La gran mayoría de la literatura financiera se refiere a cuándo comprar acciones y cómo llegar a un acuerdo. La suposición parece ser que el tiempo de vender es autoexplicativo. La verdad es que vender es una operación tan importante e intensa como comprar. En este artículo, veremos los puntos principales que debe considerar al vender una inversión.

Razones para vender
En general, los inversores quieren compensar las ganancias hasta que puedan realizarlas en un nivel impositivo más bajo. Por ejemplo, cuando está en su mejor momento de ganancias, los ingresos de inversión serán gravados más estrictamente que cuando está jubilado. En consecuencia, solo hay algunas razones para vender antes de ese momento.

La razón más común es para ajustar su cartera. Existen muchas razones por las cuales una cartera puede desequilibrarse o resultar inadecuada para sus objetivos de inversión. Esto podría ser un cambio de estilo de vida como el matrimonio, el divorcio, la jubilación, el nacimiento de un hijo o simplemente una concentración accidental de capital en un sector.

Poner todas sus acciones en un sector, o incluso poner todo su dinero en un cierto nivel de riesgo de inversiones, es un juego peligroso. La diversificación generalmente niega la posibilidad de que pierda todo de una vez, pero debe tener cuidado de no diversificarse demasiado, lo que obstaculizará el crecimiento de su cartera. Cuando su cartera necesite diversificarse o, en el caso de una diversificación excesiva, reorientarse, la meta es incurrir en el menor número posible de tarifas e impuestos al realizar los cambios. Veremos cómo hacerlo en breve.

La otra razón para vender una inversión es liberar capital, ya sea para realizar un pago inicial en una casa, financiar su nuevo negocio, pagar una cirugía mayor o tomarse unas vacaciones. La mejor manera de liberar capital es realizar pérdidas para compensar sus ganancias. Si tiene dos inversiones, una que ha experimentado ganancias y otra que ha sufrido pérdidas, es posible que desee venderlas para evitar tener un beneficio general que sea presa del impuesto a las ganancias de capital.

Si realmente necesita el dinero, no permita que los impuestos le impidan vender. Si su única otra opción es un préstamo, entonces es mejor que se coma el impuesto, maldiga al gobierno y se ahorre años de pagos de deuda con intereses altos. En términos de recaudar capital, asegúrese de calcular cuánto pagará en impuestos y tarifas, y verifique que tendrá la cantidad que necesita cuando todo esté dicho y hecho.

Razones para no vender
Vender debido a un trimestre malo o un año difícil es una de las peores razones para vender una inversión. Suponiendo que se ha realizado la debida diligencia y la inversión es sólida, los trimestres malos son cuando debería comprar más. Las caídas en el precio de una compañía sólida pueden ser causadas por cualquier cantidad de factores no relacionados con el desempeño de la compañía, como una corrección en todo el sector, un mercado bajista, rumores o pánico de los inversionistas, solo por nombrar algunos.Si reacciona después de un trimestre malo, está reaccionando a la información anterior: el daño ya está hecho y hay reparaciones en curso. Un poco de estoicismo contribuirá en gran medida a fortalecer su cartera y sus habilidades como inversor.

Otra motivación dudosa para vender es descargar o sacar provecho de las inversiones heredadas. Los inversores a menudo se sienten menos favorables a estas inversiones porque no las eligieron y, como resultado, reaccionan más severamente a las fluctuaciones de los precios de lo que lo harían en otras circunstancias. Sin embargo, cuando hereda acciones, las ganancias de capital anteriores se borran. Esto significa que incluso si las acciones están estancadas, usted todavía tiene una fuente de capital libre de impuestos por la que no pagó nada. Si disminuyen en valor, obtendrá una deducción de impuestos junto con el capital de su venta. Si aumentan de valor, no tiene nada de qué quejarse. El hecho de que tenga una vaca de efectivo, sin embargo, no significa que deba sacrificarla. Agárrate a las acciones heredadas hasta que las necesites o pásalas tú mismo.

La mecánica de la venta
Lo primero a tener en cuenta al vender una inversión son las tarifas que tendrá que pagar. Si utiliza un corredor o mantiene las acciones en una firma de corretaje de alta gama, no hay nada que le impida transferirlos a una firma de corretaje de descuento para limitar sus tarifas y aumentar sus ganancias.

Los impuestos son su siguiente preocupación. Ya hemos discutido el equilibrio de sus ganancias y pérdidas para minimizar sus impuestos. El último conejo que sale del sombrero es el arte de especificar acciones. Las ventas son primeras en entrar primero en salir (FIFO) a menos que se indique lo contrario. Para un inversor con una cartera estable, el método de venta FIFO puede ser desventajoso desde el punto de vista impositivo. Siempre quiere vender las acciones que más pagó y aplazar al darse cuenta de las mayores ganancias de capital en acciones más baratas durante el tiempo que pueda.

Digamos que tiene un portafolio de relojería en el que compra 50 acciones de una firma ficticia llamada Harry's Edible Life Preservers Inc. (HELP) cada año. En el transcurso de cuatro años, usted paga $ 10, $ 15, $ 20 y $ 15 por acción, respectivamente.

De repente, necesita $ 1, 200 para una emergencia y da la casualidad de que las acciones de Harry están en su punto más alto de todos los tiempos, $ 25. Usted decide vender 50 acciones. Al seleccionar las acciones que más pagaste, las de $ 20, puedes disminuir la cantidad de ganancia de capital y, como resultado, la cantidad de impuestos que pagas. Para hacer esto, debe identificar las acciones para la fecha de compra, o el precio de compra cuando realizó su pedido. Una vez más, desea conservar las acciones que más han ganado durante el mayor tiempo posible, y luego puede cobrar cuando se jubile o tenga un año difícil.

Conclusión
Vender una inversión es como comprar una: debe asegurarse de que esté en línea con sus objetivos de inversión y luego haga su diligencia debida. Una vez que haya decidido vender una inversión por las razones correctas, ya sea para equilibrar su cartera o liberar el capital necesario, el reto será reducir al mínimo las tarifas y los impuestos.Lo mejor es lidiar con sus honorarios encontrando una buena corredora de descuentos para trabajar, y sus impuestos se pueden mantener controlados al realizar ganancias y pérdidas simultáneamente, así como especificar acciones. Invertir no es solo saber cuándo vender, sino por qué y cómo vender.