Si bien los objetivos del inversor y la tolerancia al riesgo son en última instancia los factores más importantes que deben guiar la asignación de activos, se pueden comparar fondos mutuos similares basados ​​en métricas de riesgo / recompensa, como la relación Sharpe, las calificaciones de gestión y la tenencia. o estrategia de fondos. Las acciones minoristas de Meeder Investments Miller / Howard Infrastructure Fund ("FLRUX"), MFS Utilities Fund, acciones Clase B ("MMUBX"), Putnam Global Utilities Fund, acciones Clase B ("PUTBX"), Gabelli Utilities Fund Class C shares (" GAUCX ") y las acciones de Clase H del Fondo Rydex Utilities Fund (" RYAUX ") de Guggenheim Investments se comparan mal con los pares en las métricas de riesgo / recompensa y los índices de gastos.

Miller / Howard Infrastructure Fund Retail Class (FLRUX)

El Miller / Howard Infrastructure Fund Acciones de la Clase Minorista posee utilidades domésticas y extranjeras y acciones de infraestructura. El enfoque de investigación fundamental del fondo apunta a la fortaleza financiera y el potencial de generación de ingresos por dividendos. A diciembre de 2015, el fondo tenía 42 tenencias, y las cinco tenencias más grandes representaban el 23. 17% de su cartera. Morningstar otorgó al fondo una calificación de dos estrellas, con los ratios de Sharpe de 0.23, 0.28 y 0.28 para los períodos de tres, cinco y 10 años finalizados en marzo de 2016, respectivamente, después de haber estado a la zaga del sector de servicios públicos. promedio. El índice de gastos del 1.98% del fondo también está por encima del promedio, lo que reduce los rendimientos netos.

MFS Utilities Fund Clase B (MMUBX)

Las acciones clase B de MFS Utilities Fund ofrecen exposición a las acciones globales de servicios públicos y comunicaciones, aunque el 75% de su cartera se concentraba en activos de América del Norte, como de marzo de 2016. El fondo tiene como objetivo la revalorización del capital mediante la realización de inversiones con fuertes perspectivas de crecimiento. Al cierre de febrero de 2016, el fondo tenía 92 tenencias, y las 10 tenencias más grandes representaban el 33,7% del valor total de su cartera. Morningstar otorgó al fondo una calificación de dos estrellas, con los ratios de Sharpe de 0.21 y 0.46 para los períodos de tres y cinco años finalizados en marzo de 2016, respectivamente, después de haber rezagado el promedio del sector. El índice de gastos del 1.74% del fondo también es alto entre pares.

Putnam Global Utilities Fund Clase B (PUTBX)

Las acciones de la clase B del fondo Putnam Global Utilities proporcionan exposición a los servicios públicos de almacenamiento de electricidad, agua, gas y energía. La estrategia del fondo se basa en una visión macro global y una investigación fundamental. A febrero de 2016, tenía 31 tenencias, de las cuales las 10 más grandes representaban el 58. 37% de su cartera, lo que aumenta el riesgo de concentración. Casi el 70% de los activos del fondo están dedicados a servicios eléctricos y acciones de servicios múltiples. Morningstar otorgó al fondo una calificación de una estrella y la relación de Sharpe del fondo de 0.38, 0. 2 y 0. 13 durante los períodos de tres, cinco y diez años que finalizaron en marzo de 2016, respectivamente, se ubicaron sustancialmente detrás del promedio del sector, con retornos rezagados que se arrastran sobre la métrica a pesar de las medidas de volatilidad comparables. Su índice de gastos de 1.94% es más alto que el promedio de la categoría.

Gabelli Utilities Fund Clase C (GAUCX)

Las acciones Clase C del Gabelli Utilities Fund ofrecen exposición a una amplia gama de utilidades y acciones de telecomunicaciones, y las compañías extranjeras representan una fracción muy pequeña de su cartera. El fondo tiene como objetivo tanto la revalorización del capital como los ingresos por dividendos. Aunque su cartera está muy concentrada en un solo sector, las cinco principales tenencias solo contienen el 17% de la cartera total, lo que indica una diversificación sustancial dentro de su estrecho universo de inversión. Morningstar otorgó al fondo una calificación de dos estrellas, con estadísticas de riesgo / recompensa detrás de promedios comparables. Los ratios de Sharpe del fondo de 0. 5 y 0. 58 fueron inferiores a los índices de referencia del sector para los períodos de tres y cinco años finalizados en marzo de 2016, respectivamente. Su índice de gastos del 2. 14% es lo suficientemente alto como para amortiguar los rendimientos más que los de sus competidores.

Rydex Utilities Fund Clase H (RYAUX)

Rydex Utilities Fund, acciones de Clase H, está muy expuesta a las empresas de servicios eléctricos y multiservicios, que representan el 46% y el 30% de su cartera, respectivamente. Solo el 16.3% de la cartera se mantuvo en los cinco puestos más importantes, a febrero de 2016, lo que indica una diversificación relativamente alta en el sector de servicios públicos. El fondo no muestra una señal de alarma clara cuando se considera la gestión de la tenencia o el rendimiento del fondo, pero los inversores pueden desconfiar de sus métricas de riesgo. Morningstar calificó el portafolio del fondo como de alto riesgo en relación con su categoría, y la métrica beta del fondo fue sustancialmente mayor que el promedio ponderado del sector durante el período de tres años finalizado en marzo de 2016. Los inversores que compran acciones de fondos mutuos de servicios públicos probablemente busquen una exposición diversificada a valores bajos. utilidades beta, por lo que la volatilidad de tres años del fondo merece consideración.