueden beneficiarse enormemente de las compras mediante la creación de una corporación extranjera administrada indirectamente. Esto permite a la familia evitar el sistema tributario de los EE. UU., Al tiempo que mantiene una cartera diversificada que contiene activos en bienes raíces de los EE. UU.

Los clientes deben considerar si evitar el impuesto al patrimonio a través de este medio compensará las mayores tasas de impuesto a las ganancias corporativas federales asociadas con la corporación extranjera. Para fines del impuesto sobre la renta individual, las tasas de ganancias de capital a largo plazo se establecen en 15%.

Donaciones benéficas

Se fomentan las donaciones benéficas en los Estados Unidos a través de deducciones fiscales. Se puede encontrar una gran lista de organizaciones benéficas calificadas en la publicación 78 del IRS, Lista acumulativa de organizaciones benéficas. Si un cliente internacional tiene la amabilidad de donar a estas organizaciones benéficas, el gobierno de los Estados Unidos también tiene la amabilidad de otorgarles una desgravación fiscal, independientemente del estado de residencia, de hasta 30 o 50 por ciento del ingreso bruto ajustado del donante.

The Bottom Line

La clientela internacional a menudo se enfrenta a problemas complejos y particulares. Por lo tanto, se benefician de un pequeño equipo de proveedores de nicho de primer nivel. Para optimizar la asignación de activos, los asesores deben ayudar a los clientes internacionales a planificar y comprender la determinación de residencia. Los clientes internacionales se beneficiarán de estrategias tributarias alineadas con la diversificación de sus inversiones, la estructuración de cuentas en el extranjero y planes de pensiones, y la manipulación del mercado inmobiliario de los Estados Unidos. Los gerentes de patrimonio deben capitalizar a una clientela internacional que busca servicios creativos de asesoría financiera, a fin de proteger sus activos y proliferar su riqueza en todo el mundo.