Bill Ackman, inversionista activista y fundador de Pershing Square Capital Management, es famoso por las grandes peleas en el directorio con compañías como J. C. Penney, Target y Borders. Su reciente reclamo de fama fue su apuesta de mil millones de dólares contra Herbalife, la gran compañía de mercadeo multinivel. Desafió las prácticas de la compañía, y luego apostaría a que el precio de sus acciones no tendría valor cuando sus acusaciones demostraran ser ciertas. No solo la compañía ha podido defenderse de sus acusaciones, el precio de sus acciones casi se ha triplicado desde que comenzó a vender en corto las acciones hace tres años. Esta no es la única vez que Ackman estuvo en el lado equivocado de una operación, pero ha logrado ofrecer retornos desmesurados para sus inversores, incluyendo un rendimiento del 40% en 2014. Sus tres principales participaciones, que comprenden el 58% de su cartera, se redujeron significativamente en 2015, y su caída continúa en 2016. El siguiente es un desglose de sus cinco principales tenencias.

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.

Ackman hizo una gran apuesta en Valeant Pharmaceuticals (NYSE: VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc.12. 04 + 4. 79% Created with Highstock 4. 2. 6 ) a principios de 2015 mediante la compra de 19 millones de acciones valoradas en $ 3. 8 mil millones para una participación del 5. 7% en la compañía. El precio de sus acciones cayó después de que el Congreso emitió citaciones pidiendo información relacionada con sus programas de asistencia a pacientes y sus prácticas de distribución y precios de medicamentos. Las acciones luego se desplomaron cuando surgieron informes que acusaban a la compañía de fraude contable en varias líneas de su negocio. Después de alcanzar un máximo histórico de $ 257 por acción en septiembre de 2015, la acción ha perdido casi el 70% de su valor. Ackman reconoció a sus inversores que debería haber reducido su posición una vez que la acción llegó a su punto máximo, pero debido a que la compañía estaba negociando transacciones, se le prohibió hacerlo. Él ha declarado que Valeant sigue siendo una sólida retención a largo plazo.

Air Products & Chemicals, Inc.

Ackman tomó su primer puesto en Air Products & Chemicals (NYSE: APD APDAir Products & Chemicals Inc158. 80-0. 28% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) a principios de 2013 con una compra de 10 millones de acciones. Luego duplicó su posición a 20 millones de acciones ese mismo año, lo que le dio una participación del 9. 8% en la compañía. Vio que la empresa estaba infravalorada, por lo que inmediatamente comenzó a presionar a Air Products para que se deshiciera de algunas de sus empresas más volátiles, lo que desbloquearía el valor para las empresas restantes. La compañía aceptó cambiar su unidad de Tecnologías de Materiales en 2015. La acción cotizaba a $ 131 por acción a principios de 2016, después de un máximo histórico de $ 158 por acción a principios de 2015.

Canadian Pacific Railway Ltd.

Ackman compró 24 millones de acciones por 14.2% de participación en Canadian Pacific Railway (NYSE: CP

CPCanadian Pacific Railway Ltd173. 13 + 0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 2011. Hizo varias demandas de cambios en la gestión y el gobierno de la empresa desde el principio. Después de una fuerte resistencia por parte de la junta, logró ganar varias concesiones después de una acalorada lucha por poderes. La compañía reemplazó a su CEO, agregó nuevos miembros de la junta y acordó buscar una nueva estrategia. Después de estos cambios, el precio de la acción de la compañía aumentó de $ 49 a más de $ 220. Desde entonces, Ackman ha reducido sus tenencias a una posición de 13. 9 millones de acciones, pero está trabajando con la compañía para perseguir activamente una adquisición de Norfolk Southern Railway que, hasta ahora, ha rechazado sus ofertas. Mondelez International Inc.

Mondelez International (NASDQ: MDLZ

MDLZMondelez International Inc40. 42-1. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fue la única nueva incorporación a La cartera de Ackman en 2015, y fue significativa. Con más de 43 millones de acciones valuadas en $ 1. 8 mil millones, la compañía es su cuarta tenencia más grande en 13. 01%. Fue desviada por Kraft en 2012, que recientemente se fusionó con Heinz para convertirse en Kraft Heinz Company. Conocido por sus populares marcas de botanas, que incluyen Oreo, Nabisco, Trident y Triscuit, Ackman tuvo un enorme potencial en la mejora de márgenes de ganancias de la compañía. También ve un potencial de crecimiento significativo en los mercados emergentes. Mientras tanto, Mondelez es un objetivo de adquisición atractivo para una gran compañía de alimentos, que siempre es un factor para Ackman. Zoetis Inc.

Ackman tiene 41. 8 millones de acciones de Zoetis Inc. (NYSE: ZTS

ZTSZoetis Inc69. 71 + 1. 49% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que representa 12. 3% de su cartera y tiene un $ 1. 7 mil millones de cuota de mercado. La compañía es el jugador más grande en el mercado de medicina animal y recientemente compró la unidad de salud animal de Abbott Laboratories por $ 250 millones. Aunque Ackman no ha dicho mucho sobre sus planes para Zoetis, la compañía autorizó una recompra de acciones de $ 500 millones y nombró a uno de sus nominados para su junta directiva. La empresa ha sido objeto de especulaciones sobre adquisiciones lideradas por Valeant Pharmaceuticals, la principal empresa de Ackman. También se especuló sobre una posible fusión entre Zoetis y Animal Health Business de Bayer, que muchos analistas ven como más probable. Ackman sostiene que Zoetis es una inversión estratégica con un potencial de crecimiento significativo.