Walter Schloss fue uno de los inversionistas más exitosos de todos los tiempos, pero fuera de una pequeña porción de la comunidad de inversión de valor, nadie sabe el nombre. El Sr. Schloss estudió con Benjamin Graham en la Universidad de Columbia y finalmente trabajó para Graham en la Alianza Graham Newman. En 1955 se ponchó por su cuenta y compiló uno de los mejores antecedentes en la historia de la inversión. Durante un período de 50 años, obtuvo un rendimiento bruto promedio de 20% anual. Su método enfatizó la compra de acciones baratas con finanzas sólidas y su mantenimiento hasta que se consideraran sobrevaloradas. El Sr. Schloss enfatizó el valor del precio al libro como la mejor medida del valor de una corporación y las acciones de compra preferidas que cotizaban por debajo del valor en libros.

En 1994, Walter Schloss se sentó y resumió sus ideas sobre cómo ganar dinero en los mercados para servir como una guía para los inversores más nuevos o para aquellos que no tienen un conocimiento profundo del proceso de inversión de valor. El resultado fue una página mecanografiada que enumeraba los 16 factores necesarios para ganar dinero en el mercado bursátil. (Para la lectura relacionada, vea: Cómo conseguir un trabajo en Wall Street .)

Los 16 factores para invertir el éxito

Los 16 factores para invertir el éxito según lo declarado por Walter Schloss:

1. El precio es el factor más importante para usar en relación con el valor.

2. Intenta establecer el valor de la compañía. Recuerde que una acción representa una parte de un negocio y no es solo una hoja de papel.

3. Use el valor en libros como punto de partida para tratar de establecer el valor de la empresa. Asegúrese de que la deuda no sea igual al 100% del capital.

4. Tener paciencia. Las acciones no suben inmediatamente.

5. No compre en propinas o para un movimiento rápido. Deje que los profesionales hagan eso, si pueden. No vendas con malas noticias.

6. No tengas miedo de ser solitario, pero asegúrate de tener razón en tu juicio. No puedes estar 100% seguro pero trata de buscar debilidades en tu forma de pensar. Compre en una balanza y venda en una balanza.

7. Ten la valentía de tus convicciones una vez que hayas tomado una decisión.

8. Tener una filosofía de inversión e intentar seguirla.

9. No tengas demasiada prisa para vender. Si la acción alcanza un precio que usted considera justo, entonces puede vender, pero a menudo porque una acción sube, digamos un 50%, la gente dice que la vende y aumenta sus ganancias. Antes de vender intente reevaluar la compañía nuevamente y vea dónde se vende la acción en relación con su valor en libros. Tenga en cuenta el nivel del mercado de valores. ¿Los rendimientos son bajos y las relaciones P / E altas?

10. Al comprar una acción, me resulta útil comprar cerca del mínimo de los últimos años. Una acción puede ir tan alto como 125 y luego disminuir a 60 y cree que es atractivo. Tres años antes de que el stock se vendiera a 20, lo que demuestra que hay algo de vulnerabilidad en él.

11. Intente comprar activos con un descuento en lugar de comprar ganancias. Las ganancias pueden cambiar drásticamente en poco tiempo. Por lo general, los activos cambian lentamente. Uno tiene que saber mucho más sobre una compañía si uno compra ganancias.

12. Escucha las sugerencias de las personas que respetas. Esto no significa que debes aceptarlos. Recuerde, es su dinero y en general es más difícil mantener el dinero que hacerlo. Una vez que pierdes una gran cantidad de dinero, es difícil recuperarlo.

13. Trata de no dejar que tus emociones afecten tu juicio. El miedo y la codicia son probablemente las peores emociones que tienen en relación con la compra y venta de acciones.

14. Recuerda la palabra composición. Por ejemplo, si puede hacer un 12% anual y reinvertir el dinero, duplicará su dinero en seis años, sin impuestos. Recuerde la regla del 72. Su tasa de retorno a 72 le dirá el número de años para duplicar su dinero.

15. Prefiere acciones sobre bonos. Los bonos limitarán sus ganancias y la inflación reducirá su poder adquisitivo.

16. Tenga cuidado con el apalancamiento. Puede ir en contra de usted. (Para la lectura relacionada, vea: ¿Qué es el valor en la inversión de valor? )

Reglas simples para un éxito sobresaliente

Estas reglas pueden ser simplistas pero ayudaron a construir uno de los mejores registros de la historia. historia del mercado de valores Walter Schloss tenía una oficina de una habitación que en realidad estaba ubicada dentro de las oficinas de Tweedy Brown, una firma de inversión de mucho mayor valor. Nunca usó una computadora confiando, en cambio, en la guía Stock and Poor's Stocks y en Value Line para encontrar sus ideas sobre acciones. Él no confió en algoritmos o fórmulas complicadas. No habló con la gerencia corporativa ya que confiaba en los números mucho más que las personas al evaluar la compra de una compañía. (Para obtener más información, consulte: Value Investing: Famous Value Investors .)

The Bottom Line

El enfoque de Walter Schloss para invertir en valor se desarrolló mientras estudiaba por primera vez y luego trabajaba para Benjamin Graham. Funcionó durante más de 50 años y la aplicación cuidadosa de sus principios debería permitir a los inversores obtener ganancias en los mercados bursátiles incluso en los mercados financieros más complicados de la actualidad.