Al igual que otros proveedores de productos básicos, los productores de oro dependen en gran medida del precio de mercado del oro, que normalmente está fuera de su control. Los productores de oro solo pueden obtener una ventaja competitiva en comparación con otros rivales al ofrecer una alta eficiencia de costos y el costo de producción más bajo del oro de extracción. Actualmente, la industria minera de oro está en proceso de reestructuración; muchos jugadores más pequeños han perdido su participación en el mercado debido a las ineficiencias de costos y su incapacidad para competir en un entorno de bajo precio.

El precio del oro tiende a fluctuar mucho y está determinado en gran medida por la oferta y la demanda mundiales. Si bien el suministro de oro puede fluctuar debido al momento del descubrimiento del oro, la demanda puede fluctuar debido a los ciclos comerciales en la industria de la joyería. Sin embargo, la especulación también puede jugar un papel importante en la determinación del precio del oro, ya que aproximadamente un quinto de la demanda mundial proviene de los inversores.

A partir de 2011, el precio del oro ha ido disminuyendo debido a la disminución de la demanda de inversión y una tendencia a la baja en el negocio de la joyería en todo el mundo. Aunque el precio del oro muestra poca volatilidad, muy pocas personas pueden pronosticar hacia dónde se dirige el precio del oro, dado el escaso uso práctico del oro. Los inversionistas interesados ​​en obtener exposición a los productores de oro pueden hacerlo a través de múltiples fondos mutuos a un costo razonable.

First Eagle Gold Fund Clase C

Activos bajo administración (AUM): $ 238. 6 millones

rentabilidad anual promedio del activo neto (NAV) 2010-2015: -18. 72%

Ratio de gastos netos: 2. 02%

First Eagle Gold Fund Clase C invierte principalmente en acciones de productores de oro extranjeros y nacionales. Además, el fondo posee lingotes de oro y plata. Las empresas incluidas en la cartera del fondo son compañías financieras de extracción de oro y empresas operativas con minas de oro de vida larga, mediana y corta. El fondo considera cuidadosamente los riesgos operacionales, de capital y geopolíticos integrados en la inversión en valores relacionados con oro y oro.

Alrededor del 60% de los activos del fondo se invierten en acciones extranjeras. Dado que el fondo no cubre su exposición en moneda extranjera, los rendimientos están sujetos a riesgos cambiarios. El fondo también ha asignado aproximadamente el 10% de su cartera a productores de oro de los Estados Unidos. Alrededor del 23% de los activos del fondo se invierten en lingotes de oro y plata. El fondo tiene una tarifa de carga del 1% y requiere una inversión mínima de $ 2, 500.

Clase de consejero de fondos de oro y metales preciosos de Franklin

AUM: $ 594. 9 millones

2010-2015 promedio de retorno anual NAV: -24. 11%

Ratio de gastos netos: 0. 84%

La Clase de asesores del Fondo de oro y metales preciosos de Franklin se centra en invertir en empresas que extraen, procesan o comercializan oro y otros metales preciosos.El fondo utiliza un enfoque fundamental, basado en la investigación, que se concentra en empresas de alta calidad con perfiles de producción atractivos, bases de reservas sólidas y programas de exploración activos. Los activos del fondo se invierten principalmente en acciones de productores de oro con aproximadamente un 77% de asignación. La mayoría de los productores de oro incluidos en la cartera del fondo son empresas de América del Norte, en su mayoría de Canadá. Las tenencias del fondo están algo concentradas, y las 10 principales tenencias de acciones representan alrededor del 44% de los activos del fondo. En total, posee alrededor de 60 posiciones de capital en diferentes empresas. Este fondo mutuo no requiere una inversión mínima y no cobra tarifas de carga.

Fidelity Select Advisor Gold Fund Clase A

AUM: $ 806 millones

Retorno anual promedio anual 2010-2015: -23. 03%

Ratio de gastos netos: 1. 19%

El Fidelity Select Advisor Gold Fund Clase A invierte principalmente en compañías dedicadas a la exploración, extracción o procesamiento de oro. El fondo invierte en oro en lingotes o monedas de vez en cuando. El fondo utiliza un análisis fundamental basado en la situación financiera y la posición de la industria de una empresa prospectiva para ser incluida en la cartera. La mayoría de las tenencias de acciones del fondo se concentran en productores de oro domiciliados en países con mercados desarrollados, como Canadá y Estados Unidos.

La mayoría de las tenencias del fondo son acciones extranjeras, lo que puede exponer a los inversores a la volatilidad de los rendimientos debido a las fluctuaciones de las divisas. El fondo tiene una tarifa de carga del 5. 75%, que puede suspenderse en determinadas circunstancias. Requiere una inversión mínima de $ 2, 500.

Inversor Invesco Gold and Precious Metals Fund Class

AUM: $ 183. 4 millones

2010-2015 promedio de retorno anual NAV: -20. 92%

Ratio de gastos netos: 1. 45%

Invesco Gold and Metales Fund Fund Class Investor utiliza un enfoque activo fundamental para invertir en productores de metales preciosos, principalmente compañías mineras de oro. De vez en cuando, el fondo puede tener alrededor del 10% de sus activos en lingotes de oro. Más del 84% de los activos del fondo se invierten en valores no U. S. acciones, que pueden generar volatilidad y bajos rendimientos debido a los riesgos cambiarios. Las acciones canadienses representan la mayoría de los activos del fondo. El fondo generalmente busca tener un número limitado de posiciones de capital. A partir del 30 de septiembre de 2015, la cartera del fondo tenía 34 tenencias. Las cinco principales tenencias representan aproximadamente el 29% de los activos del fondo, sin una sola posición de capital que tenga más del 7% de asignación. El fondo viene con tarifas de carga y requiere que los inversionistas contribuyan con un mínimo de $ 1, 000.

Clase de inversionista de American Century Global Fund

AUM: $ 247. 1 millón

retorno anual promedio anual 2010-2015: -23. 99%

Ratio de gastos netos: 0. 67%

La clase de inversores de American Century Global Gold Fund busca generar ingresos invirtiendo en compañías dedicadas a la minería, el procesamiento, la fabricación o la distribución de oro u otros metales preciosos en todo el mundo. La mayoría de las tenencias del fondo se concentran en productores de oro domiciliados en Canadá con una asignación del 66%.Las existencias de los productores de oro de EE. UU. Representan el 12% de los activos del fondo, mientras que las acciones de U. K. tienen una asignación de aproximadamente el 9%.

La exposición del fondo a acciones de mercados emergentes es limitada y tiene una asignación inferior al 10%. El fondo tiene una posición algo sobreponderada en sus cinco principales posiciones, que representan aproximadamente el 40% de la cartera del fondo. Esto puede exponer al fondo a una mayor volatilidad, si alguna de sus principales tenencias muestra un bajo rendimiento. El fondo tiene tarifas sin carga y requiere una inversión mínima de $ 2, 500.

Conclusión

Mientras la industria minera de oro sufre una caída prolongada en el precio del oro, las compañías mineras menos sólidas están destinadas a dejar de existir o ser compradas por rivales más fuertes. Después de la reestructuración de la industria del oro, es probable que las empresas restantes disfruten de mejores economías de escala y eficiencias de costos. Si el precio del oro rebota, los fondos mutuos de oro recuperarán su terreno perdido.