Nos esforzamos constantemente para encontrar el Santo Grial, ya sea un método infalible para hacer crecer nuestra riqueza, un proceso para asegurar nuestra autorrealización o un medio para aumentar nuestra longevidad.

En la edad moderna, el nuevo Santo Grial es tecnología de vanguardia. Y en finanzas, un número cada vez mayor de inversores recurren a asesores de inversión en robots (robo-advisors ").

Tanto dentro como fuera de las finanzas, el siglo XX se vio profundamente afectado por el rápido y generalizado aumento de la tecnología desde la computadora central hasta la computadora personal seguida del dispositivo portátil. En estos días, hay una aplicación para todo, incluida su salud, su felicidad y su cartera.

Sin embargo, en nuestra prisa por adoptar los últimos avances, hemos malinterpretado el significado del término "inteligencia artificial", confundiendo erróneamente "artificial" con "objetivo", un error bien enmascarado por nuestra sed. para todo lo relacionado con la tecnología, junto con publicidad astuta y maníaca. En ninguna parte esto es más evidente que con robo-asesores en finanzas.

The Rise of Robo-Advisors

Un robo-advisor es un consultor financiero en línea que brinda administración automatizada de carteras sin participación o interacción humana. Los objetivos de inversión se comunican, el dinero se transfiere y los valores se adquieren, todo en el ámbito de Internet. No hay ningún profesional de inversión real para sentarse con usted para discutir sus planes de jubilación o cómo financiar la educación universitaria de sus hijos. Los algoritmos crean asignaciones de activos, y los cuestionarios de tolerancia al riesgo basados ​​en la web relacionan cada cliente con una cartera que se ajusta a su perfil.

Robo-advisors es actualmente uno de los segmentos de más rápido crecimiento de la industria de gestión patrimonial. Los honorarios de los robo-advisors son sustancialmente más bajos que los del modelo tradicional de servicios basados ​​en humanos, y los robo-advisors se venden como más "inteligentes" que sus competidores humanos. Pero, ¿los robo-advisors son realmente más inteligentes?

Measuring Man against Machine

Lo que es preocupante es esta noción de que los robo-advisors poseen mayor inteligencia que sus contrapartes humanas. Una industria crea una nueva plataforma con tecnología en su núcleo y se hacen suposiciones; lo más importante es la suposición de que con el avance tecnológico viene la mejora. Nos dicen: " Si estás buscando una forma mejor, acude a un robo-advisor . "Pero los robo-advisors, como están diseñados actualmente, ofrecen poca ventaja real para los inversores.

Robo-asesores, incluidos muchos de los gigantes de la industria, utilizan predominantemente la teoría de la cartera moderna, el mismo enfoque de inversión de asignación de activos que sus contrapartes humanas.

Robo-asesores ofrecen un beneficio simple para aquellos que buscan reducir sus honorarios de cartera y lograr una medida de control sobre sus propias inversiones.Sin embargo, es un error pretender que los robo-asesores sean más inteligentes o más inteligentes que los gerentes de patrimonio humanos.

Esta es la verdad detrás de los robo-advisors: lo mismo, el viejo consejo y enfoque de inversión -teoría de portafolio moderna- se vende, pero se empaqueta de manera diferente y se comercializa como "mejor". "

Tal vez sea injusto esperar que un inversor novato lo note, pero un profesional experimentado con amplia experiencia tanto en los mercados financieros como en el proceso de toma de decisiones puede ver el mito de la supremacía de los robo-asesores. Las teorías y los enfoques de inversión empleados por robo-advisors no son absolutamente diferentes a los utilizados por sus homólogos de asesores financieros humanos, pero nuestra obsesión con la tecnología nos engaña para pensar que robo-advisors son superiores.

The Bottom Line

Vivimos en un mundo donde las capacidades tecnológicas se expanden exponencialmente cada día a medida que convertimos productos o servicios basados ​​en humanos en sus equivalentes mecánicos. Y esta es una tendencia positiva; no es lo que estamos haciendo lo que está mal, sino cómo lo estamos haciendo. No es lo suficientemente bueno para simplemente automatizar procesos y servicios; al hacerlo, no comprende los beneficios reales que la tecnología puede ofrecer.

Robo-asesores incluidos, la tecnología y la automatización son una oportunidad para eliminar las emociones humanas de un proceso y, por lo tanto, hacerlo más eficiente y efectivo. Los humanos son animales innatamente emocionales y tendenciosos; aunque en su mayoría detrás de escena, los prejuicios están presentes en todo lo que hacemos, incluida la toma de decisiones y la inversión. Si utilizamos la tecnología para erradicar las emociones y los prejuicios, puede servir como un vehículo que permite la mejora real y la inteligencia más allá de lo que un asesor humano, por ejemplo, puede proporcionar. Hasta entonces, desconfíe de los robo-advisors "inteligentes". Son tan defectuosos y falibles como sus equivalentes humanos, mientras que carecen de la capacidad de autorreflexión para identificar sus deficiencias y aprovechar su potencial real.

Si realmente deseamos crear un mundo donde la felicidad abunda mientras se elimina el sufrimiento, primero debemos reconocer lo que causa nuestro dolor. No es una falta de tecnología o automatización, sino más bien una sobreabundancia de emoción en todo lo que hacemos, incluida la inversión. Robo-asesores son una manifestación de nuestros intentos tecnológicos imperfectos de mejora. Son diferentes de los asesores humanos, pero no mejores. Para ser claros, no es la presencia de una persona lo que es un problema, sino la presencia de emoción, un hecho que los asesores robo actuales aún no han captado. (Para obtener más información sobre robo-advisors, consulte: Comparación de un asesor de Edward Jones con un asesor de Robo .)