Las duras nuevas realidades están haciendo mella en los fondos mutuos del mercado monetario. Este tipo de fondo se diseñó originalmente para proporcionar ingresos corrientes, preservar el capital del accionista al mantener un precio fijo de $ 1 y ofrecer liquidez diaria; sin embargo, estas tres características de los fondos mutuos del mercado monetario han sido atacadas en los últimos años.

Fondos del mercado monetario en un entorno de baja tasa de interés

En el entorno actual de tipos de interés bajos, los inversionistas hambrientos de ingresos han descubierto que los rendimientos se han reducido prácticamente en todas las opciones de inversión alternativa en efectivo, incluidos los fondos del mercado monetario. Cuando se trata de proporcionar ingresos actuales, los fondos mutuos del mercado monetario no cubren las necesidades de los inversores, generando rendimientos netos negativos después de tener en cuenta los gastos del fondo, los impuestos y la inflación. Durante el año pasado, el dinero fluyó de los fondos del mercado monetario hacia inversiones alternativas en el mercado monetario. Este flujo de salida es resultado de bajos rendimientos y nuevas regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que entrarán en vigencia en octubre de 2016. Los fondos del mercado monetario minorista, que la mayoría de los inversores comprarán, mantendrán precios fijos de $ 1, pero los fondos podrían enfrentar restricciones de reembolso y / o tarifas de liquidez durante tiempos de coacción financiera, como la crisis financiera de 2008-2009. Los fondos institucionales del mercado monetario se enfrentan a regulaciones aún más extensas porque deben pasar de los precios fijos de las acciones de $ 1 a los valores de activos netos flotantes (NAV). Los ingresos, la liquidez y la estabilidad de precios ya no están garantizados. Aún así, muchos inversores continúan estacionando su efectivo en fondos mutuos del mercado monetario y sus primos, los bancos de cuentas del mercado monetario y las casas de bolsa ofrecen.

Resumen de las acciones de los inversores del fondo Vanguard Prime Money Market

Las acciones de los inversores del Vanguard Prime Money Market Fund ("VMMXX") es una opción conservadora de inversión ofrecida por The Vanguard Group, una de las principales los administradores de renta variable y renta fija más grandes. VMMXX es una cuenta de mercado de dinero sujeto a impuestos diseñada para el inversor minorista. El fondo se lanzó en 1975 y tiene activos totales de $ 139 mil millones, al 31 de marzo de 2016. La cartera contiene 364 valores con un vencimiento promedio de 54 días. Las tenencias incluyen bonos del Tesoro de los Estados Unidos (T-bills) con una ponderación de la cartera del 24. 1%, obligaciones del gobierno de EE. UU. Al 11. 8%, papel comercial de EE. UU. Al 4. 2%, certificados de depósito (CD) al 10. 6%, y obligaciones Yankee / extranjeras en 47. 8%. La inversión mínima es de $ 3,000 tanto para cuentas de inversión imponible como para cuentas de jubilación.

Idoneidad de las acciones de los inversores del Fondo Vanguard Prime Money Market

Este fondo es adecuado para inversores conservadores cuya tolerancia al riesgo es baja o que pueden necesitar un acceso rápido a los fondos diariamente.Los inversores con horizontes de inversión a corto plazo de uno a tres años pueden considerar que VMMXX es una opción adecuada para mantener sus tasas competitivas de ganancia de efectivo. Los inversores con horizontes de inversión a más largo plazo pueden usar VMMXX para la asignación de efectivo de sus carteras de inversión a largo plazo. En ausencia de una crisis financiera, el riesgo de pérdida del capital es mínimo. El fondo continuará reflejando las tasas de interés a corto plazo disponibles en el entorno económico de los EE. UU., Y los inversionistas pueden esperar ver que el fondo incremente su rendimiento cuando las tasas de interés a corto plazo comiencen a subir. VMMXX, como todos los fondos del mercado monetario de fondos mutuos, no está asegurado ni garantizado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). Los inversores preocupados por la falta de seguro pueden considerar una cuenta de fondos del mercado monetario ofrecida por un banco, ya que la FDIC asegura esas cuentas hasta $ 250,000.