Para los inversionistas que buscan un fondo mixto con exposición a acciones y vehículos de renta fija, las acciones del inversionista del índice equilibrado Vanguard ("VBINX") ofrecen una cartera mixta de aproximadamente 60% de acciones y 40% de bonos . El estilo mixto de la cartera también puede atraer a los inversores con aversión al riesgo debido a la baja volatilidad del fondo, según lo medido por su beta de 0. 59. Al 29 de febrero de 2016, la representación patrimonial del fondo era 60. 46% de la cartera, con 39. 32% asignado a bonos. Las asignaciones sectoriales más grandes de VBINX para acciones fueron financieras al 18. 6%, tecnología al 16% y servicios al consumidor al 14. 2%. El mayor de los 3, 105 posiciones de capital fueron Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 54 + 1. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. ( NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 37-0. 25% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 16 + 0. 02 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

La asignación de bonos en la cartera, que tiene 6, 293 posiciones, está ponderada hacia los bonos del gobierno, con 43. 2% asignado a la deuda del Tesoro / Agencia y 20. 9% invertido en fondos respaldados por el gobierno bonos hipotecarios. El saldo de la cartera de renta fija se asigna a bonos corporativos de grado de inversión. Para reducir la sensibilidad a la tasa de interés, el fondo mantiene su exposición de cartera en el rango intermedio, con un vencimiento efectivo promedio de 7. 9 años y una duración de 5. 7 años. VBINX es un fondo sin carga que requiere una inversión mínima de $ 3,000 y paga un dividendo de 1. 92%. Desde 2012, el fondo ha tenido un desempeño constante y ha obtenido rendimientos positivos en los cuatro años completos. Durante este lapso, exhibió una fuerte estacionalidad para los aumentos en los precios de las acciones y tendencias relativamente breves para los descensos.

Rendimiento del Fondo

A partir de 2012, el fondo entregó retornos de dos dígitos durante tres años consecutivos, seguidos por una ganancia limitada en 2015. registró su mejor desempeño del período de cuatro años en 2013, con una ganancia de 17. 91%, ya que los bonos y las acciones globales se recuperaron de las políticas económicas acomodaticias iniciadas por los bancos centrales en los Estados Unidos, Europa y Asia. VBINX tuvo ganancias en 2012 y 2014 de 11. 33% y 9. 84%, respectivamente.

VBINX trazó una leve tendencia alcista durante los primeros siete meses de 2015, pero perdió un 5.6% en agosto y septiembre, ya que los mercados de renta variable se debilitaron debido al temor de una recesión global después de que China indicó una desaceleración del crecimiento en un serie de informes económicos. Las acciones se estabilizaron en los últimos tres meses del año, y el fondo finalizó 2015 con una ganancia anual de 0. 37%. Desde 2012 hasta 2015, su rendimiento anual promedio fue de 9.86%. El rendimiento del año hasta la fecha, al 31 de marzo de 2016, fue 1. 94%.

Tendencias de comercio estacional

El rendimiento anual constante de VBINX se refleja en sus patrones de compra estacional, que se producen durante varios meses, así como en las secuencias que abarcan el calendario. Los patrones de venta son generalmente superficiales y de corta duración. El fondo tiene tres meses que no han registrado pérdidas desde 2012. Febrero tiene cinco años de ganancias consecutivas, con un rendimiento promedio mensual de 1. 96%. Noviembre tiene ganancias consecutivas en cuatro años, promediando una ganancia mensual de 1%, y abril, después de haber permanecido sin cambios en 2012, tuvo ganancias en tres años consecutivos para promediar 0.47%. Octubre, con ganancias consecutivas en los últimos tres años, tiene el mayor rendimiento mensual promedio desde 2012, en 2. 12%. El fondo también exhibió largas secuencias de compra en 2012 y 2013. En ambos años, registró ganancias en 10 de 12 meses. Los patrones de ventas estacionales más importantes para VBINX han tenido lugar en enero y diciembre, que no registraron ganancias entre ellos desde 2014. Durante ese tiempo, enero registró una pérdida promedio de 1. 63%, mientras que la pérdida promedio de diciembre fue de 1. 25 %

Key Takeaways

La combinación de acciones y bonos en VBINX ha generado retornos consistentes, con bajos niveles de volatilidad desde 2012. Por ejemplo, el mayor cambio mensual desde 2012 es la pérdida de 3. 7% en agosto de 2015, que tuvo lugar mientras que los mercados amplios corrigieron en un 11%. El rendimiento constante también se refleja en la estacionalidad del fondo, con tendencias de compra en meses múltiples y en largas secuencias que abarcan varios años. Por ejemplo, de 2012 a 2013, el fondo registró rendimientos positivos en 20 de 24 meses. Los patrones de ventas desde 2012 han sido cortos y poco profundos, ejemplificados por la mayor pérdida mensual promedio del fondo de 1. 63%. El promedio es el resultado de tres pérdidas consecutivas en enero desde 2014.