Hay un estereotipo clásico sobre las acciones de valor que luchan más que las acciones de crecimiento durante los mercados bajistas. Esto se sostuvo en 2015, que vio el iShares S & P 500 Growth ETF (NYSEARCA: IVW IVWiSh SP 500 Grwt149. 50 + 0. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el Russell 1000 Growth Index gana más del 4%, mientras que el S & P 500 Value ETF y el Russell 1000 Value Index cayeron al menos un 4%. Con otro año lento proyectado para 2016, los inversores de valor deberían considerar estos consejos para maximizar sus carteras en un entorno incierto.

1. No pierda de vista la diversificación

La diversificación es el primer principio de cada clase de Invertir 101, pero incluso los inversores experimentados pueden perder el bosque por los árboles. Sin embargo, no diversifique al azar. Busque clases de activos que tiendan a moverse en direcciones opuestas.

Benjamin Graham dijo que los inversores más ambiciosos deberían tener no menos de 30 acciones, e incluso eso solo funciona cuando el muestreo es aleatorio. Cientos de acciones, cada una intencionalmente seleccionada, son preferibles. Estos pueden incluir fondos mutuos y fondos cotizados (ETF).

2. Ignore el ruido: Invierta para su horizonte de tiempo

Puede ser fácil ser paciente con las empresas de bajo rendimiento cuando solo representan una pequeña parte de su cartera, pero es más difícil cuando todo el mercado está de lado o es negativo. Es de naturaleza humana prestar atención al inmediato y al corto plazo, pero estadísticamente, los movimientos a corto plazo son ruidosos para los inversores de valor.

El entorno macro puede generar una gran cantidad de rendimiento aparentemente superior o bajo rendimiento, pero la inversión de valor consiste en ignorar la psicología del momento y centrarse en los activos, las ganancias, la historia y la viabilidad a largo plazo de una empresa. A veces, esto significa estar menos activo después de haber hecho su diligencia.

3. Mire más allá de lo económico: encuentre una mayor sostenibilidad de la industria

Los inversionistas de valor pueden verse atrapados en una trampa cada vez que aparece una relación precio-ganancias (P / E) o precio-a-libro (P / B) atractiva. Esto puede ser difícil incluso en los mejores tiempos, ya que las relaciones P / E o P / B fuertes varían de un sector a otro y de un país a otro. A veces, sin embargo, una empresa cotiza con un descuento por razones significativas, y no es realmente una jugada de buen valor.

Revise a fondo los estados financieros, incluida la deuda transportada y cómo los índices de apalancamiento se comparan con los de otros en la industria. El costo del financiamiento puede seguir aumentando si las tasas de interés aumentan, haciendo que el servicio de la deuda sea más riesgoso. Los fundamentos del sector también son importantes, especialmente para los sectores expuestos a los precios de los productos básicos o que están haciendo un gran esfuerzo en el comercio internacional.

4. De vez en cuando mira hacia afuera fuera de la burbuja del valor

Todos los inversores de valor han escuchado las historias de leyendas de valor: Benjamin Graham, Warren Buffet, Charlie Munger, John Templeton, Irving Kahn, Bill Ackman, Daniel Loeb y muchos otros.Podría ser tentador para un inversor más joven e impresionable seguir dogmáticamente los pasos de los gigantes.

Por supuesto, pocos inversionistas de valor pueden recitar las listas de oportunidades perdidas e inversiones frustradas que inevitablemente siguen a cada administrador de dinero. La inversión de valor no es una receta mágica, y no es un pretexto para una comprensión fundamental perfecta.

Considere a Ackman, el presidente ejecutivo (CEO) de Pershing Square Capital Management, un fondo de inversión activista. Ackman es un devoto seguidor de principios fundamentales, pero su devoción terminó costándole más de una década de sólidos retornos tecnológicos. Las compañías de tecnología tienden a tener un rendimiento notoriamente pobre en las métricas de valor tradicionales. Como el mismo Ackman señala, en el mejor de los casos es un desafío construir un foso económico en tecnología.

Los principios de inversión de valor pueden proporcionar una excelente guía para evaluar compañías, pero un inversionista inteligente no queda limitado por el monoteísmo monetario.

5. Lea y aprenda más

Las inversiones están llenas de trampas y, a menudo, implican cantidades consecuentes de asunción de riesgos. Los inversores de valor deberían ser lectores activos, no solo de los datos actuales del mercado, sino de la teoría de la inversión de valor y sus pioneros. No tiene sentido reinventar la rueda si alguien más ya está construyendo autos alrededor de cuatro de ellos.

Los inversores más jóvenes pueden consultar el nuevo "Inversionista Militar Empowered: una guía para principiantes para invertir" de Michael Pawlowsky, y "Common Stocks and Uncommon Profits" de Phillip Fisher es un clásico y favorito de valor.