Warren Edward Buffett, legendario inversor de valor, convirtió a una fábrica textil enferma en un motor financiero que impulsó lo que se convertiría en la compañía de cartera más exitosa del mundo.

Conocido como el "Oráculo de Omaha" por su destreza de inversión, Buffett ha amasado una fortuna personal de más de $ 62 mil millones, lo que lo convierte en el mejor perro de la lista de multimillonarios del mundo de Forbes en 2008. Inspira legiones de fanáticos leales para hacer una viaje anual a Omaha para tener la oportunidad de escucharlo hablar en la reunión anual de Berkshire, un evento irónico llamado "Woodstock of Capitalism". (Para toda la historia sobre Warren Buffet, mira su biografía de Investopedia.)

The Early Years

Buffett nació en Howard y Leila Buffett el 30 de agosto de 1930 en Omaha, Nebraska. Él era el segundo de tres hijos y el único muchacho. Su padre era corredor de bolsa y congresista de cuatro períodos en los Estados Unidos. Howard sirvió términos no consecutivos en el boleto republicano, pero abrazó puntos de vista libertarios.

Ganar dinero fue un interés temprano para Buffett, que vendía refrescos y tenía una ruta en papel. Cuando tenía 14 años, invirtió las ganancias de estos esfuerzos en 40 acres de tierra, que luego alquiló para obtener un beneficio. A instancias de su padre, se postuló en la Universidad de Pensilvania y fue aceptado. Poco impresionado, Buffett se fue después de dos años, transfiriéndose a la Universidad de Nebraska. Al graduarse, su padre lo convenció una vez más del valor de la educación y lo animó a seguir un posgrado. Harvard rechazó a Buffett, pero Columbia lo aceptó. Buffett estudió con Benjamin Graham, el padre de la inversión de valor, y su tiempo en Columbia preparó el escenario para una carrera legendaria, aunque con un comienzo lento. (Siga leyendo acerca de la inversión de valor en Los 3 principios de inversión más intemporales y ¿Cuál es el estilo de inversión de Warren Buffett? )

Al graduarse, Graham se negó a contratar a Buffett, incluso sugiriendo que evitara una carrera en Wall Street. El padre de Buffett estuvo de acuerdo con Graham, y Buffett regresó a Omaha para trabajar en la firma de corretaje de su padre. Se casó con Susan Thompson, y comenzaron una familia. Poco tiempo después, Graham cambió de opinión y le ofreció a Buffet un trabajo en Nueva York.

The Foundation of Value

Una vez en Nueva York, Buffett tuvo la oportunidad de aprovechar las teorías de inversión que había aprendido de Graham en Columbia. La inversión de valor, de acuerdo con Graham, involucró la búsqueda de acciones que se vendían con un descuento extraordinario al valor de los activos subyacentes, que llamó el "valor intrínseco". Buffett interiorizó el concepto, pero tenía interés en llevarlo un paso más allá. A diferencia de Graham, quería ver más allá de los números y centrarse en el equipo de gestión de la empresa y la ventaja competitiva de su producto en el mercado.(Para obtener más información sobre el valor intrínseco, consulte Análisis fundamental: ¿qué es? )

En 1956, regresó a Omaha, lanzó Buffett Associates, Ltd. y compró una casa. En 1962 tenía 30 años y ya era millonario cuando unió fuerzas con Charlie Munger. Su colaboración eventualmente resultó en el desarrollo de una filosofía de inversión basada en la idea de Buffett de considerar la inversión de valor como algo más que un intento de extraer los últimos dólares de las empresas moribundas.

En el camino, compraron Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A), una fábrica textil que se está muriendo. Lo que comenzó como un clásico juego de valores de Graham se convirtió en una inversión a largo plazo cuando el negocio mostraba algunos signos de vida. Los flujos de efectivo del negocio textil se usaron para financiar otras inversiones. Eventualmente, el negocio original fue eclipsado por otras propiedades. En 1985, Buffett cerró el negocio textil, pero continuó usando el nombre.

La filosofía de inversión de Buffet se basa en el principio de adquirir acciones en lo que él cree que son empresas bien gestionadas y subvaloradas. Cuando realiza una compra, su intención es mantener los valores indefinidamente. Coca Cola, American Express y Gillette Company cumplieron todos sus criterios y han seguido siendo la cartera de Berkshire Hathaway durante muchos años. En muchos casos, compró las compañías directamente, y dejó que sus equipos de gestión manejaran el negocio diario. Algunas de las firmas más conocidas que encajan en esta categoría incluyen See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef y GEICO Auto Insurance.

La mística de Buffett permaneció intacta hasta que las acciones de tecnología se hicieron populares. Como un resuelto tecnophobe, Buffett no participó en la increíble escalada de las acciones tecnológicas durante los últimos años de la década de los noventa. Cumpliendo con sus armas y negándose a invertir en compañías que no cumplían con su mandato, Buffett se ganó el desprecio de los expertos de Wall Street y muchos lo descartaron como un hombre cuyo tiempo había pasado. El desastre tecnológico que ocurrió cuando estalló la burbuja de las puntocom llevó a la bancarrota a muchos de esos expertos. Las ganancias de Buffett se duplicaron. (Para seguir leyendo sobre estos eventos, vea The Greatest Market Crashes , Sorting Out Cult Stocks y Behavioral Finance: Herd Behavior .)

On the Personal Lado

A pesar de un valor neto medido en miles de millones, Warren Buffett es legendariamente frugal. Todavía vive en la casa de cinco habitaciones que compró en 1958 por $ 31,000, bebe Coca Cola y cena en restaurantes locales, donde una hamburguesa o un bistec son sus platos preferidos. Durante años, evitó las ideas de comprar un avión corporativo. Cuando finalmente adquirió uno, lo llamó el "Indefendible" - reconocimiento público de su crítica sobre el dinero gastado en aviones. (Para descubrir cómo ser frugal puede ahorrarle mucho dinero, lea Reducir el cambio para simplificar su vida y Ahorrar dinero The Scottish Way .)

Permaneció casado con Susan Thompson por más de 50 años después de su boda de 1952. Tuvieron tres hijos, Susie, Howard y Peter.Buffett y Susan se separaron en 1977, permaneciendo casados ​​hasta su muerte en 2004. Antes de su muerte, Susan lo presentó a Astrid Menks, una camarera. Buffett y Menks comenzaron a vivir juntos en 1978 y se casaron en agosto de 2006.

Legado

¿Qué hace con su dinero cuando es el inversionista más exitoso del mundo? Si eres Warren Buffet, lo regalas. Buffett sorprendió al mundo en junio de 2006 cuando anunció la donación de la gran mayoría de su riqueza a la Fundación Bill y Melinda Gates, que se centra en temas de salud mundial, bibliotecas de los Estados Unidos y escuelas globales. Es una de las organizaciones benéficas transparentes más grandes del mundo. (Descubra quiénes son los principales donantes en The Saints Of Wall Street .)

Las donaciones de Buffett se realizarán en forma de acciones clase B de acciones de Berkshire Hathaway. Su donación total a la Fundación Gates es de 10 millones de acciones. Se entregará en incrementos del 5% hasta la muerte de Buffett o hasta que la fundación no cumpla con la estipulación del gasto o la estipulación de que Bill o Melinda Gates sigan participando activamente en las actividades de la fundación. La donación de Buffett en 2006 fue de 500,000 acciones, valuadas en aproximadamente $ 1. 5 billones.

En junio de 2008, el valor de las acciones, la donación completa a la Fundación Gates es de aproximadamente $ 37 mil millones. Buffett espera que la apreciación del precio de las acciones aumente esa cantidad con el tiempo. Otra donación de acciones de más de 1 millón de acciones se dividirá equitativamente entre tres organizaciones benéficas administradas por los hijos de Buffett. Un millón adicional de acciones irá a una fundación en honor a su primera esposa.

Si bien la donación a la Fundación Gates fue ciertamente una gran sorpresa, los esfuerzos caritativos de Buffett no son nada nuevo. Había estado regalando dinero durante 40 años a través de la Fundación Buffett, rebautizada como la Fundación Susan Thompson Buffett. Esta fundación apoya las causas de planificación familiar pro-elección y trabaja para desalentar la proliferación nuclear.

Buffett siempre ha planeado dar la mayor parte de su riqueza a la caridad, pero insistió en que ocurriría póstumamente. El cambio de corazón es por excelencia Buffett: racional, decisivo, inconformista y abriendo un camino propio. "Sé lo que quiero hacer, y tiene sentido seguir", es famoso por decir.

The Bottom Line

El futuro parece mantener un aumento en la cantidad de dinero que Buffett continuará otorgando. En sus propias palabras: "No soy un entusiasta de la riqueza dinástica, particularmente cuando la alternativa es que seis mil millones de personas tengan las manos en la vida mucho más pobres que las que tenemos, teniendo la oportunidad de beneficiarse del dinero".