Para inversores individuales que buscan impuestos estrategias de inversión privilegiadas en el espacio de renta fija, bonos municipales ofrecen una solución atractiva. Los bonos municipales son valores de deuda emitidos por entidades gubernamentales que proporcionan rendimientos modestos en forma de pagos de intereses a lo largo de la duración de los bonos. El interés recibido en un bono municipal generalmente está exento del impuesto federal y, en algunos casos, también del impuesto estatal y municipal. Los inversionistas individuales tienen la capacidad de comprar bonos municipales de forma individual a través de la entidad emisora ​​de la garantía, o los inversores pueden utilizar una estrategia de inversión conjunta, como un fondo mutuo para ganar más exposición a múltiples emisiones de bonos municipales.

Si bien los bonos municipales son atractivos para los inversionistas en tramos impositivos superiores, los valores conllevan un grado de riesgo. Los bonos de obligación general, o aquellos respaldados por el poder impositivo de la entidad emisora, se consideran inversiones más seguras que los bonos de ingresos, o aquellos utilizados para financiar proyectos específicos. Debido a que los bonos de obligación general exponen a los inversores a un menor riesgo, las tasas de interés pagadas sobre estos bonos municipales son más bajas que otros títulos de deuda. Los bonos de ingresos tienen un mayor riesgo de incumplimiento en el tiempo, pero pueden proporcionar una mayor tasa de retorno a los inversionistas que están dispuestos a asumir ese riesgo. Invertir en fondos de bonos municipales permite a los inversores diversificarse entre obligaciones generales y bonos de ingresos con el potencial de obtener ganancias exentas de impuestos. Dado que las tasas de interés aumentarán en el próximo año, los fondos de bonos municipales son una opción aún más atractiva de ingresos fijos para los inversores conservadores dispuestos a asumir el riesgo asociado.

Fondo de Bonos Municipales Americanos de Altos Ingresos

El Fondo de Bonos Municipales de Altos Ingresos Americanos se estableció en 1994 con el propósito de proporcionar a los inversionistas un alto nivel de ingresos actuales exentos del impuesto federal a la renta regular. Los gerentes del fondo invierten una parte sustancial de los $ 3 del fondo. 62 mil millones de activos en títulos de deuda de bonos municipales exentos de impuestos federales, con hasta el 50% de la cartera invertida en valores de deuda con una calificación de BBB + o inferior, o Baa1 o inferior. Actualmente, el fondo mutuo diversifica las tenencias de emisiones de bonos de baja y alta calificación, con 5. 80% de la cartera en bonos con calificación AAA, 4. 1% de la cartera en bonos con calificación AA, 18. 2% de la cartera en Bonos con calificación A y 30. 3% de la cartera en bonos con calificación BBB.

A noviembre de 2015, el Fondo de Bonos Municipales de Altos Ingresos de los Estados Unidos ha generado un rendimiento anualizado de 10 años de 4. 6%. El índice de gastos del fondo mutuo es ligeramente superior al promedio para la categoría de fondos en 0.68%, y los inversionistas pagan una carga de ventas inicial de 3. 75% cuando adquieren acciones.Se requiere una inversión mínima de $ 250 para cuentas de inversión calificadas y no calificadas.

Waddell & Reed Advisor Fondo Municipal de Ingreso Alto

El Fondo Municipal de Ingreso Alto Waddell & Reed Advisor tiene una fecha de inicio de enero de 1986. Desde entonces, ha brindado exposición al mercado de bonos municipales a inversionistas individuales. El fondo de inversión busca proporcionar un alto nivel de ingresos corrientes que está exento de impuestos federales al invertir principalmente en una cartera diversificada de bonos municipales. Una parte sustancial de los activos de $ 843 millones del fondo se invierte en bonos municipales con vencimientos de 10 a 30 años, y la mayoría de esas tenencias son bonos de ingresos. Actualmente, el fondo mutuo no posee bonos municipales calificados AAA pero está diversificado entre los bonos de menor calificación, incluidos los problemas de AA en 1. 5% de la cartera, los bonos con calificación A en 9. 4%, los bonos con calificación BBB a 18. 7% y bonos con calificación BB a 6. 3%.

A partir de noviembre de 2015, el Fondo Municipal de Altos Ingresos Waddell & Reed Advisor ha generado un rendimiento anualizado a 10 años del 5% para los inversores. El fondo mutuo tiene un índice de gastos de 0. 93%, más alto que los fondos comparables en la misma categoría. A los inversores se les aplica una carga de ventas inicial de 4. 25% en el momento en que se compran las acciones, aunque no se imponen cargos por ventas diferidas al momento del canje. Se requiere una inversión inicial de $ 750 para cuentas calificadas y no calificadas.

Fondo de bonos municipales High Yield de Nuveen

El Fondo de bonos municipales de alto rendimiento de Nuveen se estableció en 1999 y busca proporcionar a los inversionistas ingresos actuales exentos del impuesto federal; la revalorización del capital es un objetivo secundario de inversión del fondo. Los administradores de fondos invierten un mínimo del 80% de los $ 10 del fondo mutuo. 94 mil millones en activos en bonos municipales que pagan intereses exentos del impuesto a la renta personal a nivel federal, con la mayoría de los activos de los fondos invertidos en problemas a largo plazo y de menor calidad. El fondo actualmente posee 3. 85% de su cartera en bonos con calificación AAA, 13. 37% de su cartera en bonos con calificación AA, 2. 38% de su cartera en bonos con calificación A, 12. 24% de su cartera en bonos con calificación BBB y 14. 02% de su cartera en bonos con calificación BB.

El Fondo de bonos municipales High Yield de Nuveen ha generado un rendimiento anualizado de 10 años de 3. 7% para los inversores a partir de noviembre de 2015. El fondo mutuo tiene un índice de gastos de 0. 78%, ligeramente más alto que el promedio de la categoría. Se aplica una carga de venta inicial del 4,2% para las compras nuevas, aunque no se aplica un cargo por venta diferida en el momento de la redención. Los inversionistas deben realizar una inversión inicial de $ 3,000 para cuentas calificadas y no calificadas.

Fondo exento de impuestos de mediano plazo de Vanguard

El Fondo exento de impuestos de mediano plazo de Vanguard tiene una fecha de inicio de 1977, lo que lo convierte en uno de los fondos mutuos de bonos municipales más antiguos del mercado. El fondo busca proporcionar a los inversionistas ingresos actuales que están exentos del impuesto federal sobre la renta personal mediante la inversión de un mínimo del 75% de sus $ 44. 72 mil millones en activos en bonos municipales clasificados en las tres principales categorías de calificación.Como fondo de bonos municipales intermedios, mantiene un vencimiento promedio ponderado en dólares de seis a 12 años, pero los administradores de fondos no tienen limitaciones específicas en el vencimiento de los valores individuales mantenidos dentro del fondo. Las tenencias dentro del fondo mutuo consisten en bonos con calificación AAA en 20. 95%, bonos con calificación AA en 54. 35% y bonos con calificación A en 19. 50%.

A partir de noviembre de 2015, el Fondo exento de impuestos de mediano plazo de Vanguard ha generado un rendimiento anualizado de 10 años de 4. 3% con un índice de gastos excepcionalmente bajo de 0. 2%. No se cobra a los inversores una carga de venta anticipada o diferida en la compra o el reembolso de acciones, aunque se requiere una inversión inicial de $ 3,000 para las nuevas cuentas calificadas y no calificadas.

T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund

El T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund se estableció en 1987 y busca proporcionar un alto nivel de ingresos actuales para financiar a los inversores. Los administradores de fondos invierten un mínimo del 80% de los $ 2 del fondo. 06 mil millones de activos en valores de deuda que están exentos de los impuestos federales y estatales a la renta personal local y estatal de Maryland. Las tenencias de bonos varían en duración pero tienen un vencimiento promedio de 15. 07 años. Los valores de deuda dentro del fondo se enfocan en emisiones de mayor calidad, con 15. 49% de la cartera invertida en bonos con calificación AAA, 31. 54% de la cartera invertida en bonos con calificación AA y 28. 5% de la cartera invertida en bonos con calificación A.

A partir de noviembre de 2015, el T. Rowe Price Maryland Tax-Free Bond Fund ha generado un rendimiento anualizado a 10 años de 4. 5% con un índice de gastos de 0. 45%. El fondo mutuo no impone una comisión de venta anticipada o diferida a los inversores, aunque se requiere una inversión inicial de $ 2, 500 tanto para las cuentas calificadas como para las no calificadas.