¿Por qué los casinos ofrecen tanto a los ganadores como a los perdedores bienes o servicios complementarios? Porque ambos continuarán apostando más que la persona promedio.

A pesar de que las probabilidades favorecen a la casa, los perdedores, desesperados por recuperar sus pérdidas, intentarán superar su mala suerte jugando a través de ella. Los ganadores, convencidos de estar en medio de una racha imparable, tratarán de llegar a la cima e invariablemente devolverán la mayor parte o la totalidad de sus ganancias al casino.

El comercio profesional no se parece en nada a los juegos de azar, pero muchos comerciantes aficionados actúan como si lo fueran, y comercian excesivamente por las mismas razones que un jugador ordinario. Todo comerciante activo debería aprender a comerciar, en lugar de apostar. Aquí analizaremos la tendencia de los comerciantes a realizar un intercambio excesivo y examinaremos la forma en que este comportamiento puede afectar a una cartera.

Evolución de un comerciante
A medida que los comerciantes desarrollan habilidades, cada uno recorre prácticamente el mismo camino: inicialmente como un operador discrecional, luego como técnico y, finalmente, como estratega o operador sistemático. Un comerciante analiza primero la dirección o tendencia del mercado y luego establece objetivos para el movimiento anticipado. Leer o predecir correctamente el mercado se convierte en la prioridad más alta, por lo que el comerciante aprende tantos indicadores nuevos como sea posible, creyendo que son como señales de tráfico. Esta búsqueda de una combinación mágica de indicadores conduce a la realización inevitable de que pueden existir múltiples escenarios. El enfoque de un operador se mueve a la probabilidad de cada resultado y la relación riesgo-recompensa.

El avance hacia los rangos profesionales exitosos no se logra hasta que se pone énfasis en la estrategia. El comercio excesivo, o la compra y venta excesiva de acciones, también puede denominarse overtrading. Ocurre dentro de cada paso, y su corrección a menudo permite que un operador avance al siguiente nivel. Las tres formas más comunes de overtrading son el comercio de bandas, el comercio de gatillo y el comercio de escopetas. Cada uno se manifiesta de manera diferente, y en diversos grados, dependiendo de si el estilo del comerciante es discrecional o técnico.

Overtrader discrecional
El operador discrecional utiliza datos no cuantificables, como el asesoramiento de un intermediario o perito, informes de noticias, preferencias personales, observaciones e intuición, para determinar los puntos de entrada y salida. Los tamaños de posición y el apalancamiento son flexibles. Aunque tal flexibilidad puede tener sus ventajas, con mayor frecuencia no resulta ser la caída del comerciante. Los comerciantes discrecionales a menudo encuentran que la inactividad es la parte más difícil de las operaciones; como resultado, están preparados para aceptar cualquier desarrollo que permita otro intercambio. Este comportamiento impulsivo, de hecho, no se está negociando en absoluto; es un juego de apuestas, similar al descrito anteriormente. Y al igual que en el casino, las probabilidades no están a favor del que obsequia a los inversores.

Overtrader técnico
Los operadores nuevos en los indicadores técnicos a menudo los usan como justificación para realizar un intercambio predeterminado. Ya han decidido qué posición tomar y luego buscan indicadores que respalden su decisión, permitiéndoles sentirse más cómodos. Luego desarrollan reglas, aprenden más indicadores y diseñan un sistema. Si es correcto la mayoría de las veces, creen que finalmente han superado las probabilidades, y pueden pensar que si un sólido 60% de sus intercambios tienen éxito, mejorarán su rentabilidad con un mayor intercambio. Desafortunadamente, este es otro ejemplo de overtrading, y puede tener graves consecuencias para los retornos de estos comerciantes.
Hair-Trigger Trading
La negociación de activación capilar se ve reforzada por el comercio electrónico, que hace posible abrir o cerrar una posición en cuestión de segundos a partir de la idea que se forma en la mente del operador. Si una operación se mueve ligeramente contra el comerciante, se vende inmediatamente; si un experto del mercado grita una propina, se puede abrir una posición antes de la pausa publicitaria. El comercio de gatillo es fácil de identificar. ¿El comerciante tiene muchas pérdidas pequeñas y algunas ganancias? Mirando hacia atrás sobre los registros de comercio, ¿el operador sobreestimó sus ganancias y convenientemente descartó sus pérdidas? ¿Se canjearon los comercios casi tan pronto como se ingresaron? ¿Algunas posiciones se abren y cierran continuamente? Todos estos son signos clásicos, fácilmente identificables, de la negociación de activación capilar.

Pero la solución también es fácil: solo ingrese lo que "sabe" que será una buena transacción (es decir, una operación de alta probabilidad según su investigación y análisis, cumpliendo con todos sus criterios de comercio predefinidos). Si hay dudas, no realice el intercambio. Las pérdidas son mucho peores que la inactividad, y las pérdidas por capitalización son devastadoras.

Trading de escopeta
Ansiando la acción, los traders a menudo desarrollan un enfoque de "disparo de escopeta", comprando cualquier cosa y todo lo que creen que podría ser bueno. Podrían justificar esto por el hecho de que la diversificación reduce el riesgo. Pero esta lógica es defectuosa. En primer lugar, la verdadera diversidad se distribuye en múltiples clases de activos. En segundo lugar, los malos intercambios múltiples nunca serán mejores que unos pocos. Si un comerciante ha aislado un negocio prometedor, concentrar el capital en ese comercio tiene más sentido. Un signo revelador de la negociación de escopeta es múltiples posiciones pequeñas abiertas al mismo tiempo. Pero se puede hacer un diagnóstico aún más firme al revisar el historial comercial y luego preguntar por qué se realizó ese comercio en particular en ese momento. Un comerciante de escopeta tendrá dificultades para proporcionar una respuesta específica a esa pregunta.

Si te atrae el aspecto de diversificación de la inversión, es mucho mejor comprar y mantener una combinación de los índices del mercado. Esto pone las "probabilidades de la casa" a su favor. Sea muy selectivo cuando intercambie posiciones individuales, y negocie solo las operaciones de mayor probabilidad: una tasa de éxito respetable que opere una posición a la vez puede degradarse rápidamente a menos del 50% de éxito con múltiples posiciones.
Bandwagon Trading
El trueque de carro es un intento deliberado de los comerciantes discrecionales de imitar a quienes consideran "con conocimiento"."Esta estratagema es fundamentalmente defectuosa por dos razones: en primer lugar, incluso los expertos no tienen todas las respuestas, y no pueden predecir el futuro. Su experiencia y talentos son simplemente dos factores entre muchos.
La segunda razón es que cuando muchos traders siguen el mismo camino, liderados por un experto ruidoso, un stakeholder sesgado o los resultados de muchos técnicos inadvertidamente usando los mismos indicadores, el movimiento inicial puede degenerar rápidamente. Este es un principio económico básico: la competencia reduce los márgenes. esto se manifiesta cuando los comerciantes del tren rival compiten para salir de posiciones idénticas tan pronto como sea posible, a menudo causando un estancamiento o reversión de precios.

Para empeorar las cosas, los operadores novatos son más propensos a comerciar en el carro y es probable que salgan prematuramente, exacerbando este efecto. La señal más fuerte del comercio de bandas es adherirse a las recomendaciones de otra persona, o un sistema ideado por otra persona. ¿Existe una dependencia de los indicadores populares con el mismo escenario? s como se enseña a los principiantes? ¿El nuevo sistema o indicador "caliente" ha perdido su confiabilidad?

Si encuentra comodidad en las multitudes y la conformidad, compre el índice. Si quiere operar , primero desarrolle su propio sistema, haga su propia investigación, personalice sus indicadores y, finalmente, pruebe, experimente y pruebe un poco más antes de operar.

Movers and Shakers
El mercado no siempre es fácil de navegar. En lugar de grandes movimientos de tendencia, a veces se mueve en una dirección agitada y lateral. Muchos traders novatos lo contratarán asumiendo que correcciones menores del mercado son el comienzo de la próxima tendencia. Luego saltan dentro y fuera mientras la tendencia esperada se forma y falla. Incluso pueden agravar la situación al duplicar sus posiciones.

Esta puede ser la forma más destructiva de overtrading. Confiando en que la reversión es inminente, el operador dobla el tamaño de una operación perdedora en la creencia de que ha promediado a un mejor precio de entrada y, por lo tanto, obtendrá un mayor beneficio en el momento de la compra. Muy a menudo, sin embargo, esto solo aumenta las pérdidas. Por otro lado, los traders exitosos a veces duplican los intercambios ganadores, nunca las pérdidas, y están bastante contentos de sentarse fuera del mercado, esperando las condiciones adecuadas para volver a ingresar. Sin embargo, un comerciante no calificado volverá a ingresar continuamente.

The Bottom Line
Las diversas formas de overtrading pueden explicarse por el orden de prioridad de los aficionados. En primer lugar, el trader principiante quiere confirmar la conveniencia de su operación obteniendo ganancias siempre que sea posible. En segundo lugar, el trader novato quiere reducir su malestar emocional ya sea vendiendo tan pronto aparece una pérdida o volviendo a entrar inmediatamente en el mercado después de una pérdida o período de inactividad, con la esperanza de "recuperarlo" al igual que el jugador de casino. Overtrading solo hace feliz a un corredor; las prioridades del verdadero profesional serán las siguientes:

1. Evite pérdidas
2. Minimice el riesgo
3. Reduzca la volatilidad
4. Maximice los rendimientos

Siga estas sencillas instrucciones y podrá evitar el exceso de ofertas.