Vanguard Target Retirement 2045 Fund ("VTIVX") es una de las conocidas series de fondos de ciclo de vida del Grupo Vanguard, también conocida como fondos de fecha objetivo. Cada uno de estos fondos se dirige a un segmento específico del mercado de inversores de fondos mutuos basado en ventanas de jubilación.

Este fondo debería crecer con la necesidad típica del inversor de comenzar con un enfoque de equidad y cambiar hacia un enfoque más equilibrado cuando el inversor alcance la edad de jubilación.

Descripción general de la compañía

Vanguard es el nombre principal en fondos mutuos de bajo costo administrados pasivamente y fondos cotizados en bolsa (ETF). Su pasivo fondo de inversión S & P 500-tracking, introducido en 1976, revolucionó la forma en que las empresas de inversión se acercan a los productos agrupados. Aún confiando en los principios rectores establecidos por el fundador John Bogle, la compañía sigue siendo uno de los nombres más exclusivos y confiables en finanzas.

Entrando en 2016, Vanguard fue el segundo administrador de activos más grande en los Estados Unidos, con más de $ 3 billones en activos totales bajo administración (AUM). Estructuralmente, la compañía es un extraño híbrido privado / público. Como empresa privada, los inversores no pueden comprar directamente acciones de The Vanguard Group. En cambio, los accionistas de sus fondos mutuos son los propietarios reales de la compañía. Por lo tanto, una inversión en un fondo Vanguard funciona como una inversión directa en la compañía más grande.

Equipo de Gestión de Inversiones

Director de Inversiones y Director General Mortimer J. Buckley está a cargo de los grupos de inversión de renta fija y renta variable de Vanguard. Buckley se unió a la compañía en 1991 después de obtener su licenciatura en economía de Harvard y su MBA de Harvard Business School. Todos los fondos de fecha objetivo de Vanguard son administrados adicionalmente por Vanguard Equity Investment Group. Joseph Brennan se desempeña como supervisor del Equity Investment Group, mientras que Jon Ameriks, un principal de Vanguard, es el jefe del Quantitative Equity Group de la empresa y también revisa todos los productos del Equity Investment Group.

Descripción general del Fondo

Vanguard's Target Retirement 2045 Fund es adecuado para inversores que planean jubilarse entre 2041 y 2045. La empresa lo vende explícitamente a cualquiera que planee jubilarse entre 2043 y 2047. El fondo es grande y barato, con $ 15. 7 mil millones en AUM y una proporción de gastos de 0. 16%. Bajo las cajas de estilo de Morningstar, se clasifica como una mezcla grande con alta calidad crediticia y sensibilidad a la tasa de interés moderada.

Vanguard promociona las "sofisticadas metodologías de construcción de carteras y estrategias de negociación eficientes" del fondo, aunque el fondo realmente solo rastrea unos pocos puntos de referencia conocidos. Su principal punto de referencia es el Target Composite Index Target Retirement 2045, pero también sigue de cerca el Dow Jones US.Índice total del mercado de valores.

Filosofía de inversión

La filosofía de Vanguard se centra en los bajos costos. Todos sus fondos mutuos son sin carga y no tienen tarifas 12b-1, independientemente de su cartera o base de inversores objetivo. No se pagan comisiones a intermediarios, asesores financieros u otros intermediarios de Vanguard. La compañía anuncia su dedicación a tarifas más bajas como la única manera confiable de controlar los beneficios para los accionistas.

Los fondos de fecha objetivo son una parte importante del conjunto de productos de Vanguard. El concepto es simple: a largo plazo, las acciones superan a los fondos de bonos. Sin embargo, la volatilidad a corto plazo tiende a favorecer a los bonos. Un fondo de fecha objetivo se ajusta a estas realidades conflictivas comenzando con una exposición desigual a las acciones y reduciendo lentamente las acciones a favor de los bonos a medida que el fondo se acerca a su fecha objetivo establecida.

Proceso de selección y cartera

Vanguard's 2045 Retirement Fund es un fondo de fondos, lo que significa que su cartera está compuesta por las acciones de otros cuatro fondos del índice Vanguard. A partir de enero de 2016, consistía en aproximadamente el 90% de las acciones y el 10% de los bonos, con una pequeña cantidad de activos en efectivo u otros instrumentos. Cerca del 54% de sus tenencias de acciones eran nacionales y el resto eran extranjeras. La mayoría de las acciones extranjeras provienen de países desarrollados como Japón, el Reino Unido, Francia, Alemania y Canadá.

Como todos los fondos mutuos de fecha objetivo de Vanguard, Target Retirement 2045 Fund evoluciona y se amolda a lo largo de una senda de planeo, que es una ilustración del cambio gradual de acciones a bonos a medida que el fondo se acerca a la madurez de facto. Con 29 años restantes entre 2016 y 2045, Vanguard Target Retirement 2045 tiene una ventana lo suficientemente larga como para mantener la equidad. Para 2040, a solo cinco años de alcanzar su objetivo, la porción de bonos de la cartera escalará más del 40% de los activos totales.