El sector de la energía ha sido golpeado por el mercado bajista en los precios del petróleo, que comenzó en el segundo semestre de 2014 y ha continuado durante el primer trimestre de 2016. Esta tendencia ha causado algunos fondos relacionados con la energía tener mayor volatilidad durante el período. Sin embargo, los fondos de energía históricamente han exhibido características de mayor riesgo junto con el potencial de mayores recompensas. Las Acciones de Inversor del Fondo de Energía Vanguard ("VGENX") es un fondo mutuo de energía que ha experimentado niveles de riesgo inferiores a la media y bajos en comparación con su categoría Morningstar de fondos de capital de acciones. Cuando se considera un fondo mutuo, los inversores deben analizar su teoría de cartera moderna (MPT) y las estadísticas de volatilidad, como su valor R-cuadrado, beta, desviación estándar y relación Sharpe. Además, los inversores pueden querer analizar la relación de captura alcista del fondo.

Descripción general del Fondo

Las Acciones para Inversionistas del Vanguard Energy Fund buscan proporcionar exposición a EE.UU. y compañías extranjeras que se dedican principalmente a actividades relacionadas con el negocio de la energía. En un intento de proporcionar una revalorización del capital a largo plazo, el fondo normalmente invierte al menos el 80% de su activo neto total en acciones ordinarias de compañías energéticas, y puede invertir el 100% de su activo neto total en acciones extranjeras. A partir del 29 de febrero de 2016, tuvo retornos anuales promedio de uno, tres y cinco años de -25. 32, -9. 73 y -7. 36%, respectivamente. Tiene 147 acciones, y la clase de acciones del inversor tiene activos netos totales de $ 2. 7 billones. El fondo requiere una inversión inicial mínima de $ 3,000 y cobra un índice anual de gastos netos de 0. 37%, que es un 75% menor que el de fondos similares.

Estadísticas históricas de MPT y volatilidad

La primera estadística de MPT que los inversores pueden querer considerar es el valor R cuadrado, que mide el porcentaje del movimiento de precios pasados ​​de un valor que podría explicarse por movimientos en un índice de referencia. A partir del 29 de febrero de 2016, con base en los datos a tres años posteriores medidos en función del índice Morningstar US Energy Return Total USD, el índice de mejor ajuste de Vanguard Energy Fund Investor Shares, el fondo tuvo un R-cuadrado de 95. 1% . Esta cifra indica que el 95,1% de los movimientos de precios pasados ​​del fondo en el período puede explicarse por movimientos en su índice de mejor ajuste.

Los inversores también pueden querer considerar la versión beta de un fondo al analizar su rendimiento histórico. La versión beta de un fondo mide si una inversión en ella sería más o menos volátil que un índice de referencia. A partir del 29 de febrero de 2016, con base en los datos a tres años posteriores, el fondo tenía una beta de 0.99 contra su índice mejor ajustado. Esta cifra indica que el fondo era, teóricamente, ligeramente menos volátil que el índice.Además, indica que el fondo tenía una correlación casi perfecta con el índice Morningstar U. S. Energy TR USD.

La volatilidad es una estadística que los inversores deberían analizar al considerar una inversión en un fondo. La volatilidad de un fondo, o desviación estándar, mide la dispersión de los rendimientos de la media. A partir del 29 de febrero de 2016, con base en datos a tres años posteriores, el fondo tuvo una desviación estándar anual promedio de 18. 06%, mientras que su categoría de energía equitativa tuvo una volatilidad anual promedio de 21. 15%. En los últimos cinco años, el fondo tuvo una volatilidad anual promedio de 20. 16%, mientras que su categoría tuvo una volatilidad anual promedio de 23. 57% durante el mismo período. Estas cifras indican que históricamente el fondo experimentó un menor grado de volatilidad frente a la volatilidad de su categoría en los períodos respectivos.

Proporción de captura invertida al alza

La tasa de captura invertida mide el rendimiento general de una cartera durante los mercados ascendentes y descendentes. En general, se prefiere una tasa de captura de mercado superior al 100% y una tasa de captura de mercado inferior al 100%. Si una cartera tiene un índice de captura de mercado inferior al 100%, indica que la cartera ha superado a su índice de referencia durante los mercados a la baja, y viceversa. Si una cartera tiene una tasa de captura de mercado superior al 100%, indica que la cartera ha superado a su índice de referencia durante los mercados alcistas, y viceversa.

A partir del 29 de febrero de 2016, en el último período de un año, las Acciones de Inversor del Vanguard Energy Fund tuvieron una tasa de captura de mercado ascendente de 106. 78% y una tasa de captura de mercado baja de 167. 23%, medido contra el índice MSCI ACWI NR USD, que es el índice estándar global. Esta tendencia indica que el fondo ha superado ligeramente al índice estándar en los mercados emergentes, pero ha tenido un rendimiento significativamente inferior en los mercados a la baja durante el período. Sobre la base de los datos a tres años posteriores, el fondo tuvo una tasa de captura de mercado de 71. 96% y una tasa de captura de mercado bajo de 162. 89%. Estas cifras indican que el fondo ha tenido un rendimiento inferior al índice estándar tanto en los mercados emergentes como en los mercados a la baja durante el período de tres años. Sobre la base de datos a 15 años posteriores, el fondo tuvo una tasa de captura de mercado inferior de 103. 49% y una tasa de captura de mercado superior de 117%. Esto indica que el fondo superó al índice estándar en un promedio de 17% durante los mercados alcistas, y solo tuvo un rendimiento inferior en promedio de 3. 49% en los últimos 15 años.